Tại sao GDP lại là chỉ số kinh tế mà nhà đầu tư cần theo dõi

Khi mở danh mục đầu tư và xem xét sàn chứng khoán, bạn có thể nhận thấy rằng giá cổ phiếu sẽ biến động đáng kể khi công bố dữ liệu GDP của đất nước. Đây không phải là巧合, vì GDP là một công cụ giúp chúng ta thực sự hiểu được sức khỏe kinh tế của một tổ chức và đất nước.

GDP là gì – bước đầu tiên để hiểu rõ

GDP hay Sản phẩm Nội địa Bruto cho thấy tổng giá trị của tất cả các hàng hóa và dịch vụ hoàn chỉnh mà một nền kinh tế nhất định tạo ra trong một khoảng thời gian xác định. Thông thường, nó được đo hàng năm, nhưng đôi khi cũng được đo hàng quý để có được bức tranh rõ ràng hơn về những thay đổi kinh tế.

GDP phục vụ như một công cụ để đo kích thước và tốc độ mở rộng của nền kinh tế. Dữ liệu này không chỉ giúp các nhà hoạch định chính sách kinh tế lên kế hoạch tốt hơn mà còn giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định có căn cứ về hướng đầu tư của họ.

Những viên gạch xây dựng GDP – Các thành phần chính

GDP = C + G + I + NX

Công thức này là trái tim của việc đo GDP. Hãy tách từng biến để hiểu vai trò của nó:

C (Tiêu dùng khu vực tư nhân) Đây là nền tảng thúc đẩy nền kinh tế. Những người tiêu dùng cá lẻ mua hàng hóa và dịch vụ để đáp ứng nhu cầu của họ. Mức độ tự tin của người tiêu dùng cao có nghĩa là họ sẵn lòng chi tiêu, dẫn đến nền kinh tế tăng trưởng. Ngược lại, sự bất định sẽ khiến họ thường cắt giảm chi tiêu.

G (Chi tiêu khu vực công) Chính phủ chi tiêu tiền cho cơ sở hạ tầng, lương công chức và các thiết bị khác. Trong thời kỳ kinh tế suy thoái khi tiêu dùng giảm, chi tiêu của khu vực công thường tăng lên để cân bằng nền kinh tế.

I (Đầu tư) Các doanh nghiệp đầu tư vào máy móc, cơ sở vật chất và phát triển sản phẩm. Đầu tư này là tín hiệu của sự tự tin kinh doanh và nhu cầu xây dựng năng lực sản xuất.

NX (Xuất khẩu ròng) Phép tính này lấy tổng xuất khẩu trừ đi tổng nhập khẩu. Các nước xuất khẩu nhiều hơn nhập khẩu sẽ có thành phần tích cực này cao.

GDP danh nghĩa so với GDP thực tế – Sự khác biệt quan trọng

Khi nghe tin tức kinh tế, bạn có thể nghe thấy hai thuật ngữ:

GDP danh nghĩa là giá trị được tính theo giá hiện tại mỗi năm, không được điều chỉnh để tính đến lạm phát. Vì vậy, các con số có thể trông cao hơn thực tế do giá cao hơn. Loại GDP này phù hợp để so sánh các quý trong cùng một năm.

GDP thực tế đã được điều chỉnh lạm phát, có nghĩa là giá được cố định theo năm tham chiếu. Phương pháp này giúp chúng ta thấy tăng trưởng thực của sản lượng, không chỉ là sự tăng lên của giá cả. Ví dụ, nếu giá tăng 5% kể từ năm tham chiếu, bộ làm bóp giá (Deflator) sẽ là 1,05. GDP danh nghĩa do đó được chia cho con số này để có được GDP thực tế thực sự.

Sự khác biệt giữa hai loại này rất quan trọng. Nếu GDP danh nghĩa tăng nhưng GDP thực tế không thay đổi, điều đó cho thấy rằng giá tăng lên nhưng sản lượng thực không tăng.

GDP và hiệu quả trên thị trường vốn – Mối quan hệ mạnh mẽ

Tại sao các nhà đầu tư lại coi trọng GDP như vậy? Câu trả lời nằm ở mối liên hệ giữa GDP và kết quả kinh doanh của các công ty.

Các công ty niêm yết trên sàn chứng khoán là những tác động chính của GDP. Những doanh nghiệp này tạo ra doanh thu và cuối cùng tạo ra sản lượng bên trong đất nước quan trọng. Khi GDP tăng mạnh, có nghĩa là các doanh nghiệp có thể bán được nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn, lợi nhuận tăng lên và giá cổ phiếu có xu hướng tăng lên.

Ngược lại, khi GDP co lại, nó cho thấy nền kinh tế đang gặp khó khăn. Người tiêu dùng dừng mua hàng, doanh nghiệp chậm lại đầu tư, và lợi nhuận giảm đi. Điều này thường dẫn đến sàn chứng khoán, chẳng hạn như Chỉ số SET, điều chỉnh giảm.

Về bản chất, GDP không chỉ là một con số kinh tế bình thường. Nó là một công cụ giúp dự báo dòng tiền của công ty, và do đó nó rất quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư.

Lợi ích và hạn chế của GDP

Mặc dù GDP là một công cụ hữu ích, nhưng nó cũng có những hạn chế. Ví dụ, GDP không tính toán công việc ngầm, công việc tình nguyện hoặc mức độ hạnh phúc và chất lượng cuộc sống của dân số. GDP không đo lường sự phân phối thu nhập, hay mức độ bất bình đẳng thu nhập.

Do đó, ngay cả khi GDP tăng, nó cũng không có nghĩa là mọi người đều được hưởng lợi như nhau. Tuy nhiên, để mục đích đánh giá tình trạng kinh tế tổng thể và quyết định đầu tư, GDP vẫn là một công cụ không thể thay thế được.

Kết luận

GDP là tổng số tiền được sản xuất trong một đất nước trong một khoảng thời gian xác định. Nó cung cấp thông tin chi tiết về sức khỏe và hướng của nền kinh tế, dựa trên tiêu dùng, chi tiêu của khu vực công, đầu tư và thương mại. Kích thích lạm phát có thể làm sai lệch các con số, đó là lý do tại sao các nhà kinh tế học tìm GDP thực tế khi so sánh các giai đoạn. Đối với các nhà đầu tư, theo dõi GDP là một phần quan trọng của phân tích thị trường, vì nó giúp chúng ta hiểu cách những thay đổi kinh tế có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp và chuyển động của thị trường vốn.