Muốn đầu tư cổ phiếu Đài Loan? Trước tiên hãy hiểu cách chơi chỉ số thị trường chính để tránh mắc bẫy

Nếu bạn muốn kiếm tiền từ thị trường chứng khoán Đài Loan, điều đầu tiên là phải hiểu thế nào là「Chỉ số thị trường chính」. Nhiều nhà đầu tư mới thường dõi theo biến động của chỉ số thị trường, nhưng không rõ thứ này thực sự đại diện cho điều gì, cũng không biết nó ảnh hưởng lớn thế nào đến quyết định đầu tư của mình. Hôm nay chúng ta sẽ đi sâu vào phân tích về chỉ số thị trường Đài Loan và cách dựa vào nó để đầu tư.

Chỉ số thị trường thực chất chính là “bộ nhiệt kế” của thị trường Đài Loan

Chỉ số giá cổ phiếu trung bình của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan, còn gọi là Chỉ số Đài Loan hoặc Chỉ số trung bình, về bản chất là công cụ đo nhịp đập của toàn bộ thị trường chứng khoán Đài Loan. Nó phản ánh hiệu suất tổng thể của tất cả các cổ phiếu niêm yết tại Đài Loan, bao gồm các công ty hàng đầu như TSMC.

Nói đơn giản, khi có người hỏi “Gần đây thị trường Đài Loan thế nào?”, họ đang muốn biết chỉ số này đang tăng hay giảm. Để hiểu tại sao một chỉ số có thể đại diện cho toàn bộ thị trường chứng khoán, điều then chốt nằm ở cách tính của nó.

Chỉ số thị trường về bản chất chính là trung bình có trọng số của giá cổ phiếu tất cả các cổ phiếu niêm yết. Ví dụ hàng ngày, giả sử có hai lớp học, lớp 1 có 30 học sinh, lớp 2 có 70 học sinh. Điểm thi trung bình của lớp 1 là 85, của lớp 2 là 80. Để tính điểm trung bình của toàn trường, không thể lấy (85+80)/2 mà phải tính theo trọng số số học của từng lớp, tức là lớp 1 chiếm 30%, lớp 2 chiếm 70%. Vậy điểm trung bình toàn trường = 30%×85 + 70%×80 = 81.5 điểm.

Chỉ số thị trường cũng theo logic này, chỉ khác là “số lượng người” được thay thế bằng “trọng số cổ phiếu”.

Hai phương pháp tính chỉ số thị trường có ưu và nhược điểm riêng

Thị trường chứng khoán toàn cầu thường dùng hai phương pháp để tính chỉ số trung bình có trọng số, hiểu rõ sự khác biệt này sẽ giúp bạn phân tích xu hướng thị trường chính xác hơn.

Phương pháp thứ nhất là tính theo giá cổ phiếu. Chỉ số Dow Jones của Mỹ chính là theo cách này. Nó cộng tổng giá cổ phiếu của các mẫu cổ phiếu tại ngày chuẩn, rồi quy đổi thành 100%. Ví dụ: thị trường có A và B, ngày chuẩn A giá 400, B giá 600, tổng là 1000, chỉ số quy thành 100 điểm. Ngày hôm sau, A tăng lên 500, B tăng lên 650, tổng là 1150, chỉ số sẽ tăng lên 115 điểm.

Phương pháp này có nhược điểm rõ ràng: Cổ phiếu có giá cao hơn sẽ ảnh hưởng lớn hơn đến chỉ số, cổ phiếu giá thấp dễ bị bỏ qua. Một cổ phiếu giá cao biến động 10% sẽ tác động lớn hơn nhiều so với một cổ phiếu giá thấp biến động 50%.

Phương pháp thứ hai là tính theo vốn hóa thị trường, cũng chính là cách tính của Chỉ số thị trường Đài Loan. Nó không dựa vào giá cổ phiếu mà dựa vào vốn hóa của từng công ty (giá cổ phiếu × số cổ phiếu phát hành) trong toàn bộ thị trường. Ví dụ, công ty A giá 200, phát hành 10,000 cổ phiếu, vốn hóa 2 triệu; công ty B giá 10, phát hành 3 triệu cổ phiếu, vốn hóa 30 triệu. Tổng vốn hóa 32 triệu, chỉ số quy về 100 điểm. Sau một tháng, A giảm xuống 180, vốn hóa 1.8 triệu, B tăng lên 12, vốn hóa 36 triệu, tổng vốn hóa là 37.8 triệu, chỉ số tăng lên 118 điểm.

Phương pháp tính theo vốn hóa thị trường phản ánh chính xác hơn tình hình thực tế của toàn thị trường, nhưng cũng mang lại những vấn đề mới.

