Tỷ suất lợi nhuận của tiền gửi ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi giá vàng, tín hiệu mở rộng biến động trong quá trình phục hồi về mức 4.200 đô la

Vàng vật chất phục hồi mạnh, chú ý vượt qua ngưỡng kháng cự

Trong phiên giao dịch châu Á thứ Sáu, vàng vật chất(XAU/USD) đã lấy lại mức 4.200 đô la một lần nữa. Sau khi ghi nhận đỉnh cao 3 tuần vào ngày hôm trước, giá đã điều chỉnh ngắn hạn nhưng nhờ dòng tiền mua vào tại vùng giá thấp, đã lấy lại đà tăng. Xét về mặt kỹ thuật, đợt tăng này mang ý nghĩa quan trọng. Việc vượt qua rõ ràng mức kháng cự ngang 4.150 đô la vào tuần trước và chạm tới 4.200 đô la cho thấy đà tăng vẫn còn sống.

Các chỉ số dao động chính trên biểu đồ hàng ngày và 4 giờ vẫn duy trì xu hướng đi lên, điều này cũng rất quan trọng. Nếu xu hướng này tiếp tục, mức kiểm tra tiếp theo dự kiến sẽ là quanh đỉnh swing hôm trước ở khoảng 4.145 đô la. Nếu vượt qua rõ ràng mức này, khả năng cao sẽ gặp kháng cự tại mức 4.245 đô la, và nếu vượt qua được, khả năng tiến tới mức kháng cự tâm lý 4.300 đô la sẽ trở thành hiện thực.

Đồng USD yếu và xu hướng ưa thích tài sản an toàn đồng thời diễn ra

Nguyên nhân chính dẫn đến sự phục hồi của giá vàng là do đồng USD duy trì mức thấp nhất trong 2 tuần. Việc chính phủ Mỹ đóng cửa dài hạn làm gia tăng lo ngại về suy yếu động lực kinh tế, đồng thời lan truyền nhận định rằng Fed có khả năng cắt giảm lãi suất thêm nữa. Đồng USD phản ứng với dự báo này và tiếp tục yếu đi, điều này giúp tăng sức mua của vàng, một tài sản tính theo USD, qua đó nâng cao sức mua.

Song song đó, tâm lý thận trọng đang gia tăng trong toàn bộ thị trường tài sản rủi ro, đặc biệt là cổ phiếu. Các thị trường toàn cầu giảm tốc, nhà đầu tư trong quá trình điều chỉnh vị thế đang tăng tỷ trọng các tài sản an toàn như vàng. Điều này cũng là tín hiệu tích cực đối với các nhà quản lý tài sản bảo thủ mong đợi lợi nhuận ngắn hạn từ các khoản tiết kiệm.

Vấn đề “khoảng trống dữ liệu” sau khi chính phủ đóng cửa

Sau khi chính phủ mở cửa trở lại, trọng tâm của thị trường chuyển sang các “dữ liệu kinh tế bị tổn thương”. Các chuyên gia dự đoán rằng, trong thời gian chính phủ đóng cửa kéo dài, việc công bố các chỉ số vĩ mô quan trọng bị trì hoãn có thể làm lộ rõ các yếu điểm của nền kinh tế. Nhóm các nhà kinh tế ước tính rằng, việc đóng cửa chính phủ kéo dài có thể đã giảm khoảng 1.5-2.0 điểm phần trăm tăng trưởng GDP quý của Mỹ.

Điều đáng lo ngại hơn là các chỉ số kinh tế then chốt có thể không được công bố hoàn toàn. Thông báo của Nhà Trắng về khả năng không thể công bố các số liệu như việc làm tháng 10 và chỉ số giá tiêu dùng do thiếu dữ liệu cũng ủng hộ điều này. Khoảng trống thông tin này đang tạo áp lực buộc các quan chức Fed phải thận trọng trong các bước nới lỏng chính sách tiếp theo.

Các quan chức Fed mở rộng quan điểm thận trọng

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Minneapolis, Neil Kashkari, gần đây phát biểu rằng lạm phát vẫn còn ở mức cao và dự báo kinh tế có thể không nhất quán. Thống đốc Ngân hàng Boston, Susan Collins, cũng cho biết trong bối cảnh thông tin bị hạn chế do chính phủ đóng cửa, việc thực hiện các biện pháp nới lỏng thêm là rất thận trọng. Những phát biểu này cho thấy Fed sẽ không chuyển hướng mạnh mẽ sang chính sách nới lỏng tích cực mà sẽ tiếp tục tiếp cận một cách cẩn trọng trong bối cảnh dữ liệu hạn chế.

Kết quả là, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã phần nào giảm sút. Tuy nhiên, theo công cụ theo dõi của CME FedWatch, thị trường vẫn đang phản ánh khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 khoảng 50%. Khả năng cắt giảm lãi suất đến cuộc họp tháng 1 năm sau còn trên 75%. Điều này có nghĩa là, kỳ vọng cắt giảm vào tháng 12 về mặt danh nghĩa đã giảm, nhưng kịch bản nới lỏng trung hạn vẫn còn tồn tại.

Sức hấp dẫn của tài sản không sinh lãi

Điều này tạo ra môi trường thuận lợi cho vàng, một tài sản không sinh lãi. Khi các quan chức Fed đưa ra các phát biểu liên quan đến lộ trình cắt giảm lãi suất, thị trường sẽ chú ý nhiều hơn. Điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến biến động cầu USD và sự biến động của thị trường, đồng thời là các yếu tố quan trọng quyết định hướng đi của giá vàng.

Kịch bản điều chỉnh và các mức hỗ trợ kỹ thuật

Ngược lại, cần xác nhận các mức hỗ trợ phòng ngừa trong trường hợp xảy ra điều chỉnh. Mức thấp swing hôm trước ở khoảng 4.145 đô la dự kiến sẽ đóng vai trò hỗ trợ ngắn hạn. Nếu phá vỡ mức này, giá có thể giảm xuống tới 4.100 đô la, và khi đó các mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là 4.075 đô la. Nếu xu hướng giảm tiếp tục, mức hỗ trợ trung bình tại 4.025 đô la sẽ xuất hiện, và trong kịch bản cực đoan, có thể kiểm tra mức tâm lý 4.000 đô la.

Đặc biệt, 4.000 đô la mang ý nghĩa vượt ra ngoài con số đơn thuần. Nếu mức này bị phá vỡ rõ ràng theo chiều giảm, cân bằng cung cầu ngắn hạn sẽ chuyển từ trạng thái mua chiếm ưu thế sang bán chiếm ưu thế, từ đó có thể làm thị trường chuyển sang xu hướng giảm chính thức.

Chiến lược vận hành hiện tại của thị trường

Tổng hợp các yếu tố cơ bản và kỹ thuật hiện tại, nhà đầu tư đang theo dõi sát sao các biến động giữa mức hỗ trợ 4.000 đô la và kháng cự 4.245 đô la, đồng thời tìm kiếm cơ hội mua vào tại các vùng giá điều chỉnh. Đối với các nhà đầu tư bảo thủ chú ý đến lợi nhuận từ các khoản tiết kiệm ngắn hạn, việc theo dõi xu hướng của vàng trong thời gian tới là rất cần thiết.