AUD/USD Vẫn duy trì sức mạnh trên 0.6640 khi sự khác biệt chính sách giữa RBA và Fed hỗ trợ đà tăng

Đồng đô la Úc ổn định gần mức cao nhất trong chín tuần giữa bối cảnh các chính sách tiền tệ đối lập. Sự khác biệt về kỳ vọng lãi suất giữa RBA và Fed đang tạo hỗ trợ định hướng cho cặp tiền. Thị trường chờ đợi số liệu thương mại Trung Quốc và quyết định của Fed để xác nhận xu hướng định hướng.

Đồng đô la Úc đang thể hiện sức mạnh tiềm năng so với đồng đô la Mỹ, duy trì vị thế trên mức 0.6640 và dao động gần các mức chưa từng thấy kể từ giữa tháng Chín. Sức mạnh này xuất phát từ bối cảnh cơ bản ngày càng thuận lợi cho phe bò AUD, chủ yếu do sự khác biệt rõ rệt trong chính sách tiền tệ giữa Ngân hàng Dự trữ Úc và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Sự khác biệt chính sách tạo nền tảng hỗ trợ AUD/USD

Sự khác biệt trong các hướng đi của ngân hàng trung ương đã nổi lên như một hỗ trợ cấu trúc chính cho cặp tiền tệ này. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang đang đối mặt với áp lực ngày càng tăng để nới lỏng điều kiện tiền tệ—với thị trường định giá khoảng 90% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư này—thì câu chuyện kinh tế của Úc lại khác biệt. RBA đã công bố quyết định chính sách vào thứ Ba, giữ nguyên mức lãi suất. Tuy nhiên, sức mạnh kinh tế cơ bản vẫn tiếp tục củng cố khả năng thắt chặt trong tương lai gần. Nền kinh tế Úc đã mở rộng với tốc độ hàng năm nhanh nhất trong hai năm, đi kèm với thị trường lao động mạnh mẽ giúp duy trì sự chú ý vào các yếu tố lạm phát.

Thống đốc RBA Michele Bullock gần đây đã thừa nhận rằng áp lực giá vẫn nằm trên phạm vi mục tiêu 2-3% của ngân hàng trung ương, cho thấy sự chú ý liên tục vào quản lý lạm phát thay vì giảm lãi suất trong ngắn hạn. Điều này đối lập rõ rệt với xu hướng chuyển hướng của Fed về phía nới lỏng, tạo ra chênh lệch lợi suất có lợi cho các tài sản của Úc và hỗ trợ tỷ giá AUD/USD.

Vị trí kỹ thuật và các yếu tố thúc đẩy ngắn hạn

Về mặt kỹ thuật, AUD/USD đang củng cố sức mạnh thay vì điều chỉnh giảm. Vị trí của cặp tiền gần mức cao nhất trong chín tuần cho thấy lực mua vẫn còn nguyên vẹn. Các nhà giao dịch hiện đang giữ thái độ thận trọng trong phiên Á, ưu tiên chờ đợi các yếu tố thúc đẩy mới trước khi mở vị thế mới.

Yếu tố thúc đẩy ngay lập tức đến từ dữ liệu Thặng dư Thương mại Trung Quốc, dự kiến công bố vào ngày 8 tháng 12 năm 2025. Với ảnh hưởng lớn của Trung Quốc đối với điều kiện kinh tế toàn cầu và nhu cầu hàng hóa, chỉ số này mang ý nghĩa quan trọng đối với định giá AUD. Một số liệu thặng dư thương mại vượt kỳ vọng có thể tạo động lực mới cho cặp tiền này.

Nhìn về phía trước: Thông tin từ Fed và rõ ràng về lộ trình lãi suất

Ngoài dòng dữ liệu trong tuần này, yếu tố thực sự ảnh hưởng đến thị trường sẽ là bình luận sau cuộc họp của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Các nhà giao dịch hiện đang đánh giá thấp rủi ro định hướng trước khi có rõ ràng về lộ trình cắt giảm lãi suất trung hạn của Fed. Khi hướng dẫn này xuất hiện, các nhà đầu tư có thể sẽ tự tin hơn trong việc thiết lập vị thế.

Xu hướng kỹ thuật vẫn nghiêng về khả năng đồng AUD/USD tiếp tục tăng, với các đợt giảm giá dự kiến sẽ được hấp thụ tại các mức hỗ trợ. Sự kết hợp giữa khả năng giữ nguyên lãi suất của RBA và kỳ vọng nới lỏng của Fed tạo ra một hồ sơ rủi ro không đối xứng, ủng hộ các nhà đầu tư kỳ vọng tăng giá.