Hướng dẫn đầu tư hàng hóa: Làm thế nào để chọn các loại giao dịch đáng chú ý?

Trong phân bổ tài sản toàn cầu, hàng hóa lớn đóng vai trò tương đương với cổ phiếu và trái phiếu. Chúng có đặc điểm thanh khoản cao, liên quan chặt chẽ đến chu kỳ kinh tế vĩ mô, biến động giá thường phản ánh chính xác xu hướng kinh tế. Bài viết này sẽ đi sâu vào logic đầu tư và phương pháp vận hành hàng hóa lớn.

Nhận thức về bản chất của hàng hóa lớn

Hàng hóa lớn đề cập đến các mặt hàng vật chất có tính chất hàng hóa, thuộc lĩnh vực lưu thông (nhưng không phải bán lẻ), dùng trong sản xuất công nghiệp và tiêu dùng với số lượng lớn. Đặc điểm cốt lõi là “lớn” — cung ứng lớn, cầu lớn, lưu thông lớn, thường nằm ở phần trên của chuỗi ngành công nghiệp.

Dựa trên đặc tính và mục đích sử dụng, hàng hóa lớn chủ yếu được chia thành sáu loại:

Năng lượng bao gồm dầu thô, xăng, dầu nhiên liệu, khí tự nhiên, điện năng. Trong đó, dầu thô nhờ quy mô cung cầu lớn và ứng dụng rộng khắp trong toàn chuỗi ngành công nghiệp từ ăn, mặc, ở, đi lại, được mệnh danh là “Vua hàng hóa lớn”. Nhựa dùng trong đóng gói thực phẩm, PTA làm quần áo, PVC sản xuất sàn, ống dẫn, xăng cung cấp vận chuyển, ảnh hưởng của dầu thô rõ ràng nhất.

Kim loại công nghiệp gồm đồng, nhôm, chì, kẽm, quặng sắt, được ứng dụng rộng rãi trong hạ tầng và sản xuất.

Kim loại quý bao gồm vàng, bạc, palladium, platinum, có đặc điểm “quý” — giá trị cao hơn nhiều so với kim loại công nghiệp cùng trọng lượng, gần như không bị hư hỏng, do đó có chức năng lưu trữ giá trị, bảo toàn giá trị, phòng ngừa rủi ro.

Nông sản chủ yếu là đậu nành, ngô, lúa mì và các loại ngũ cốc được trồng rộng rãi trên toàn cầu.

Hàng mềm gồm đường, bông, cà phê.

Động vật nuôi gồm thịt lợn, thịt bò.

Ngoài ra, do hàng hóa lớn chủ yếu vận chuyển bằng đường biển, chỉ số vận tải cũng trở thành một loại tham khảo đặc biệt.

Các phương thức và công cụ đầu tư hàng hóa lớn

Đối với nhà đầu tư cá nhân, việc tham gia trực tiếp vào đầu tư hàng hóa lớn chủ yếu thông qua các sản phẩm phái sinh, trong đó hợp đồng tương lai và quyền chọn là các công cụ chính.

Logic cơ bản của đầu tư hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai hàng hóa lớn là hợp đồng tiêu chuẩn, xác định rõ đối tượng đầu tư (ví dụ, hợp đồng tương lai dầu thô tương ứng với dầu thô giao ngay) và tháng hết hạn hợp đồng. Nhà đầu tư cần dự đoán giá giao ngay của mặt hàng tại thời điểm hợp đồng đáo hạn và dựa vào đó đưa ra quyết định giao dịch. Điều này yêu cầu nhà đầu tư có khả năng phân tích cơ bản.

Phân tích cơ bản và kỹ thuật kết hợp

Các yếu tố ảnh hưởng chính đến giá hợp đồng tương lai hàng hóa lớn bao gồm kinh tế vĩ mô, cung và cầu, đây là nội dung cốt lõi của “nghiên cứu cơ bản”. Phân tích cơ bản quyết định hướng và biên độ biến động giá.

