Phân tích xu hướng đồng New Zealand: Tại sao đồng NZD liên tục mất giá?

Đồng Đôla New Zealand (mã tiền tệ: NZD) là tiền tệ pháp định chính thức của New Zealand. Kể từ năm 1985, New Zealand chính thức áp dụng chế độ tỷ giá hối đoái nổi, Ngân hàng Dự trữ ngừng công bố tỷ giá chính thức, tỷ giá hối đoái đôla New Zealand hoàn toàn được quyết định bởi cung cầu thị trường. Là một trong những loại tiền tệ có khối lượng giao dịch hàng đầu thế giới, cặp tỷ giá NZD/USD chiếm vị trí quan trọng trên thị trường ngoại hối quốc tế.

Tình hình xu hướng đồng Đôla New Zealand: Sụt từ đỉnh cao

Theo thống kê dữ liệu lịch sử, xu hướng đôla New Zealand so với đô la Mỹ đã trải qua một quá trình giảm rõ ràng. Từ mức cao nhất lịch sử năm 2014 là 0,88 đô la Mỹ, đôla New Zealand đã giảm xuống mức trên 0,5 đô la Mỹ, tổng mức giảm giá là khoảng 32%. Đằng sau sự giảm này phản ánh tác động sâu sắc của sự thay đổi môi trường kinh tế toàn cầu đối với các yếu tố cơ bản của đôla New Zealand.

Tại sao đôla New Zealand và đôla Australia được gọi là “tiền tệ hàng hóa”?

Úc và New Zealand đều là những nền kinh tế hướng đến xuất khẩu điển hình, các sản phẩm chính của cả hai quốc gia bao gồm than đá, quặng sắt, đồng, nhôm, len, sản phẩm sữa và các hàng hóa lớn khác. Do cấu trúc kinh tế phụ thuộc cao vào xuất khẩu hàng hóa, biến động tỷ giá của đôla New Zealand và đôla Australia đã tạo thành mối liên hệ chặt chẽ với giá hàng hóa lớn toàn cầu. Khi giá hàng hóa tăng, hai loại tiền tệ này thường tăng giá tương ứng; và ngược lại. Đặc điểm này làm cho đôla New Zealand và đôla Australia được gọi một cách hình ảnh là “tiền tệ hàng hóa” — giá trị nội tại của chúng không chỉ xuất phát từ sự bảo hộ tín dụng của chính phủ, mà còn xuất phát từ giá trị thực tế của các hàng hóa xuất khẩu của quốc gia trên thị trường quốc tế.

Bốn yếu tố chính gây áp lực lên xu hướng đôla New Zealand

Biến động giá nông sản và sản phẩm sữa

Trong thương mại xuất khẩu của New Zealand, nông sản, sản phẩm sữa và len chiếm hơn ba phần hai. Biến động giá thị trường quốc tế của các sản phẩm này ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập ngoại hối của quốc gia. Khi giá nông sản toàn cầu suy giảm, thu nhập xuất khẩu của New Zealand giảm, đôla New Zealand chịu áp lực giảm giá tương ứng.

Suy thoái ngành du lịch

Du lịch từng là một trụ cột quan trọng của nền kinh tế New Zealand. Sau khi dịch bệnh toàn cầu bùng phát, nhu cầu du lịch quốc tế giảm mạnh, thu nhập ngoại hối từ khách du lịch giảm sút, làm yếu hơn nữa sự hỗ trợ cho đôla New Zealand.

Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ

Chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tạo ra áp lực liên tục lên đôla New Zealand. Khi lãi suất đô la Mỹ cao hơn lãi suất đôla New Zealand, vốn quốc tế có xu hướng chảy vào các tài sản đô la Mỹ, khiến đô la Mỹ tương đối mạnh hơn so với đôla New Zealand. Tỷ giá NZD/USD do đó phải đối mặt với áp lực giảm.

Tác động của sự kiện đột phát toàn cầu

Là một nền kinh tế mở nhỏ hướng đến xuất khẩu, New Zealand nhạy cảm cao đối với các sự kiện đột phát toàn cầu. Xung đột địa chính trị, dịch bệnh lặp lại hoặc điều chỉnh chính sách thương mại, tất cả đều có thể làm gián đoạn nhịp điệu xuất khẩu, tác động kèm theo đến hiệu suất đôla New Zealand.

