Nhìn vào sự sụt giảm của Tencent để xem mô hình đầu vai: một tín hiệu kỹ thuật biết nói

Có bao giờ bạn nghĩ rằng những nhà đầu tư đã mua Tencent ở mức cao 415 nhân dân tệ, nhưng chỉ thoát chân ở mức 360, thực ra đã có cơ hội rời khỏi an toàn từ lâu? Chìa khóa chính nằm ở một hình thái kỹ thuật gọi là đỉnh vai-đầu-vai.

Câu chuyện của Tencent chính là một trường hợp trong sách giáo khoa về đỉnh vai-đầu-vai: phục hồi cuối năm 2022 → tạo thành vai trái vào tháng 11 → đạt đỉnh đầu vào cuối tháng 1 năm 2023 → xuất hiện vai phải vào cuối tháng 3. Khi giá cổ phiếu xuống dưới đường cổ (mức hỗ trợ) vào tháng 4, những nhà đầu tư thực sự am hiểu đã hoàn toàn rút hết. Hơn 1 năm sau đó, giá cổ phiếu chưa bao giờ vượt lên trên 360, cuối cùng chỉ phải cắt lỗ ở mức giá trên 200.

Tại sao lại như vậy? Vì đỉnh vai-đầu-vai và đáy vai-đầu-vai, hai hình thái này morphology, thực ra đang kể cho chúng ta biết: tâm lý thị trường đang thay đổi.

Tín hiệu thị trường ẩn trong đỉnh vai-đầu-vai

Đỉnh vai-đầu-vai là câu chuyện về ba đỉnh tương đối - vai trái, đầu, vai phải. Nói đơn giản, giá cổ phiếu tăng, có người chốt lời, lại có người mua, rồi lại tăng lần nữa nhưng không vượt quá đỉnh trước, cuối cùng tạo thành vai thứ ba.

Hãy phân tích quá trình này:

Khi vai trái xuất hiện, sóng mua lực đầu tiên vào, khối lượng giao dịch tăng, có người bán, có người nhận chuyển nhượng. Giá cổ phiếu giảm nhẹ đến một mức thấp - đó chính là cái gọi làđường cổ, cũng là mức hỗ trợ thứ nhất.

Khi đầu hình thành, những người mua mới nghĩ rằng giá sẽ tiếp tục tăng, tiếp tục đẩy giá cổ phiếu lên. Nhưng càng lên cao, lực mua càng yếu (vì mọi người đều muốn bán ở đỉnh). Cuối cùng, lực bán vượt quá lực mua, giá cổ phiếu bắt đầu đảo chiều. Điểm chuyển tiếp này chính là đầu.

Vai phải mới là đèn cảnh báo thực sự. Giá cổ phiếu lại phục hồi một lần, nhưng lần này mức tăng không thể vượt qua đầu trước đó. Những người không bán ở mức cao trước đó, giờ đây bị kẹt gần mức chi phí. Họ không muốn mất tiền, nên khi giá trở lại mức chi phí họ bắt đầu chạy thoát, sóng phục hồi này cũng không có đủ năng lượng là điều bình thường.

Lúc này, đường cổ từ hỗ trợ đã trở thành áp lực. Một khi giá cổ phiếu xuống dưới, tâm lý hoàn toàn thay đổi, mỗi lần phục hồi có thể trở thành “cơ hội chạy trốn”.

Cách xác định khi nào nên rời khỏi

Có hai tín hiệu đáng chú ý:

Trước tiên, khi vai phải hình thành và giá cổ phiếu xuống dưới đường cổ, bạn nên xem xét bán ngay. Đây là tín hiệu rời khỏi rõ ràng nhất.

Thứ hai, nếu lần đầu tiên không kịp rời khỏi, bạn có thể quan sát sóng phục hồi thứ hai. Nếu sóng phục hồi quay lại trên đường cổ, cần phải đánh giá lại xem có hình thành hình thái mới không. Nếu không có hình thái mới được xác nhận, bạn vẫn nên bán vào lúc phục hồi.

Về hoạt động bắt đáy (short), điểm vào thị trường chính là vị trí giá cổ phiếu xuống dưới đường cổ. Cách thoát khỏi là phải chú ý đặc biệt xem đường cổ có bị phá vỡ không - bắt đáy dựa vào lợi nhuận từ sự sụt giảm, một khi giá cổ phiếu tăng và phá vỡ đường cổ, bạn phải thoát ngay lập tức, bất kể bạn có kiếm được tiền hay không.

Đồng thời, bạn nên đặt một “điểm thực hiện mục tiêu”. Cách tính là: khoảng cách từ điểm vào thị trường đến đầu bằng mức sụt giảm của mục tiêu lợi nhuận. Ví dụ, vào ở 360 để bắt đáy, đầu là 415, thì chênh lệch 55 điểm chính là mục tiêu, điểm thực hiện mục tiêu nên ở 305. Tencent cũng vậy, vào vào tháng 4, tháng 5 đã đạt được mục tiêu rồi, không cần chờ giá thấp hơn nữa.

Ngược lại: Đáy vai-đầu-vai mới là cơ hội

Nếu đỉnh vai-đầu-vai là tín hiệu xấu, thì đáy vai-đầu-vai là tín hiệu tốt. Hãy tưởng tượng đảo ngược đỉnh vai-đầu-vai lại, chính là đáy vai-đầu-vai - đại diện cho lực bán đang giảm yếu, các nhà mua mới đang ồ ạt vào cuộc.

