Triển vọng xu hướng tỷ giá euro như thế nào? Giải thích tại sao EUR/JPY trở thành điểm nóng giao dịch

Trong bảng giá ngoại hối chéo, cặp EUR/JPY (Euro/Yên Nhật) nhận được nhiều chú ý vì đặc tính biến động và cơ hội giao dịch của nó. Vậy cặp tiền tệ này sẽ diễn biến như thế nào trong tương lai? Nó khác biệt gì với bảng giá trực tiếp? Và làm thế nào để nắm bắt các cơ hội giao dịch trong đó?

Tại sao cần chú ý đến xu hướng tỷ giá EUR/JPY?

EUR/JPY là một trong những cặp tiền tệ có khối lượng giao dịch cao nhất trong bảng giá chéo yên Nhật, so với bảng giá trực tiếp EUR/USD, nó thường có độ biến động lớn hơn trong các khoảng thời gian cụ thể, tạo ra nhiều căn cứ lợi nhuận hơn cho các nhà giao dịch.

Lấy sự kiện tăng lãi suất của ECB vào tháng 3 năm 2023 làm ví dụ. Sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu công bố tăng lãi suất 0,5%, thị trường cảm thấy ngạc nhiên trước立trường chủ chiến. Mặc dù euro tăng giá theo sau đó, nhưng vì lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn cao hơn ECB, mức tăng của bảng giá trực tiếp EUR/USD bị hạn chế. Tuy nhiên, vì Ngân hàng Trung ương Nhật Bản duy trì chính sách lãi suất bằng không, cộng với sự thúc đẩy của giao dịch chênh lệch lãi suất, EUR/JPY đã tăng 1,1% chỉ trong 4 giờ sau quyết định lãi suất, vượt xa mức tăng của bảng giá trực tiếp — đây là gấp 8,5 lần mức tăng của EUR/USD.

Ưu thế biến động này là đặc điểm không thể bỏ qua trong xu hướng tỷ giá euro. Ngoài ra, EUR/JPY có mối tương quan dương cao với các cặp tiền tệ như EUR/USD, USD/JPY, điều này có nghĩa là bạn có thể sử dụng chiến lược kết hợp nhiều chiều để tối ưu hóa tỷ lệ risk/reward.

Euro và Yên Nhật: So sánh hai loại tiền tệ lưu thông chính

Euro (EUR) được phát hành vào năm 1999 như một loại tiền tệ thanh toán chính thức, sau khi lưu thông thực tế vào năm 2002, nó trở thành loại tiền tệ lớn nhất ở châu Âu và cũng là một loại tiền tệ dự trị quan trọng trên toàn thế giới.

Yên Nhật (JPY) chỉ được sử dụng dần dần cho thanh toán quốc tế sau khi Nhật Bản tham gia Quỹ Tiền tệ Quốc tế. Sau khi trải qua bùng nổ kinh tế và chuyển đổi tự do, vị thế của yên Nhật không ngừng nâng cao. Nhưng sau khi bong bóng kinh tế của Nhật Bản vỡ vào những năm 1990, ngân hàng trung ương đã áp dụng chính sách nới lỏng lãi suất bằng không, lượng vốn quốc tế lớn được vay theo yên Nhật để đầu tư vào tài sản mang lại lợi suất cao, khiến yên Nhật trở thành loại tiền tệ né tránh rủi ro, nhu cầu của nó biến động theo sự thích rủi ro toàn cầu.

Do đó, EUR/JPY phản ánh立trường khác nhau về chính sách tiền tệ và chu kỳ kinh tế của hai nền kinh tế lớn.

Ôn tập lịch sử EUR/JPY: Năm giai đoạn quan trọng

2002-2007: Kỷ nguyên đồng euro tăng giá

Nền kinh tế khu vực euro tiếp tục tăng trưởng, nền kinh tế Nhật Bản tăng chậm. Dưới tác động của các chính sách tiền tệ khác nhau, euro tăng giá mạnh so với yên Nhật, vào đầu năm 2007 chạm mức cao lịch sử gần 170.

Cuối 2007 - đầu 2009: Tác động của cuộc khủng hoảng tài chính

Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu bùng nổ, các tài sản rủi ro bị bán tháo, vốn chảy vào yên Nhật để né tránh rủi ro, EUR/JPY giảm mạnh xuống mức thấp 112.

2009-2012 giữa năm: Áp lực từ khủng hoảng nợ châu Âu

Mặc dù nền kinh tế toàn cầu phục hồi, nhưng cuộc khủng hoảng nợ chủ quyền của khu vực euro trở thành điểm lo ngại mới, EUR/JPY có xu hướng giảm liên tục, vào giữa năm 2012 giảm xuống mức 94.

2012 giữa năm-2015 đầu năm: Giai đoạn chuyển hướng chính sách

Cuộc khủng hoảng nợ khu vực euro được kiểm soát, trong khi Nhật Bản thực hiện “Kinh tế học Abe” với nỗ lỏng quy mô lớn, yên Nhật mất giá, euro tăng giá, EUR/JPY tăng lên gần 149.

2015 - cho đến nay: Giai đoạn điều chỉnh biến động

ECB thực hiện nới lỏng định lượng, tăng trưởng kinh tế chậm lại, cộng với nỗi lo lắng gây ra bởi đại dịch COVID-19 về nới lỏng thanh khoản toàn cầu, và gần đây lạm phát tăng cao kích hoạt các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, xu hướng EUR/JPY thể hiện đặc tính đa sóng.