Dự báo xu hướng đôla New Zealand: Áp lực ngắn hạn, bất định dài hạn

Từ các mô hình dự báo của nhiều ngân hàng đầu tư, đôla New Zealand so với đô la Mỹ phải đối mặt với rủi ro đi xuống trong một thời gian tới. Theo các báo cáo dự báo liên quan, tỷ giá NZD/USD dự kiến như sau:

• Trong sáu tháng đến một năm: Có thể chạm mức 0,593 đến 0,5934
• Trong vòng hai năm: Dự kiến giảm xuống 0,5885
• Trong vòng ba năm: Mục tiêu dài hạn ở mức 0,5834

Các dự báo này phản ánh kỳ vọng của thị trường về suy thoái kinh tế toàn cầu, cũng như lo ngại về sự yếu kém của tăng trưởng kinh tế New Zealand. Do đôla New Zealand là tiền tệ hàng hóa, động lực tăng giá của nó chủ yếu đến từ tăng trưởng kinh tế New Zealand và nhu cầu mạnh mẽ đối với các hàng hóa xuất khẩu của nó. Trong môi trường không chắc chắn của tình hình kinh tế toàn cầu, động lực này rõ ràng là không đủ.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là khi nhu cầu đối với tài sản rủi ro tăng mạnh, giá hàng hóa lớn thường tăng theo, lúc này các nhà đầu tư quốc tế sẽ tăng cấu hình cho tài sản lợi suất cao, đôla New Zealand có thể có cơ hội phục hồi.

Bốn cách để đầu tư vào đôla New Zealand

1. Tiền gửi có kỳ hạn bằng đôla New Zealand

Thông qua việc trao đổi trực tiếp đôla New Zealand qua Ngân hàng Đài Loan và tiến hành gửi tiền có kỳ hạn, là cách đầu tư đôla New Zealand truyền thống nhất. Các nhà đầu tư trao đổi đồng Đài Loan thành đôla New Zealand theo tỷ giá công bố hiện tại của Ngân hàng và gửi vào Ngân hàng, khi tiền gửi có kỳ hạn đến hạn, họ nhận được lãi suất, sau đó trao đổi lại thành đồng Đài Loan. Cách này có ưu điểm là rủi ro thấp nhất, quy trình quen thuộc, nhưng tỷ suất lợi nhuận tương đối hạn chế.

2. Quỹ đôla New Zealand

Quỹ ngoại hối sử dụng đôla New Zealand làm đối tượng đầu tư, được quản lý bởi các quản lý quỹ chuyên nghiệp. Do biến động tỷ giá khá lớn, quỹ có tiềm năng rủi ro và lợi nhuận cao hơn so với tiền gửi có kỳ hạn truyền thống.

3. Tương lai đôla New Zealand

Tương lai đôla New Zealand là một hợp đồng tiêu chuẩn được giao dịch trên Sàn giao dịch Chicago (CME), mã hợp đồng là NE. Tương lai có thể được mua vào hoặc bán ra, sử dụng ký quỹ đòn bẩy để phóng đại lợi nhuận, nhưng cũng phóng đại rủi ro. Giao dịch tương lai có những rủi ro như bị giải trí và phá sản, các nhà đầu tư cần có khả năng quản lý rủi ro khá mạnh.

4. Hợp đồng chênh lệch giá (CFD)

Hợp đồng chênh lệch giá là một hợp đồng về chênh lệch giá giữa người mua và người bán, các nhà đầu tư không cần phải nắm giữ hàng hóa thực tế, chỉ cần bù trừ chênh lệch giá của sự thay đổi giá. So với tương lai, CFD yêu cầu ký quỹ thấp hơn, tỷ suất sử dụng vốn cao hơn, cơ chế giao dịch hai chiều linh hoạt, đặc biệt thích hợp cho giao dịch ngắn hạn và giao dịch sóng. Đối với các tiền tệ hàng hóa như đôla New Zealand, giao dịch CFD có thể bắt được tốt các cơ hội lợi nhuận từ những thay đổi xu hướng của nó.

Chìa khóa để nắm bắt xu hướng đôla New Zealand

Khi đầu tư vào đôla New Zealand, bạn nên chú ý cẩn thận đến các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Dự trữ New Zealand, xu hướng giá hàng hóa lớn toàn cầu, dữ liệu xuất khẩu của New Zealand và các chỉ tiêu cốt lõi khác. Trong môi trường thị trường hiện tại nơi đô la Mỹ thể hiện sức bền, đôla New Zealand khó có thể lạc quan trong ngắn hạn, nhưng các nhà đầu tư dài hạn có thể bố trí tại các vị trí hỗ trợ chính, chờ đợi cơ hội phục hồi khi chu kỳ kinh tế thay đổi.