Nhìn nhận về chỉ số Taiwan (台指) gần như toàn diện như thế nào? Hướng dẫn đầy đủ từ người mới bắt đầu đến nhà giao dịch nâng cao về hợp đồng tương lai Taiwan (台指期)

Bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX trước tiên, những điều bạn cần biết

Nếu bạn là người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai, có thể đã nghe qua thuật ngữ「台指期」nhưng chưa rõ về toàn bộ nội dung của「台指近全」. Nói đơn giản, hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX (viết tắt là 台指期) là hợp đồng theo dõi diễn biến của chỉ số giá cổ phiếu trung bình của Đài Loan, cho phép nhà đầu tư thao tác hai chiều, sử dụng đòn bẩy, và giao dịch trong phiên đêm. Trong đó,「台指近全」 đề cập đến hợp đồng gần đến ngày đáo hạn nhất, bao gồm dữ liệu báo giá trong toàn bộ ngày giao dịch (cả phiên chính và phiên sau giờ).

Lý do hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX thu hút nhiều nhà đầu tư là vì nó có các ưu điểm sau:

• Lợi nhuận hai chiều: có cơ hội kiếm lời khi thị trường tăng hoặc giảm
• Đòn bẩy cao: chỉ cần bỏ ra một phần nhỏ của số vốn để giao dịch
• Chi phí thấp: phí giao dịch rẻ hơn nhiều so với cổ phiếu, có thể thấp tới 0.01%
• Thời gian giao dịch dài: giao dịch 19 giờ mỗi ngày, vượt xa thị trường chứng khoán chỉ 5 giờ
• Phân tán rủi ro: dựa trên chỉ số, tránh rủi ro của từng cổ phiếu riêng lẻ

Các lựa chọn giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX? Hiểu về 大台 và 小台

Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Đài Loan (TAIFEX) cung cấp hai loại hợp đồng chính của hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX, thường gọi là「大台」và「小台」. Cả hai theo dõi cùng một chỉ số — chỉ số giá cổ phiếu trung bình của Đài Loan, nhưng khác nhau về quy mô hợp đồng và yêu cầu ký quỹ.

So sánh 大台指 vs 小台指

Việc chọn loại hợp đồng chủ yếu dựa vào quy mô vốn và khả năng chịu rủi ro của bạn. Phần lớn người mới bắt đầu sẽ chọn 小台 trước, tích lũy kinh nghiệm rồi sau đó mới xem xét 大台.

Làm thế nào để tính số hợp đồng bạn cần?

Đây là phần nhiều người mới dễ bỏ qua. Nhiều người nhầm tưởng rằng số tiền ký quỹ nạp vào chính là số vốn đầu tư thực sự, nhưng thực tế còn nhiều yếu tố khác.

Giả sử bạn muốn đầu tư NT$2,340,000 vào hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX, bạn sẽ giao dịch bao nhiêu hợp đồng 小台?

Công thức tính: Số tiền đầu tư ÷ điểm chỉ số ÷ hệ số hợp đồng = số hợp đồng cần

NT$2,340,000 ÷ 15,600 (giả định chỉ số) ÷ 50 (hệ số 小台) = 3 hợp đồng

Bước tính này cực kỳ quan trọng trong giao dịch hợp đồng tương lai, giúp bạn nhận thức rõ về rủi ro thực tế đằng sau, chứ không chỉ nhìn vào số ký quỹ.

Quy trình giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX: Từ đặt lệnh đến đóng vị thế

Bước 1: Mở tài khoản và nạp ký quỹ

Mở tài khoản tại công ty môi giới hợp đồng tương lai, sau đó nạp ký quỹ ban đầu phù hợp. Nhớ rằng phải đủ 20 tuổi trở lên mới được giao dịch.

Bước 2: Chọn hợp đồng phù hợp

Trên nền tảng giao dịch, tìm mục「台指近全」hoặc「小台指近全」.「近」đại diện cho tháng gần đến ngày đáo hạn nhất (tính thanh khoản cao nhất);「全」là báo giá đầy đủ gồm phiên chính và phiên đêm.

Bước 3: Nhập lệnh

Chọn loại lệnh (đa số nhà đầu tư dùng lệnh ROD là đủ), nhập số lượng và giá, rồi quyết định mua hoặc bán.

