Những nhà đầu tư Hàn Quốc đắm chìm vào các đồng coin giá rẻ… Bên sau tâm lý đó là sự thật gì?

Thấp giá coin là thuật ngữ chỉ các loại tiền mã hóa có giá mỗi đơn vị dưới 1.000 won. Từ các coin có giá vài trăm won như Tezos, Cardano đến các coin có giá phần thập phân như Bittorrent, Pepe đều thuộc phạm vi này.

Điều thú vị là dù Bitcoin đã vượt qua 1 tỷ won, các altcoin phổ biến như Solana cũng đạt hàng chục triệu won, thì tại Upbit, các low-cost coin vẫn ghi nhận khối lượng giao dịch cực lớn. Vốn hóa thị trường thấp, giá trị nội tại không cao, vậy tại sao các coin giá rẻ lại được yêu thích đến vậy?

Phép thuật tâm lý gọi tên low-cost coin

Trước tiên, quá trình nhà đầu tư chọn low-cost coin vận hành bởi nhiều dạng thiên kiến nhận thức.

Hiểu lầm về số học - Thiên kiến về đơn vị

Giả sử đầu tư 1 triệu won. Với Solana, có thể mua khoảng 5 coin, còn coin giá thấp thì hàng nghìn cái.

Cùng số tiền mà cảm giác lại khác nhau thế nào? Chính là do thiên kiến về đơn vị. Việc sở hữu 0.01 Bitcoin (đơn vị thập phân) cảm giác ít hơn nhiều so với việc bỏ vào túi 450 Ripple. Hiện tượng tâm lý này khiến cảm giác giàu có hơn khi nắm giữ nhiều coin giá thấp. Sự hài lòng tâm lý từ mệnh giá vượt trội này chi phối quyết định đầu tư hợp lý.

Tất cả đều mới mẻ - Thiên kiến về xu hướng mới

Low-cost coin thường có độ biến động cao, dễ tăng giá đột biến trong vòng 2-3 ngày. Nhà đầu tư nhìn thấy đà tăng ngắn hạn này, bỏ qua các mẫu hình cũ(tăng rồi giảm), và nhầm tưởng “lần này khác”. Hiện tượng kỳ vọng sai lệch rằng xu hướng hiện tại sẽ kéo dài trong tương lai.

Cạm bẫy điểm chuẩn - Hiệu ứng neo (anchoring)

Sau khi thấy giá Bitcoin trên 1 tỷ won, nhìn giá coin 500 won, cảm giác cực kỳ rẻ. Nhưng đó là ảo tưởng.

Hiệu ứng neo xuất hiện theo hai dạng: thứ nhất là so sánh với các coin khác(neo bên ngoài), khiến coin giá thấp trông “tương đối” rẻ hơn so với Bitcoin. Thứ hai là dựa vào đỉnh cao nhất trong quá khứ của coin đó(neo bên trong) để đánh giá giá hiện tại. Hiểu rằng “cách đây từng 500 won, bây giờ 100 won là rẻ” là nhầm lẫn.

Cám dỗ làm giàu nhanh

Coin giá thấp biến động nhỏ cũng có thể tạo ra lợi nhuận lớn. Tăng từ 500 lên 600 won là lợi nhuận 20%, còn biến động 1% của Bitcoin 10 triệu won thì cảm giác ít hơn nhiều.

Khi các ví dụ như Dogecoin, đạt lợi nhuận hàng nghìn lần lan truyền, nhà đầu tư bắt đầu nghĩ “Coin giá thấp = cơ hội lợi nhuận cao”. Tâm lý săn lùng lợi nhuận nhanh chi phối.

Sợ bỏ lỡ - FOMO và tâm lý đám đông

Áp lực mua coin mới niêm yết giá thấp để khỏi hối tiếc sau này. Cảm giác lo sợ bị bỏ lại phía sau khi mọi người đều mua. Đó chính là FOMO(Fear Of Missing Out).

Không có lý trí, chỉ dựa vào hai lý do “giá thấp + coin mới” để ra quyết định đầu tư.

Vấn đề riêng của thị trường Hàn Quốc - Ảnh hưởng của Kimchi Premium

Không chỉ do tâm lý, mà cấu trúc thị trường tiền mã hóa Hàn Quốc còn thúc đẩy sự phổ biến của coin giá thấp.

Độc quyền Upbit và cô lập dòng vốn

Thị phần của Upbit vẫn chiếm hơn 60%. Một sàn chiếm hơn nửa thị trường, điều đó dẫn đến gì? Dòng tiền không thể tự do luân chuyển.

Kết quả là Kimchi Premium - giá tại sàn Hàn Quốc cao hơn so với quốc tế. Đặc biệt rõ rệt ở các coin có thanh khoản thấp. Vì chỉ phù hợp cung cầu trong nội địa.

Xuất hiện Kimchi coin

Nhiều coin niêm yết trên Upbit chỉ có phần lớn khối lượng giao dịch trong nước. Những “Kimchi coin” này phản ứng rất nhạy cảm với tâm lý và các vấn đề nội địa. Đặc biệt là các coin giá thấp.

Kết hợp các yếu tố tâm lý này, tạo ra khối lượng giao dịch cao đến mức khó lý giải.

Thực tế, nhìn nhận mặt thật của coin giá thấp qua các ví dụ

So sánh dữ liệu của Solana(SOL) và Teta Finance.

Đầu tư 1 triệu won, Solana có thể mua khoảng 5 coin (~7 triệu won), Teta Finance khoảng 1.300 coin.

