Tỷ lệ đòn bẩy trong giao dịch ngoại hối: giúp vốn nhỏ thao túng thị trường lớn

Giao dịch ký quỹ được ưa chuộng trên thị trường ngoại hối vì lợi thế cốt lõi nằm ở chỗ nhà đầu tư không cần đầu tư toàn bộ vốn giao dịch mà vẫn có thể kiểm soát các vị thế quy mô lớn. Vậy tỷ lệ ký quỹ thực chất là khái niệm gì? Làm thế nào để sử dụng hợp lý mới có thể sinh lợi trong giao dịch?

Hiểu biết cơ bản về ký quỹ và tỷ lệ ký quỹ

Định nghĩa ký quỹ

Ký quỹ là một cơ chế tài chính giao dịch — nhà đầu tư chỉ cần gửi một tỷ lệ nhất định số tiền (ký quỹ), phần còn lại do nhà môi giới cung cấp hỗ trợ vay ngắn hạn. Cách thức này cho phép nhà giao dịch kiểm soát các vị thế giao dịch có giá trị vượt xa quá vốn đầu tư bằng vốn tương đối ít, từ đó phóng đại lợi nhuận tiềm năng.

Giải thích tỷ lệ ký quỹ

Tỷ lệ ký quỹ là chỉ số quan trọng để đo lường mối quan hệ giữa vốn giao dịch và vốn thực tế. Nó cho biết nhà đầu tư có thể giao dịch với bao nhiêu lần vốn. Ví dụ, tỷ lệ ký quỹ 1:100 có nghĩa là nhà đầu tư mỗi khi đầu tư 100 đô la ký quỹ, sẽ có thể thực hiện giao dịch 10,000 đô la.

Yêu cầu ký quỹ tương ứng với các tỷ lệ ký quỹ khác nhau

Nhà môi giới sẽ xác định tỷ lệ ký quỹ dựa trên quy mô giao dịch. Khi nhà giao dịch mua vị thế Euro/Đô la Mỹ trị giá 100,000 đô la, nếu yêu cầu gửi 1,000 đô la làm ký quỹ, tỷ lệ ký quỹ sẽ là 1%, tỷ lệ ký quỹ tương ứng là 1:100.

Khi yêu cầu ký quỹ giảm, bội số ký quỹ có thể sử dụng sẽ tăng. Nhà môi giới cũng sẽ điều chỉnh cài đặt ký quỹ dựa trên tính biến động của cặp tiền tệ — đối với cặp tiền tệ có biến động tỷ giá gay gắt, nhà môi giới thường sẽ nâng cao ngưỡng ký quỹ để kiểm soát rủi ro.

Phân tích trường hợp thực tế của giao dịch ký quỹ

Thiết lập kịch bản giao dịch

Giả sử Euro/Đô la Mỹ được niêm yết ở 1.26837, nhà giao dịch quyết định mua 1 lô Euro. Giá trị vị thế hoàn chỉnh là 1.26837 × 100,000 = 126,837 đô la.

Trường hợp sử dụng ký quỹ 1:200

Nếu nhà môi giới cung cấp ký quỹ 1:200, nhà giao dịch chỉ cần đầu tư 126,837 × 0.5% = 634.19 đô la ký quỹ, để có thể giữ vị thế hoàn chỉnh trị giá 126,837 đô la. Phần tiền còn lại được vay từ nhà môi giới.

Cách tính lỗ/lãi

Điểm chính là — lợi nhuận và thua lỗ đều được tính dựa trên giá trị vị thế toàn phần, chứ không chỉ dựa trên ký quỹ đầu tư.

• Nếu Euro/Đô la Mỹ tăng lên 1.26867, lợi nhuận của nhà đầu tư = (1.26867 - 1.26837) × 100,000 = 300 đô la
• Ngược lại nếu giảm xuống 1.26707, thua lỗ của nhà đầu tư = (1.26707 - 1.26837) × 100,000 = 13,000 đô la

Rủi ro và cơ hội của giao dịch ký quỹ

Giao dịch ký quỹ có thể được so sánh với một con dao hai lưỡi. Khi thị trường đi theo hướng thuận lợi, ký quỹ có thể phóng đại lợi nhuận một cách đáng kể; tuy nhiên khi thị trường đi ngược chiều, thua lỗ cũng sẽ tăng gấp bội, nhà đầu tư thậm chí có thể mất toàn bộ vốn giao dịch.

Đó chính là lý do tại sao ký quỹ cần được sử dụng cẩn thận. Các nhà giao dịch mới nên thực hành đầy đủ cách sử dụng ký quỹ thông qua tài khoản mô phỏng trước khi giao dịch trên tài khoản thực, sau khi làm quen mới nên đầu tư vốn thực để giao dịch.