Tuy nhiên, phân tích cơ bản cần xác nhận qua phân tích kỹ thuật để nắm bắt chính xác thời điểm vào và thoát, kiểm soát rủi ro hiệu quả. Đồng thời, phân tích kỹ thuật cũng cần hướng dẫn từ phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật thuần túy không thể dự đoán chính xác thời gian duy trì xu hướng và biên độ dao động. Sự kết hợp của cả hai mới là đúng đắn.

Loại hàng hóa lớn nào đáng để đầu tư?

Không phải tất cả hàng hóa lớn đều phù hợp để đầu tư. Khi chọn đối tượng, cần chú ý đến sáu khía cạnh sau:

1. Tính thanh khoản cao Loại hàng hóa phải có đủ thanh khoản, nhiều loại vốn khác nhau tham gia đồng nghĩa với việc định giá đầy đủ, khó bị thao túng. Dầu thô, đồng, vàng, đậu nành, ngô đều đáp ứng điều kiện này.

2. Cơ chế định giá toàn cầu Loại hàng hóa được niêm yết trên nhiều sàn giao dịch toàn cầu, hình thành giá tham khảo chung toàn cầu, thuận tiện cho các nhà tham gia toàn cầu giao dịch theo tiêu chuẩn thống nhất. Dầu thô và vàng chính là đại diện tiêu biểu.

3. Tiện lợi trong lưu trữ và vận chuyển Loại hàng hóa dễ bảo quản, ít bị ảnh hưởng quá mức bởi vùng miền hoặc khí hậu. Kim loại và ngũ cốc thường phù hợp với yêu cầu này.

4. Tiêu chuẩn chất lượng thống nhất Dù nguồn gốc từ đâu, chất lượng hàng hóa đều được kiểm soát và công nhận nghiêm ngặt, như vàng, dầu thô đều có tiêu chuẩn cao.

5. Nhu cầu ổn định và rộng rãi Nhu cầu dài hạn toàn cầu luôn ổn định, như năng lượng (dầu mỏ, khí tự nhiên) và thực phẩm (lúa mì, đậu nành).

6. Khả năng phân tích cơ bản cao Thông tin liên quan dễ dàng tiếp cận, nhà đầu tư có thể dựa vào logic kinh tế để dự đoán xu hướng tăng giảm giá, không chỉ dựa vào phân tích kỹ thuật.

Dựa trên các tiêu chuẩn này, các loại hàng hóa lớn đáng chú ý bao gồm: dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu nành, ngô, đường, bông.

Chìa khóa nắm bắt cơ hội đầu tư

Hàng hóa lớn là các mặt hàng định giá toàn cầu, thời điểm đầu tư tốt nhất thường xuất hiện khi các nền kinh tế lớn toàn cầu đồng bộ chu kỳ. Lấy ví dụ năm 2020, dịch bệnh bùng phát, các ngân hàng trung ương toàn cầu thực hiện chính sách nới lỏng định lượng, tạo ra môi trường lạm phát “tiền nhiều hơn hàng”, sau đó hàng hóa lớn đã có đợt tăng giá mạnh. Điều này cho thấy chính sách vĩ mô có sức đẩy mạnh mẽ đối với giá hàng hóa lớn.

Kết luận

Hàng hóa lớn là một trong những loại tài sản quan trọng song song với cổ phiếu và trái phiếu. Tham gia đầu tư hàng hóa lớn về bản chất là định giá lại chuỗi ngành công nghiệp toàn cầu. Chiến lược đầu tư khả thi nhất là kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật, tham gia các loại hàng hóa có thanh khoản cao, định giá toàn cầu, rõ ràng về cơ bản. Trong đó, chín loại hàng hóa gồm dầu thô, đồng, nhôm, vàng, bạc, đậu nành, ngô, đường, bông đều có tiềm năng đầu tư mạnh mẽ.