Vai trái của đáy vai-đầu-vai là lần phục hồi cuối cùng trong quá trình giảm giá. Rất nhiều người muốn đáy để mua hàng rẻ, nhưng không ai thực sự biết đáy ở đâu. Khi các lệnh dừng lỗ tăng lên, những người nhận chuyển nhượng cũng tăng lên, giá cổ phiếu bắt đầu phục hồi. Nếu sóng phục hồi này không thể đứng vững ở trên đỉnh trước đó, khối lượng giao dịch sẽ dần giảm, cho đến khi xuất hiện mức thấp nhất - đó chính là đầu của đáy vai-đầu-vai.

Ở vị trí đầu, bên bán cơ bản đã rời khỏi, bên mua cũng không có tính cấp thiết, lúc này chỉ cần một lượng nhỏ tiền mua có thể đẩy giá lên đáng kể. Một khi xâm phạm khu vực áp lực đường cổ, đó chính là sự đảo chiều đặc trưng hình chữ V. Nếu lần đầu tiên không vượt qua, sẽ hình thành vai phải.

Khi vai phải xuất hiện, mức thấp cao hơn sóng trước, chứng tỏ có lệnh mua bảo vệ. Những người này hầu hết nhìn tích cực về tương lai, hoặc có thể là các vị trí bắt đáy đóng cửa để bảo vệ lợi nhuận. Bất kể trường hợp nào, đều giảm lực bán, tăng động lực tăng giá. Một khi vượt qua đường cổ, đường này từ áp lực trở thành hỗ trợ - nhiều người đã mua ở giá này, khi giá quay trở lại đây họ sẽ tiếp tục mua.

Hai tín hiệu mua vào

Tín hiệu đầu tiên là mua trực tiếp sau khi vai phải được xác nhận hình thành. Theo logic “mức thấp không thấp hơn mức thấp trước, mức cao phải vượt quá mức cao trước”, mức thấp dần tăng, mức cao cũng sẽ tăng theo, đó là tín hiệu xu hướng được xác lập. Điểm vào thị trường này ở giá tương đối rẻ, rủi ro cao nhưng tiềm năng lợi nhuận lớn.

Tín hiệu thứ hai là mua vào sau khi giá cổ phiếu vượt qua đường cổ. Lúc này xu hướng tăng giá được xác định, áp lực thị trường cũng nhỏ hơn, rủi ro tương đối thấp hơn. Nhược điểm là có thể đã bỏ lỡ giá thấp nhất.

Thiết lập điểm dừng lỗ và điểm chốt lời

Nếu vào thị trường ở giá đường cổ, tôi khuyên bạn nên sử dụng giá vai phải làm điểm dừng lỗ. Nếu giá cổ phiếu giảm dưới mức vai phải, điều đó cho thấy có thể có một đáy mới xuất hiện. Nếu vào ở giá vai phải, thì giá đầu có thể làm điểm dừng lỗ.

Điểm chốt lời khác nhau tùy theo từng người. Các nhà giao dịch ngắn hạn thường đặt điểm chốt lời bằng 2 đến 3 lần mức dừng lỗ, như vậy ngay cả khi tỷ lệ thắng chỉ là 3 thì trung bình vẫn có thể có lợi nhuận.

Lúc nào hình thái học cũng có thể mất hiệu lực

Hình thái phân tích kỹ thuật chỉ là công cụ hỗ trợ để tăng tỷ lệ thắng, không thể 100% đảm bảo lợi nhuận. Có hai “tình huống vỡ vụn” phổ biến:

Sự thay đổi lớn của tình hình cơ bản. Hiệu lực của hình thái kỹ thuật được xây dựng trên cơ sở tình hình cơ bản ổn định. Khi Tencent chuẩn bị phục hồi vào cuối năm 2023, cuối tháng 12 đột nhiên có tin tức về chính phủ đàn áp trò chơi trực tuyến, khiến cổ phiếu giảm 12,3% trong một ngày, toàn bộ hình thái bị phá huỷ tức thì. Sự kiện lớn như vậy khiến phân tích kỹ thuật mất hiệu lực.

Các chứng chỉ có khối lượng giao dịch quá nhỏ. Hình thái học đến từ thống kê, càng nhiều mẫu kết quả càng chính xác. Cổ phiếu của những người giao dịch hiếm sẽ không tuân theo biểu đồ. Nói chung, cổ phiếu lớn phù hợp hơn cổ phiếu nhỏ, chỉ số phù hợp hơn cổ phiếu riêng lẻ.

Những điều cuối cùng cần nhớ

Đỉnh vai-đầu-vai và đáy vai-đầu-vai chỉ là những chỉ báo tham khảo, kể cho chúng ta biết rằng theo thống kê học, khi tình huống này xuất hiện, có xác suất cao sẽ xảy ra sụt giảm hoặc tăng giá. Nhưng không nên mù quáng tin tưởng rằng những hình thái này chắc chắn sẽ mang lại kết quả cụ thể nào đó.

Ngoài ra, cần chú ý hai chi tiết thực hành: vai trái và vai phải không nhất thiết phải bằng nhau, chỉ cần thấp hơn đầu là được; đường cổ cũng không nhất thiết phải nằm ngang, có thể là đường xiên, nó chỉ là một đường hỗ trợ hoặc áp lực tương đối.

Kết hợp các phương pháp phân tích khác, nghiên cứu tình hình cơ bản và phán đoán môi trường thị trường, bạn mới có thể thực sự tăng tỷ lệ thành công giao dịch.