Bước 4: Đóng vị thế để kết thúc giao dịch

Sau khi giao dịch xong, thực hiện lệnh ngược lại để đóng vị thế. Nếu bạn mua hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX, thì bán ra cùng số lượng để đóng vị thế; ngược lại.

Ví dụ tính lợi nhuận/lỗ của hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX

Hiểu cách tính lợi nhuận/lỗ là nền tảng của quản lý rủi ro. Dưới đây là ví dụ thực tế:

Tình huống giả định: Đầu tư ký quỹ NT$400,000, giao dịch 2 hợp đồng 大台指 (chỉ số 15,600 điểm)

Lưu ý: NT$400,000 ký quỹ × hệ số 200 ÷ số hợp đồng 2 = đơn vị tính, rủi ro thực tế lớn hơn nhiều so với số ký quỹ ban đầu.

Thời gian giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX và cơ chế đổi hợp đồng

Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Đài Loan cung cấp hai khung giờ giao dịch hàng ngày:

• Phiên chính: 8:45 sáng – 13:45 chiều
• Phiên đêm: 15:00 chiều – 5:00 sáng hôm sau

Mỗi hợp đồng hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX có ngày đáo hạn là ngày thứ Tư thứ ba của tháng đó. Khi đến hạn, tất cả hợp đồng chưa đóng sẽ tự động thanh toán. Muốn duy trì vị thế sang tháng sau, cần thực hiện「chuyển hợp đồng」— đóng hợp đồng tháng gần đến rồi mở hợp đồng tháng xa hơn. Cách tiện lợi hơn là dùng「lệnh chênh lệch giá」, thực hiện đồng thời hai giao dịch.

Công cụ phân tích kỹ thuật cần học cho giao dịch ngắn hạn

Hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX chủ yếu dựa vào thao tác ngắn hạn, phân tích kỹ thuật là quyết định chính. Nắm vững ba loại công cụ sau sẽ nâng cao tỷ lệ thành công:

Đường trung bình động (MA)

50 ngày, 200 ngày SMA và 20 ngày EMA là các công cụ phổ biến nhất. Các tiêu chuẩn đánh giá rất đơn giản:

• Giá nằm trên đường trung bình chính và xu hướng đi lên → tín hiệu tăng
• Đường SMA 50 ngày vượt lên trên SMA 200 ngày từ dưới lên → tín hiệu mua
• Giá dao động dưới đường trung bình → cảnh báo xu hướng giảm

Chỉ số động lượng

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI): Tìm các hiện tượng phân kỳ giữa giá và RSI. Ví dụ, khi chỉ số tạo đáy mới nhưng RSI lại cao hơn đáy trước, gọi là「đáy phân kỳ」, thường dự báo xu hướng giảm sắp đảo chiều.

Chỉ số MACD: Gồm MACD line, signal line và histogram. Khi MACD cắt lên trên signal line là tín hiệu mua; cắt xuống dưới là tín hiệu bán. MACD vào vùng trên hoặc dưới zero cũng phát ra tín hiệu tích cực hoặc tiêu cực.

Mô hình biểu đồ

Thường gặp các mô hình như vai đầu vai, đỉnh đôi/dưới đôi, tam giác tăng/giảm, hình nêm và cốc tay cầm. Những mô hình này thường dự báo xu hướng tiếp tục hoặc đảo chiều, nhưng nhà giao dịch thường chờ giá phá vỡ đường xu hướng quan trọng mới thực hiện.

Phân tích cơ bản không thể bỏ qua

Dù giao dịch ngắn hạn chủ yếu dựa vào kỹ thuật, việc bổ sung phân tích cơ bản sẽ nâng cao chất lượng quyết định. Có hai góc độ chính:

1. Theo dõi hiệu suất các cổ phiếu thành phần

Chỉ số trung bình của Đài Loan có độ tập trung cao, chịu ảnh hưởng lớn từ các cổ phiếu lớn (đặc biệt là các ông lớn công nghệ như TSMC). Phân tích triển vọng lợi nhuận và định giá của các cổ phiếu này giúp dự đoán hướng đi của chỉ số.

2. Theo dõi môi trường vĩ mô

Vì chỉ số trung bình thiên về cổ phiếu công nghệ, diễn biến của nó liên quan chặt chẽ đến ngành công nghệ toàn cầu (có độ tương quan tới Nasdaq 100 lên tới 95%). Do đó, cần chú ý đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu, biến động lãi suất, rủi ro địa chính trị và các yếu tố vĩ mô khác.