Những ưu điểm và nhược điểm của việc đầu tư dựa trên chỉ số thị trường

Ưu điểm

Chỉ số thị trường Đài Loan bao gồm tất cả các cổ phiếu phổ thông niêm yết, phạm vi lấy mẫu đầy đủ, giúp nhà đầu tư dễ dàng nhìn thấy toàn cảnh thị trường hiện tại đang ở giai đoạn nào, xu hướng ra sao. Góc nhìn vĩ mô này rất hữu ích để đánh giá hướng đi chung của thị trường.

Nhược điểm nhiều, cần cảnh giác

Chỉ số bị chi phối bởi các công ty vốn hóa lớn. Vì dựa theo vốn hóa, các doanh nghiệp siêu lớn như TSMC có biến động giá cổ phiếu lớn hơn nhiều so với các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Khi vài công ty lớn tăng giá, toàn bộ chỉ số có thể trông có vẻ tích cực, nhưng phần lớn cổ phiếu nhỏ và vừa có thể đang giảm.

Chỉ số che khuất sự khác biệt giữa các cổ phiếu. Chỉ số phản ánh mức trung bình, nhưng các ngành nghề, các công ty khác nhau có thể rất khác biệt. Đôi khi, toàn thị trường giảm, một số cổ phiếu hoặc ngành vẫn tăng mạnh; hoặc ngược lại, thị trường tăng nhưng một số cổ phiếu lại giảm.

Chỉ số bị chi phối quá mức bởi ngành điện tử. Ở thị trường Đài Loan, ngành điện tử chiếm tỷ trọng lớn trong chỉ số, dẫn đến chỉ số phản ánh quá nhiều xu hướng của ngành này, ít chú ý đến các ngành khác như tài chính, y tế.

Tâm lý thị trường dễ gây dao động lớn trên chỉ số. Các hoạt động đầu cơ, tin tức đột xuất hoặc yếu tố chính trị đều có thể khiến thị trường phản ứng quá mức, điều này thể hiện rõ ràng trên chỉ số.

Chỉ phản ánh các công ty niêm yết, bỏ qua nhiều thành phần khác của thị trường. Các công ty chưa niêm yết hoặc quy mô nhỏ không nằm trong phạm vi thống kê của chỉ số, nên không thể đại diện toàn bộ nền kinh tế Đài Loan.

Cập nhật chỉ số có độ trễ thời gian. Dù chỉ số được cập nhật định kỳ, nhưng biến động thị trường là liên tục. Trong các phiên biến động mạnh, dựa vào chỉ số có thể phản ứng chậm.

Chú ý quan trọng: Nếu chỉ tập trung vào chỉ số thị trường, rất dễ bỏ lỡ các chi tiết về biến động của từng ngành, từng nhóm cổ phiếu, dẫn đến bỏ lỡ các cơ hội đầu tư trong các giai đoạn khác nhau của từng ngành. Vì vậy, đừng bao giờ xem chỉ số là thước đo duy nhất để ra quyết định.

Cách dùng chỉ số thị trường để phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật rất đơn giản: dựa vào nghiên cứu các mô hình biến động giá trong quá khứ để dự đoán xu hướng tương lai. Dù không thể dự đoán chính xác 100%, nhưng giúp nâng cao tỷ lệ thắng trong phân tích.

Trên bất kỳ nền tảng giao dịch nào, bạn đều có thể lấy dữ liệu giá mở cửa, đóng cửa, cao nhất, thấp nhất và khối lượng giao dịch. Khoảng thời gian có thể là phút, giờ, ngày, tuần hoặc tháng, dài ngắn tùy mục đích phân tích.

Sau khi có dữ liệu, các nhà phân tích chuyên nghiệp thường dùng phương pháp “từ trên xuống dưới”: bắt đầu từ phân tích tổng thể (ví dụ toàn bộ thị trường), rồi đi sâu vào ngành, cuối cùng là từng cổ phiếu cụ thể. Các bước cụ thể là:

• Phân tích xu hướng chung của thị trường qua các chỉ số chính như S&P 500, Dow Jones Industrial
• Chọn ngành, xác định các công ty mạnh nhất, yếu nhất trong ngành đó
• Phân tích sâu từng cổ phiếu trong ngành đã chọn

Trong phân tích kỹ thuật, cần chú ý các điểm sau:

Hiểu rõ xu hướng chung. Qua các đường xu hướng hoặc đường trung bình động, bạn có thể xác định thị trường đang trong xu hướng tăng hay giảm. Chỉ cần giá duy trì trên đường xu hướng tăng hoặc mỗi lần điều chỉnh tạo đáy cao hơn, đỉnh cao hơn, xu hướng là tăng. Ngược lại, thì là giảm.

