Sự tăng đột biến của 은(Silver) chững lại, xem xét lại mối quan hệ lãi suất trái phiếu... Đối mặt với mức kháng cự 54.50 đô la

Kỹ thuật tích cực vẫn duy trì nhưng đang đối mặt với kháng cự phía trên

Kim loại bạc (XAG/USD) đã gặp kháng cự quanh mức 52 đô la trên mỗi ounce và bước vào giai đoạn điều chỉnh. Theo biểu đồ ngày, bạc hiện đang giao dịch quanh mức 51.94 đô la, đã tăng liên tục trong 3 ngày giao dịch gần đây, nhưng vẫn còn khoảng cách để vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 54.50 đô la.

Từ góc độ kỹ thuật, vẫn còn các tín hiệu tích cực. Giá nằm trên đường trung bình động EMA(20 ngày), chỉ số RSI(RSI) ghi nhận mức 59.15, vượt qua mức 50 nhưng chưa chạm mức quá mua. Điều này cho thấy còn dư địa để tiếp tục tăng.

Tuy nhiên, khả năng đà tăng giá tạm thời yếu đi cũng không thể loại trừ. Nếu RSI quay trở lại về mức 50 hoặc đường EMA(20 ngày) yếu đi, thị trường có thể chuyển sang trạng thái đi ngang. Các mức hỗ trợ phía dưới dự kiến là 50.40 đô la(EMA)20 ngày( và mức thấp ngày 23 tháng 9 là 44.47 đô la.

Giảm lợi suất trái phiếu chính phủ là yếu tố then chốt thúc đẩy mua bạc

Yếu tố chính thúc đẩy giá bạc tăng là xu hướng giảm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Hiện tại, lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ quanh mức 4.00%, nhưng đã giảm khoảng 3.4% theo tuần. Theo quan hệ nghịch đảo giữa lợi suất trái phiếu và giá bạc, nhu cầu đối với bạc, một tài sản không sinh lợi, đang tăng lên.

Nguyên nhân chính của xu hướng giảm lợi suất trái phiếu là kỳ vọng Fed) của Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục giảm lãi suất. Theo dữ liệu từ CME FedWatch, xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 đã tăng từ 50.1% lên 85.3% trong vòng một tuần.

Ứng cử viên Chủ tịch Fed và sự thay đổi chính sách

Dự đoán thị trường cho rằng chính sách nới lỏng tiền tệ của Fed sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ hơn nữa. Chủ tịch Fed John Williams gần đây phát biểu rằng “Chính sách tiền tệ hiện tại mang tính hạn chế, nhưng các biện pháp gần đây đã làm giảm bớt tính thắt chặt và còn có thể điều chỉnh thêm trong ngắn hạn.” Điều này được xem như một tín hiệu gợi ý khả năng giảm lãi suất nhiều hơn nữa.

Các yếu tố chính trị cũng cần chú ý. Trong danh sách ứng viên thay thế Chủ tịch Fed, có những người thân cận với cựu Tổng thống Donald Trump. Nếu họ gia nhập các cơ quan quyết định của Fed, có thể sẽ thúc đẩy việc kết thúc sớm chính sách lãi suất cao hiện tại, từ đó rút ngắn chu kỳ nới lỏng tiền tệ trung và dài hạn.

Triển vọng ngắn hạn: Cần theo dõi sát lợi suất trái phiếu

Hướng đi ngắn hạn của bạc sẽ phụ thuộc nhiều vào biến động lợi suất trái phiếu và tín hiệu chính sách của Fed. Nếu duy trì trên đường EMA20 ngày, xu hướng tăng vẫn còn hiệu lực, nhưng việc vượt qua kháng cự 54.50 đô la sẽ là điểm quyết định quan trọng cho đà tăng tiếp theo.