Quản lý rủi ro: Mạng sống của giao dịch hợp đồng tương lai

So với cổ phiếu, rủi ro của hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX lớn hơn nhiều, vì hai lý do:

1. Hiệu ứng đòn bẩy: Lợi nhuận và thua lỗ đều được nhân lên, đòn bẩy của hợp đồng tương lai có thể lên tới hơn 17 lần
2. Rủi ro thua lỗ vô hạn: Khi bán khống, chỉ số tăng không giới hạn, thua lỗ tối đa cũng vô hạn

Chính vì vậy, trước khi bắt đầu giao dịch, bạn cần làm hai việc sau:

Định lượng khả năng chịu rủi ro của bạn

Đảm bảo số vốn đầu tư nằm trong khả năng chịu đựng của bạn. Điều quan trọng là tính toán số vốn thực sự đằng sau, chứ không chỉ nhìn vào ký quỹ. Ví dụ, ký quỹ NT$184,000 để mở 1 hợp đồng 大台指, nhưng số vốn đầu tư thực tế lên tới NT$3,120,000 (dựa trên 15,600 điểm).

Đặt sẵn kế hoạch cắt lỗ

Cách đơn giản nhất là đặt lệnh dừng lỗ. Phương pháp chuyên nghiệp hơn là dùng quyền chọn hợp đồng tương lai (TXO, hệ số 50 NT$) để phòng ngừa rủi ro. Khi mua hợp đồng tương lai, cùng lúc mua quyền chọn bán để giới hạn thua lỗ tối đa; khi bán hợp đồng, mua quyền chọn mua để giới hạn rủi ro tối đa. Lưu ý, để hoàn toàn phòng ngừa rủi ro, cần 4 quyền chọn hợp đồng tương lai cho mỗi hợp đồng 大台.

Các câu hỏi thường gặp

Q1: Gần đến ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX, tôi làm thế nào để chuyển vị thế nhanh?

Dùng chức năng「lệnh chênh lệch giá」, thực hiện đồng thời đóng vị thế cũ và mở vị thế mới. Chọn mua để chuyển sang hợp đồng mua dài hạn hoặc bán để chuyển sang hợp đồng bán khống, nhập chênh lệch giá giữa hai tháng chứ không phải điểm chỉ số.

Q2: Tại sao giá hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX luôn không khớp với giá chỉ số trung bình?

Chủ yếu do cổ phiếu thành phần trả cổ tức và các yếu tố lãi suất. Trước ngày đáo hạn, khi cổ phiếu thành phần trả cổ tức, giá hợp đồng tương lai thấp hơn chỉ số trung bình. Nhưng càng gần ngày đáo hạn, khoảng cách giá sẽ thu hẹp dần và cuối cùng hai giá sẽ bằng nhau vào ngày đáo hạn.

Q3: Có thể đặt lệnh có hiệu lực quá 1 ngày không?

Được. Nếu nền tảng giao dịch của bạn hỗ trợ loại lệnh「GTC」(kéo dài hiệu lực cho đến khi hủy), thì lệnh đó có thể có hiệu lực trong vài tháng, cho đến khi thực hiện hoặc bị hủy thủ công.

Q4: Có thể mở lệnh hợp đồng tương lai vào buổi sáng và đóng trong phiên đêm không?

Hoàn toàn được. Chỉ cần khi đóng vị thế, chọn「台指近全」hoặc「小台指近全」, là có thể đóng mọi hợp đồng mở trong các phiên khác nhau, vì bản chất giao dịch là cùng một hợp đồng.

Lời khuyên cuối cùng

Hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX vừa là công cụ đầu cơ, vừa là công cụ phòng ngừa rủi ro, quan trọng là bạn sử dụng nó như thế nào. Bắt đầu từ 小台 để tích lũy kinh nghiệm, dần hoàn thiện hệ thống giao dịch và quản lý rủi ro của mình, đó là con đường tiến bộ của mọi nhà đầu tư hợp đồng tương lai chỉ số TAIEX. Nhớ rằng: ký quỹ chỉ là vé vào cửa, còn rủi ro thực sự nằm ở phía sau, và đó là thứ bạn cần luôn cảnh giác.