Các yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến xu hướng tỷ giá euro

Tác dụng tín hiệu của dữ liệu kinh tế

Tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát và dữ liệu thất nghiệp là những chỉ báo quan trọng để nhận định chu kỳ kinh tế. Khi khu vực euro có GDP tăng liên tục, tỷ lệ thất nghiệp giảm, động lực kinh tế tốt, euro tương đối tăng giá; nếu dữ liệu kinh tế Nhật Bản ổn định không thay đổi, xác suất EUR/JPY tăng lên sẽ lớn. Ngược lại cũng vậy.

Ảnh hưởng quyết định của chính sách ngân hàng trung ương

Đường đi chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) rất quan trọng. Nếu BOJ duy trì nới lỏng không thay đổi, trong khi ECB bước vào chu kỳ tăng lãi suất, tăng giá euro thúc đẩy EUR/JPY tăng; nếu BOJ chuyển hướng thắt chặt, làn sóng thanh lý giao dịch chênh lệch lãi suất sẽ thúc đẩy mạnh yên Nhật tăng giá, ép EUR/JPY giảm.

Địa chính trị và tâm lý thị trường

Xung đột thương mại, rủi ro bầu cử, căng thẳng địa chính trị, v.v. đều có thể kích hoạt nhà đầu tư né tránh rủi ro, dòng chảy thanh khoản hướng về yên Nhật, qua đó kéo xuống EUR/JPY.

Xác định cơ hội giao dịch trên phương diện kỹ thuật

Chiến lược RSI quá mua điều chỉnh

Trên biểu đồ tuần của EUR/JPY, khi RSI vượt 70 vào vùng quá mua, nếu sau đó giảm xuống dưới 70, điều này được coi là tín hiệu bán. Lấy ví dụ từ tháng 6 đến tháng 7 năm 2021, RSI từ quá mua quay trở lại đường trung bình 50, cơ hội giao dịch này mang lại lợi nhuận khoảng 287.500 yên Nhật cho mỗi lô (tính theo 100.000 euro mỗi lô).

Chiến lược Golden Cross/Death Cross MACD

Vào ngày 14 tháng 3 năm 2022, MACD xuất hiện golden cross, tạo thành tín hiệu mua; 19 ngày giao dịch sau đó vào ngày 8 tháng 4, xuất hiện death cross, kích hoạt bán đóng vị trí. Chiến lược này lợi nhuận khoảng 589.000 yên Nhật mỗi lô.

Những công cụ kỹ thuật này giúp nhà giao dịch nắm bắt chính xác thời điểm mua bán trong thị trường dao động.

Triển vọng xu hướng EUR/JPY hiện tại

Nhìn ngắn hạn, ECB duy trì立trường chủ chiến tăng lãi suất 0,5% trong cuộc khủng hoảng ngân hàng, có立trường cứng rắn hơn Cục Dự trữ Liên bang. Citibank cho rằng tốc độ thắt chặt của ECB có thể vượt quá Mỹ, điều này hỗ trợ euro tăng mạnh. Do đó EUR/JPY có xác suất cao tiếp tục tăng, mục tiêu điều chỉnh có thể hướng đến mức 148,4 từ tháng 10 năm ngoái.

Nhưng rủi ro trung dài hạn đáng chú ý. Đối mặt với môi trường lạm phát cao, đặc biệt là áp lực giá dầu tăng, thị trường dự kiến tân Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể cần phải đánh giá lại tính bền vững của chính sách nới lỏng siêu mức. Một khi chính sách chuyển hướng thắt chặt, những giao dịch chênh lệch lãi suất tích lũy nhiều năm sẽ đối mặt với làn sóng thanh lý quy mô lớn, yên Nhật sẽ tăng giá mạnh, điều này sẽ mang lại cơ hội short bậc thập niên cho EUR/JPY.

Phương pháp thực chiến nắm bắt xu hướng tỷ giá euro

Theo dõi công bố dữ liệu kinh tế

Chặt chẽ theo dõi dữ liệu CPI, GDP, tỷ lệ thất nghiệp của khu vực euro và Nhật Bản. Khi CPI hoặc GDP vượt kỳ vọng, hoặc tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn kỳ vọng, đồng tiền của quốc gia đó có xu hướng tăng mạnh.

Theo dõi động thái ngân hàng trung ương

Quyết định lãi suất BOJ, phát biểu công khai của chủ tịch ECB, v.v. đều là tài liệu tham khảo quan trọng. Tín hiệu tăng lãi suất chính sách hoặc xu hướng thắt chặt đều sẽ thúc đẩy đồng tiền của quốc gia đó tăng giá.

Sử dụng kết hợp chỉ báo kỹ thuật

Ở mức ngày, có thể tham khảo cùng lúc RSI và MACD. Khi RSI vượ lên 70 sau đó giảm xuống dưới 70, hoặc MACD xuất hiện death cross, tạo thành cơ hội bán; sử dụng trục giữa RSI hoặc trục giữa kênh làm tham khảo chốt lãi, mức cao trước đây của tháng 12 năm ngoái 146,76 làm dừng lỗ.

Sử dụng chiến lược kênh giá

Ngắn hạn, khi EUR/JPY ở trạng thái giao dịch bên trong chạm vào phía trên kênh, có thể kết hợp tín hiệu quá mua thực hiện bán; trung dài hạn thì cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát Nhật Bản và phát biểu của người phụ trách ngân hàng trung ương, một khi xác nhận chính sách chuyển hướng, không gian tăng giá của yên Nhật sẽ rất lớn, điều này sẽ mang lại cơ hội short hiếm có.

Nắm bắt nhịp giao dịch EUR/JPY cần kết hợp nhiều góc độ từ mặt chính sách vĩ mô và mặt kỹ thuật.