Đây chính là hiện tượng thiên kiến về đơn vị. Số lượng lớn hơn khiến tâm lý cảm thấy coin này hấp dẫn hơn.

( Nghệ thuật của hoạt động giao dịch

Tỷ lệ quay vòng 24h của Solana khoảng 0.11%. Tỷ lệ của Teta Finance khoảng 0.43%.

Teta Finance gấp gần 4 lần.

Khối lượng giao dịch so với vốn hóa lớn hơn nhiều, cho thấy độ biến động cao, tần suất giao dịch ngắn hạn lớn. Thị trường này bị chi phối bởi tâm lý và lợi nhuận ngắn hạn, chứ không phải giá trị nội tại.

Những điểm quan trọng nhà đầu tư bỏ lỡ

Coin giá thấp có khả năng mang lại lợi nhuận cao. Nhưng chỉ dựa vào “giá thấp” để chọn thì khả năng thua lỗ dài hạn rất cao.

) Tránh khỏi cạm bẫy mệnh giá

Giá cổ phiếu thấp không đồng nghĩa cổ phiếu đó bị định giá thấp. Tương tự, giá coin thấp không phải là dấu hiệu của giá trị nội tại.

Tiền mã hóa bỏ qua lượng phát hành, vốn hóa, yếu tố nền tảng, chỉ so sánh mệnh giá sẽ dễ bị lừa. Dù giá thấp, nếu không có giá trị nội tại, đó không phải là rẻ. Ngược lại, giá cao nhưng có tiềm năng tăng trưởng thì lại là đầu tư hợp lý.

Checklist cho đầu tư thông minh

1. Tập trung phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản

• Không chỉ giá, mà vấn đề coin hướng tới là gì
• Đánh giá năng lực đội ngũ phát triển, đối tác, lộ trình
• Kiểm tra tính xác thực và sức khỏe cộng đồng

2. Tuân thủ quy tắc quản lý rủi ro

• Sử dụng biến động cao của coin giá thấp, đặt lệnh cắt lỗ, chốt lời hợp lý
• Dùng trailing stop để tối đa hóa lợi nhuận, giảm thiểu rủi ro
• Giới hạn kích thước vị thế nhỏ

3. Đa dạng hóa danh mục

• Không để toàn bộ vốn vào tiền mã hóa
• Tránh tập trung quá nhiều vào Bitcoin, tránh đầu tư quá nhiều coin giá thấp
• Kết hợp các tài sản ít tương quan như đô la, vàng, trái phiếu

4. Liên tục theo dõi tin tức thị trường

• Tiền mã hóa dễ bị ảnh hưởng bởi các sự kiện bên ngoài do giá trị nội tại thấp
• Đặc biệt, biến động của Bitcoin ảnh hưởng toàn thị trường
• Theo dõi quy định, hacker, phát ngôn của nhân vật chủ chốt

Kết luận: nhà đầu tư thực sự nhìn gì?

Lý do khiến coin giá thấp phổ biến tại thị trường Hàn Quốc là kết quả của tâm lý và cấu trúc thị trường, chứ không phải dựa trên lý do hợp lý.

Thiên kiến về đơn vị, xu hướng mới, hiệu ứng neo, FOMO, đám đông… tất cả phối hợp tạo ra hiện tượng coin giá thấp bị đánh giá quá cao. Thêm vào đó là Kimchi Premium và thanh khoản thấp, khiến khối lượng giao dịch tăng đột biến khó lý giải.

Dĩ nhiên, có người đã kiếm được lợi nhuận lớn từ coin giá thấp. Nhưng khả năng đó chỉ là may mắn.

Các chuyên gia đầu tư luôn nhấn mạnh: Mua đúng doanh nghiệp###coin### với giá hợp lý. Đánh giá dựa trên giá trị thực, nghĩ về triển vọng dài hạn, kiểm soát rủi ro là nguyên tắc quan trọng nhất.

Đây chính là nguyên tắc quan trọng dễ bị bỏ quên nhất trong cơn sốt coin giá thấp.

( Câu hỏi thường gặp

Q. Coin giá thấp có nhất thiết phải tránh không?
A. Không hẳn. Nhà đầu tư mới nên bắt đầu từ Bitcoin, Ethereum – các đồng tiền chủ chốt. Nhưng nếu có kinh nghiệm, quen với giao dịch ngắn hạn dựa vào biến động, coin giá thấp vẫn có thể là cơ hội. Quan trọng là tiêu chí chọn lựa không dựa vào “mệnh giá” mà là “giá trị thực”.

Q. Kimchi Premium có lợi hay hại cho nhà đầu tư?
A. Cả hai. Bán ra tại giá cao hơn quốc tế sẽ có lợi nhuận, nhưng mua vào giá cao rồi bán lỗ sau đó thì rủi ro lớn. Phân tích thời điểm vào ra là chìa khóa.

Q. Khối lượng giao dịch cao của coin giá thấp có phải tín hiệu tốt?
A. Không thể dựa vào đó một mình. Khối lượng cao có thể đồng nghĩa với độ biến động lớn, mức độ đầu cơ cao. Cần xem tỷ lệ vòng quay so với vốn hóa để đánh giá sức khỏe thị trường.

Q. Người mới tiền mã hóa có nên tránh coin giá thấp?
A. Nên bắt đầu từ các coin có lịch sử, độ biến động thấp như Bitcoin, Ethereum. Hiểu rõ cách thị trường vận hành, kiểm soát tâm lý rồi mới tiếp cận các tài sản rủi ro cao như coin giá thấp.