Euro/USD vượt qua mốc 1.16, tình hình địa chính trị dịu đi gây ra phản ứng dây chuyền

Ba bảo dưới ba gói động lực ba lần

Tuần này, EUR/USD biểu hiện rất ấn tượng, đã lên đến mức 1.1596 trong giờ trung, chỉ cách mức 1.1600 một bước, ghi nhận mức cao nhất trong gần một tuần. Đừng quên rằng, đợt tăng giá này không phải là hiện tượng đơn lẻ, mà là kết quả của nhiều yếu tố hội tụ. Trước tiên, thị trường cảnh giác về việc Cục Dư trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ giảm lãi suất vào tháng 12, khiến chỉ số USD rơi xuống dưới mức 100, cụ thể là 99.65, đã là lần thư ba trong từ tháng 8 trở đi.

Vị trí của đô la Mỹ trong rổ chỉ số USD là không thể tranh cãi, nhưng tỷ lệ của EUR chiếm gần 60%, cho nên bất kỳ sự mất giá nào của đô la đều trực tiếp có lợi cho euro. Nói cách khác, áp lực giảm của chỉ số USD thực ra đang tạo điều kiện thuận lợi cho euro.

Chính sách của các ngân hàng trung ương phân hóa trở thành biến số then chốt

Chính sách của hai ngân hàng trung ương lớn của Mỹ và châu Âu đã bắt đầu phân kỳ rõ rệt, chính là động lực chính thúc đẩy biến động tỷ giá. Thị trường đa số cho rằng, chu kỳ hạ lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu sắp kết thúc. ECB sẽ tổ chức họp vào ngày 18/12, khi đó các dự báo kinh tế mới sẽ được công bố, thị trường sẽ chú ý xem lạm phát có tiếp tục hướng về mục tiêu hay không, điều này có thể trở thành chất xúc tác cho việc khởi động lại cuộc thảo luận về hạ lãi suất.

Trong khi đó, lập trường chính sách của Fed đang thu hút sự chú ý. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm lại giảm về gần 4%, các nhà giao dịch dự đoán Fed sẽ thực hiện các đợt cắt giảm lãi suất lớn trong năm tới. Thông tin từ thị trường cho biết, Tổng thống Trump có khả năng sẽ công bố ứng cử viên mới cho chức Chủ tịch Fed trước Giáng sinh, trong đó có khả năng cao là Chủ tịch Hội đồng Kinh tế Quốc gia của Nhà Trắng, ông Hasset. Nếu ông Hasset lên nắm quyền, kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất lớn trong năm tới sẽ được công nhận rộng rãi như một khả năng cao.

Rủi ro địa chính trị dịu đi mang lại lợi ích kinh tế

Quan trọng hơn, tình hình địa chính trị có những bước chuyển tích cực đã hỗ trợ cơ bản cho euro. Dự đoán về việc xung đột Nga-Ukraine sắp kết thúc đang lan rộng trong thị trường. Trong cuộc họp mới nhất tại Geneva, các đại diện của Mỹ và Ukraine đã rút gọn đề xuất từ 28 điểm xuống còn 19 điểm, tiến trình rõ ràng đã nhanh hơn. Tổng thống Ukraine, ông Zelensky, dự kiến sẽ gặp ông Trump vào thứ Năm tuần này, như vậy, việc đạt được thỏa thuận hòa bình dường như đang trong giai đoạn đếm ngược.

Kết thúc xung đột sẽ gửi đi tín hiệu kinh tế quan trọng. Khi tình hình ổn định, xuất khẩu dầu của Nga sẽ trở lại thị trường quốc tế, điều này sẽ gây áp lực giảm giá dầu toàn cầu, từ đó cải thiện triển vọng lạm phát và tăng trưởng kinh tế của châu Âu. Là một trong những nền kinh tế lớn nhất của khu vực euro, Pháp cũng sẽ hưởng lợi từ việc giá năng lượng giảm và rủi ro địa chính trị giảm bớt, điều này tích cực cho triển vọng của đồng euro nói chung. Thị trường dự đoán rộng rãi rằng, khi xung đột kết thúc, EUR/USD có khả năng vượt qua mốc 1.2.

Phân tích kỹ thuật xác nhận xu hướng tăng

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD đã duy trì trên mức 1.1500 trong suốt một tháng qua, chỉ báo MACD đã hình thành tín hiệu cắt nhau đi lên, điều này cho thấy chu kỳ điều chỉnh kể từ giữa tháng 9 có thể kết thúc. Nếu giá tiếp tục vượt qua và duy trì trên mức 1.1630, thị trường dự đoán sẽ còn tiếp tục hồi phục để thử thách kháng cự tại 1.1800 hoặc thậm chí 1.2. Các hình thái kỹ thuật hiện tại cùng với dự báo cơ bản đang cộng hưởng, cung cấp xác nhận kép cho đà tăng trong thời gian tới.