Chu kỳ tăng lãi suất của Úc đang đến gần, xu hướng của đồng AUD đã phản ánh trước kỳ vọng của thị trường

Đà tăng của đồng AUD so với USD ngày càng rõ ràng hơn, với động lực chính đến từ kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về sự chuyển hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương Úc. Khi các số liệu cơ bản của nền kinh tế tiếp tục mạnh mẽ, áp lực lạm phát cao hơn dự kiến, thị trường tiền tệ đã bắt đầu định giá trước chu kỳ tăng lãi suất năm 2026.

Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, không gian hạ lãi suất của ngân hàng trung ương đã cạn kiệt

Dữ liệu chi tiêu hộ gia đình tháng 10 do Cục Thống kê Úc công bố ngày 4 tháng 12 trở thành điểm chuyển biến quan trọng. Dữ liệu cho thấy chi tiêu hộ gia đình tăng 1.3% so với tháng trước, vượt xa dự báo của thị trường là 0.6%; so với cùng kỳ tăng 5.6%, cũng cao hơn dự kiến là 4.6%. Hiệu suất tiêu dùng nội địa mạnh mẽ này đã xóa tan lo ngại về sự chậm lại của nền kinh tế, đồng thời cũng khiến khả năng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Úc gần như biến mất.

Điều đáng chú ý hơn nữa là chỉ số giá tiêu dùng tháng 10 tăng 3.8% so với cùng kỳ, vượt xa dự kiến của thị trường. Nhà kinh tế trưởng của Capital Economics, Abhijit Surya, cho biết, sự tăng đột biến trong chi tiêu hộ gia đình của Úc đã chứng minh rõ ràng rằng ngân hàng trung ương không cần phải thực hiện chính sách nới lỏng thêm nữa. Ông còn cảnh báo rằng, nếu có rủi ro nào thì đó chính là khả năng ngân hàng trung ương sẽ sớm phải đối mặt với việc thực hiện chính sách thắt chặt.

Thị trường rõ ràng đặt cược vào lịch trình tăng lãi suất

Ngân hàng Trung ương Úc sẽ công bố quyết định lãi suất mới vào ngày 9 tháng 12, với dự đoán chung là ngân hàng này sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3.6%. Tuy nhiên, tâm điểm của thị trường đã chuyển sang quỹ đạo xa hơn — chu kỳ tăng lãi suất năm 2026.

Sau khi dữ liệu chi tiêu hộ gia đình được công bố, kỳ vọng của thị trường về khả năng tăng lãi suất vào tháng 5 năm 2026 đã tăng mạnh, từ 18% của tuần trước lên 55%. Sự chuyển đổi nhanh chóng này đã thúc đẩy tỷ giá hối đoái AUD/USD chạm mức cao mới trong hơn một tháng, tính đến thời điểm bài viết là 0.6615. Đồng thời, lợi suất trái phiếu chính phủ 3 năm của Úc cũng vượt qua mức 4%, đạt mức cao mới kể từ tháng 1 năm nay.

Triển vọng xu hướng của đồng AUD: Các tổ chức ngân hàng lạc quan về khả năng tăng giá

Nhiều tổ chức tài chính dự đoán tích cực về xu hướng của đồng AUD trong tương lai, đều kỳ vọng sẽ ghi nhận sự tăng giá rõ rệt trong năm 2026.

Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB) dự báo, tỷ giá AUD/USD sẽ đạt 0.67 vào tháng 12 năm 2025, sau đó tăng lên 0.71 vào tháng 6 năm 2026. Ngân hàng Westpac dự kiến, đồng AUD sẽ chạm mức 0.69 vào tháng 3 năm 2026, sau đó lên 0.70 vào tháng 9, và cuối cùng đạt 0.71 vào tháng 12 năm 2026. Dự báo của ING, nhóm ngân hàng quốc tế Hà Lan, khá bảo thủ hơn, dự đoán đồng AUD sẽ tăng lên 0.68 trong quý 2 năm 2026, rồi đạt 0.69 vào cuối năm.

Mặc dù các dự báo của các tổ chức có mức độ khác nhau, nhưng xu hướng tăng giá là nhất quán, phản ánh sự công nhận cao của thị trường đối với chu kỳ tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Úc, cũng như sự hấp dẫn của đồng AUD như một mục tiêu giao dịch chênh lệch lãi suất.