Xác định các mức hỗ trợ. Hỗ trợ là mức giá mà người mua sẵn sàng vào mua để hưởng lợi, ngăn không cho giá giảm tiếp. Nếu giá phá vỡ mức hỗ trợ, thường dự báo xu hướng giảm tiếp, lực mua yếu đi.

Nhận diện các mức kháng cự. Ngược lại, kháng cự là mức giá mà khi giá tiến tới sẽ có khả năng dừng lại hoặc giảm trở lại, thường là các đỉnh cũ. Nếu giá vượt qua kháng cự, đó là tín hiệu tăng giá, có lợi cho xu hướng chung.

Phân tích nến cũng rất quan trọng. Qua việc quan sát giá mở cửa, đóng cửa, cao nhất, thấp nhất, bạn có thể thấy lực lượng mua bán trong giai đoạn đó. Đóng cửa cao hơn mở cửa cho thấy phe mua chiếm ưu thế; ngược lại, đóng cửa thấp hơn mở cửa cho thấy phe bán thắng thế. Mỗi cây nến ghi lại kết quả của cuộc chiến cung cầu này.

Ngoài ra, cần chú ý các sự kiện lớn như thay đổi quản lý công ty, CEO từ chức, các sự kiện chính trị quốc tế. Những “thiên nga đen” này thường làm phân tích kỹ thuật mất tác dụng, cách tốt nhất là chờ thị trường ổn định rồi phân tích tiếp.

Chỉ số thị trường Đài Loan có thể đầu tư trực tiếp không? Đầu tư an toàn nhất như thế nào

Có thể đầu tư, nhưng phương thức hạn chế

Phương pháp phổ biến nhất là mua quỹ ETF theo chỉ số. Các quỹ ETF này gọi là quỹ thụ động, quản lý không chọn cổ phiếu riêng mà theo dõi sát sao diễn biến của chỉ số. Ưu điểm là rủi ro thấp, nhược điểm là lợi nhuận không quá lớn.

Nếu bạn là nhà đầu tư nâng cao, còn có thể dùng hợp đồng tương lai và quyền chọn của thị trường Đài Loan để thực hiện các chiến lược arbitrage hoặc phòng hộ.

Trước khi đầu tư cần kiểm tra danh sách này

Thứ nhất, đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân. Mọi hình thức đầu tư đều có rủi ro, trước khi quyết định, bạn phải tự hỏi: Tôi có thể chịu mất bao nhiêu? Dựa vào sở thích rủi ro của mình để xác định quy mô đầu tư, tuyệt đối không đặt cược tất tay.

Thứ hai, hiểu rõ thành phần cổ phiếu và phân bổ trọng số của chỉ số. Đặc biệt chú ý đến TSMC chiếm tỷ trọng lớn trong chỉ số, biến động giá của nó ảnh hưởng lớn nhất đến toàn bộ chỉ số.

Thứ ba, chú ý thời gian giao dịch. Thời gian giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan là từ thứ Hai đến thứ Sáu, từ 9h sáng đến 13h30 chiều (giờ Đài Bắc). Nếu bạn không ở địa phương, cần đặc biệt lưu ý đến chênh lệch múi giờ để không bỏ lỡ cơ hội.

Thứ tư, liên tục theo dõi các dữ liệu kinh tế vĩ mô. Tăng trưởng GDP của Đài Loan, chính sách lãi suất, lạm phát, biến động tỷ giá đều ảnh hưởng đến diễn biến của thị trường. Thường xuyên xem các dữ liệu này sẽ giúp bạn dự đoán xu hướng thị trường tốt hơn.

Tóm lại

Hiểu về chỉ số thị trường Đài Loan là chìa khóa để bước vào đầu tư Đài Loan. Nó giúp bạn nhanh chóng nắm bắt xu hướng thị trường, nhưng không thể là thước đo duy nhất. Khi dùng chỉ số để phân tích, cần kết hợp các chỉ số kỹ thuật và phân tích cơ bản khác để đưa ra quyết định đầu tư cẩn trọng, hợp lý hơn. Nắm bắt cơ hội, giữ vững lý trí trong giao dịch mới là chìa khóa để dài hạn sinh lợi.

Sẵn sàng bắt đầu hành trình đầu tư chứng khoán Đài Loan chưa?

Chỉ cần 3 bước đơn giản:

1. Đăng ký - điền thông tin và gửi yêu cầu
2. Nạp tiền - nhiều phương thức để nạp nhanh vốn
3. Giao dịch - khám phá cơ hội và đặt lệnh nhanh chóng