Nhu cầu về ổ cứng AI và sự thay thế nội địa cùng lợi ích kép, Công ty Quang Dương (1785) đã phá vỡ sự tích luỹ, một lần nữa đạt mức trần tăng giá lên 69.3 nhân dân tệ

Nhiều chất xúc tác kích hoạt cùng lúc, gây ra đợt tăng giá

Guangyang Science (1785), công ty dẫn đầu trong lĩnh vực tái chế vật liệu tiên tiến và kim loại quý của Đài Loan, hôm nay (23 ngày) nhờ vào giá vàng quốc tế tạo kỷ lục lịch sử, nhu cầu ổ cứng mạnh mẽ từ trung tâm dữ liệu AI, và sự thúc đẩy bản địa hóa vật liệu nhắm mục tiêu bán dẫn, giá cổ phiếu tăng nhanh sau khi mở cửa, đóng cửa với giới hạn tăng ngày hôm nay ở mức 69,3 đồng. Điều này không chỉ cập nhật kỷ lục vượt quá một năm rưỡi kể từ tháng 7 năm ngoái, mà còn tượng trưng cho sự phá vỡ chính thức của công ty khỏi tình trạng giao dịch bên cạnh dài hạn. Sau giờ đóng cửa, vẫn có hàng chục nghìn lệnh mua xếp hàng chờ, cho thấy sự tự tin của thị trường đối với triển vọng trong tương lai đã chuyển từ quan sát thận trọng sang lạc quan tích cực.

Cơ sở kinh doanh do hai công cụ thúc đẩy, doanh thu và tầm nhìn đơn đặt hàng cùng bay cao

Hiệu suất mạnh mẽ của Guangyang Science trước tiên được xây dựng trên nền tảng cơ sở vững chắc. Doanh thu hợp nhất tháng 11 mới nhất của công ty đạt 3.816 tỷ đồng, tăng 14% so với tháng trước, tăng 26,39% so với năm ngoái, lần nữa cập nhật mức cao nhất trong lịch sử hàng tháng, doanh thu tích lũy trong 11 tháng đầu còn tạo kỷ lục cùng kỳ gần 10 năm qua. Bảng điểm này phản ánh sự thành công của công ty trong chuyển đổi kinh doanh, đặc biệt là sự đóng góp của kinh doanh VAS (dịch vụ tăng giá).

Cái gọi là kinh doanh VAS chỉ doanh thu dịch vụ kỹ thuật thực tế mà công ty cung cấp sau khi trừ đi chi phí nguyên liệu kim loại quý. Phần này có tỷ suất lợi nhuận gộp xa vượt quá việc giao dịch kim loại quý, và có thể phản ánh chính xác hơn sức cạnh tranh cốt lõi của công ty. Đồng thời, nhu cầu khắt khe của trung tâm dữ liệu AI đối với ổ cứng (HDD) dung lượng cao trên 30TB đã bước vào giai đoạn bùng nổ. Công nghệ HAMR (ghi từ hỗ trợ nhiệt) thế hệ mới cần đầu tư nhiều vật liệu nhắm mục tiêu chính xác, tầm nhìn đơn đặt hàng của Guangyang Science trong lĩnh vực này đã mở rộng trên 12 tháng, EPS quý ba đơn quý đạt 1,17 đồng đã phản ánh động lực phục hồi lợi nhuận.

Thay đổi địa chính trị và chuỗi cung ứng, con đường tăng trưởng thay thế bản địa được thiết lập

Về dài hạn, bố cục của Guangyang Science trong vật liệu nhắm mục tiêu cho quy trình trước đó của bán dẫn là nơi tìm thấy động lực tăng trưởng. Theo truyền thống, các nhà máy nước ngoài Đài Loan đã phụ thuộc lâu dài vào các nhà cung cấp lớn của Nhật Bản (như JX Metals) và Mỹ (như Honeywell) cho vật liệu nhắm mục tiêu phun tia. Tuy nhiên, khi các biến số địa chính trị tăng lên và các nhà máy trao đổi nước ngoài thúc đẩy bản địa hóa chuỗi cung ứng, Guangyang Science đã cắt trong thành công vào xác minh vật liệu nhắm mục tiêu đồng, nhôm, titanium, tantalum cho quy trình tiên tiến 3 nano, 5 nano và cung cấp.

Xu hướng thay thế bản địa này có ngưỡng kỹ thuật cực cao, một khi vượt qua chứng nhận nhà máy nước ngoài, mối quan hệ cung ứp thường duy trì ổn định trong nhiều năm. Công ty bắt đầu vào cuối năm 2024 các trường hợp phân tách sự kiện kinh doanh bán dẫn, muốn tăng cường sự linh hoạt nghiên cứu và phát triển của bộ phận này và khả năng hoạt động vốn. Thị trường dự kiến, khi công suất chip AI được phát hành lần lượt, doanh thu bán dẫn quá trình sớm có cơ hội nhận thấy sự tăng trưởng gấp đôi trong hai năm tới.

Sự khác biệt logic cạnh tranh với Zhonsha: lợi thế khả năng phục hồi và chuỗi cung ứng kín

Trong lĩnh vực vật liệu bán dẫn Đài Loan, Guangyang Science thường được so sánh cùng nhau với Zhonsha (1560). Điểm mạnh của Zhonsha là “đĩa kim cương” quá trình CMP, tỷ suất lợi nhuận gộp trên 30%, nhưng quy mô doanh thu không bằng Guangyang Science. Lợi thế của Guangyang Science nằm ở “ứng dụng khoa học vật liệu kim loại” rộng rãi, bao gồm lưu trữ, bảng điều khiển, bán dẫn và chu kỳ kim loại quý. So với sự liên kết chặt chẽ của Zhonsha với quy trình tiên tiến của TSMC, logic đầu tư của Guangyang Science khen về khả năng phục hồi hơn, đồng thời hưởng lợi từ xu hướng kinh tế tuần hoàn của tái chế rác thải điện tử và nhu cầu khắt khe của phần cứng máy chủ AI. Dưới bối cảnh toàn cầu hướng tới ESG, mô hình “chuỗi cung ứng kín” của Guangyang Science tái chế rác thải điện tử thành vật liệu nhắm mục tiêu cấp bán dẫn, tạo ra rào cản kỹ thuật độc đáo trong cạnh tranh quốc tế.

Giá vàng tăng vọt cộng thêm lượng mua tránh rủi ro, giá trị tài sản và không gian tái chế cùng tăng

Giá vàng hiện tại quốc tế hôm nay gần .500 đô la Mỹ mỗi ounce, mức cao kỷ lục lịch sử, với mức tăng đáng kinh ngạc trong năm. Là công ty có quy mô doanh thu lớn nhất, công nghệ tái chế tiên tiến nhất trong số “ba ông hoàng vàng” Đài Loan, giá cổ phiếu Guangyang Science thể hiện tương quan cao với giá vàng. Sự tăng giá vàng mang đến hai lợi ích trực tiếp lớn cho công ty: thứ nhất là “tăng giá trị đánh giá tài sản hàng tồn kho”, Guangyang Science cần duy trì hàng tồn kho vòng quay kim loại quý trong quá trình sản xuất, sự tăng giá vàng cao trực tiếp phản ánh trên bảng cân đối kế toán; thứ hai là “mở rộng không gian lợi nhuận tái chế”, khi giá vàng ở mức cao thì ý định tái chế kim loại quý của dân chúng và doanh nghiệp tăng lên, công ty dựa vào công nghệ tinh chế và tái chế tiên tiến, có thể nắm bắt được chênh lệch giá mua bán và chế biến phong phú hơn.

Mặt bảng và mặt kỹ thuật cộng hưởng, kiểu hình nhiều đầu được thiết lập

Về mặt kỹ thuật, Guangyang Science hôm nay thể hiện rực rỡ. Giá cổ phiếu phá vỡ khoảng 60 đến 64 đồng trao đổi bên cạnh nửa năm theo cách nhảy lên có khối lượng, hình thành khoảng trống phá vỡ rõ ràng. Kiểu hình này thường có nghĩa là áp lực mắc kẹt ngắn hạn đã bị tiêu thụ hoàn toàn, sức mạnh tấn công nhiều đầu mạnh mẽ. Các chỉ số KD và MACD cả hai thể hiện xếp hàng nhiều đầu đồng bộ hướng lên, khối lượng giao dịch hôm nay phóng to hơn 44.000 tờ, chứng minh là vốn thực tế đổi về thay vì tăng giá ảo.

Mặt bảng cung cấp tín hiệu nhiều đầu có sức thuyết phục nhất. Dữ liệu sau giờ đóng cửa cho thấy, ngoại tệ hôm nay mua vượt quá giai đoạn lớn, thay đổi tư thế bảo thủ tương đối trước đây. Dưới kích thích gấp đôi của doanh thu cập nhật cao và giá vàng tăng vọt, vốn pháp nhân rõ ràng dòng chảy về. Quan trọng hơn, sự tập trung bảng chính của bàn tay lớn chủ yếu đã tăng lên đáng kể, nếu số dư tài chính vay dư vốn duy trì mức thấp, thì chứng tỏ bảng ổn định không dễ bị chấn động ngắn hạn ảnh hưởng, điều này sẽ trở thành tham chiếu quan trọng để phán đoán tính liên tục của xu hướng tăng.

Triển vọng và nhắc nhở rủi ro

Về trung dài hạn, nếu giá cổ phiếu có thể giữ vững hỗ trợ 65 đến 66 đồng, mô hình nhiều đầu sẽ được duy trì. Ngắn hạn thì cần cảnh báo, tốc độ ngoại hình sau khi tăng giới hạn ngày hôm nay khá lớn, có thể gây ra áp lực bán lấy lợi nhuận, những người theo đuổi mức cao cần chú ý rủi ro.

Tiếp theo cần tiếp tục theo dõi xu hướng giá vàng quốc tế, và liệu ngoại tệ và quỹ đầu tư đôi khi có duy trì động lực mua vượt quá liên tục không, đây là chỉ số chủ yếu để phán đoán liệu mở rộng sóng tăng giá có thể mở rộng đến khu vực áp lực trên 75 đồng không.