Thạch bạc Trong thời đại kỹ thuật số: Từ kim loại đầu tư đến tài sản của công nghệ tương lai

Nếu bạn theo dõi tin tức thị trường kim loại quý trong những tháng qua, chắc chắn bạn sẽ nhận thấy rằng bạc đang trở thành chủ đề được thảo luận ngày càng nhiều. Đó không chỉ là vì giá tăng vọt mà còn vì những yếu tố đa dạng thúc đẩy giá trị của nó, khiến các nhà đầu tư quốc tế bắt đầu nhìn thấy tiềm năng mới trong một tài sản từng bị xem là không bằng vàng.

Bạc: Sự trở lại của kim loại quý bị bỏ quên

Lịch sử của bạc như một loại tiền tệ có độ dài tương đương với vàng. Chúng ta thường quên rằng nó cũng là một khoản đầu tư có độ rủi ro bằng nhau.

Bằng chứng khảo cổ học chỉ ra rằng từ năm 3000 trước Công nguyên, con người đã sử dụng bạc dưới dạng vòng và thanh tiêu chuẩn trọng lượng làm phương tiện trao đổi. Vào thế kỷ 16, khi Tây Ban Nha phát hiện ra những nguồn sản xuất lớn ở Nam Mỹ, bạc đã trở thành loại tiền tệ quốc tế đầu tiên được công nhận trên tất cả các lục địa và vẫn được sử dụng làm tiền pháp lệ tại Hoa Kỳ cho đến năm 1857.

Vai trò của bạc như một khoản dự trữ tài chính chấm dứt khi tiêu chuẩn vàng sụp đổ, khoảng 90 năm trước, nhưng sự mất đi địa vị tài chính chính thức không có nghĩa là mất đi giá trị của bạc. Trong thời đại toàn cầu mới, nó lại có vai trò quan trọng hơn.

Tại sao bạc lại trở thành trái tim của công nghệ tương lai

Điều khiến bạc khác biệt (và quan trọng hơn) là các tính chất vật lý mà không có kim loại nào khác có thể thay thế.

Điện dẫn và nhiệt dẫn tốt nhất trong tự nhiên: Trong thời kỳ mà mọi thiết bị điện tử đều có tầm quan trọng, bạc đã trở thành một thành phần không thể tránh khỏi, từ điện thoại thông minh đến cảm biến thông minh.

Khả năng phản xạ ánh sáng cao nhất: Tính chất này làm cho bạc có vai trò quan trọng trong các tấm pin mặt trời. Ngày nay khi thế giới hướng tới năng lượng sạch, nhu cầu về các tấm pin mặt trời tăng vọt.

Tính chất kháng khuẩn: Bạc được sử dụng rộng rãi trong y học, từ băng dán rana chất lượng cao cho bệnh nhân bỏng đến các dụng cụ y tế tiêu chuẩn.

Tính dẻo dai và dễ tạo hình: Đặc điểm này làm cho bạc trở thành một tác nhân chính trong sản xuất các thành phần siêu nhỏ.

Cả thế giới thị trường bị bắt buộc phải phụ thuộc vào bạc một cách không thể tránh khỏi, cho dù là trong phát triển xe điện, mạng 5G hay thậm chí cơ sở hạ tầng cho trí tuệ nhân tạo.

Bức tranh lớn của thị trường: Thiếu hụt cơ cấu thực sự

Báo cáo World Silver Survey 2025 của The Silver Institute đã mở ra một bức tranh của sự thật không thể bỏ qua: Thị trường bạc đang trải qua tình trạng thiếu hụt cơ cấu liên tục là năm thứ tư rồi.

Vấn đề không chỉ ở đây—nhu cầu lên tới 680,5 triệu ounce vào năm 2024, chiếm gần 59% đến từ các ngành công nghiệp. Trong khi nguồn cung không thể theo kịp.

Các yếu tố cung cấp rất phức tạp:

• Sản lượng khai thác từ các mỏ tạm dừng
• Lượng thu được như sản phẩm phụ từ khai thác các kim loại khác (chì, kẽm, đồng) giảm
• Kho dự trữ toàn cầu co lại
• Lượng tái chế vẫn chưa đủ

Đây là công thức của “Perfect Storm” theo nhận xét của nhiều nhà phân tích, có thể tăng thêm áp lực để giá tăng đáng kể trong một số giai đoạn.

Đọc tình trạng thị trường: Tỷ lệ Vàng/Bạc

Đối với các nhà đầu tư muốn hiểu bạc rẻ hay đắt so với vàng, Tỷ lệ Vàng/Bạc (GSR) là một công cụ quan trọng.

Trong một thị trường có nỗi sợ cao (chẳng hạn như tháng 3 năm 2020 khi COVID-19 bùng nổ), các nhà đầu tư quay sang tìm vàng chỉ vì đó là tài sản an toàn nhất. GSR tăng vọt lên 124:1, điều này có nghĩa là phải sử dụng 124 ounce bạc để mua 1 ounce vàng.

Trong năm 2011 khi niềm tin quay trở lại, các nhà đầu tư bắt đầu chấp nhận rủi ro cao hơn, GSR thu hẹp xuống 31:1.

Hiện tại GSR đang ở khoảng 84:1, vẫn cao hơn mức trung bình lịch sử. Điều này có thể cho thấy rằng thị trường vẫn chưa đưa ra giá đầy đủ cho các yếu tố cơ bản công nghiệp của bạc—đó có thể là cơ hội mà các nhà đầu tư đang chờ đợi.

So sánh sâu sắc: Vàng so với Bạc

Bạc phản ứng với các chu kỳ kinh tế mạnh hơn vàng. Khi kinh tế mở rộng, nhu cầu công nghiệp tăng, khiến giá có thể tăng vọt. Nhưng ngược lại, nếu kinh tế chậm lại, giảm rủi ro có thể tạo áp lực giá.

Các yếu tố vĩ mô thúc đẩy giá

Chính sách tiền tệ và điều kiện lãi suất: Việc giảm lãi suất vào năm 2025 được xem là một yếu tố tăng tốc quan trọng để giábạc tăng vọt.

Sức mạnh của đồng đô la Mỹ: Bạc chuyển động theo hướng ngược lại với đô la. Khi đô la yếu, các nhà đầu tư ngoại tệ có thể mua bạc với giá rẻ hơn, thúc đẩy nhu cầu và kéo giá lên.

Lạm phát và rủi ro địa chính trị: Bạc trở thành một lựa chọn cho những người muốn bảo vệ bản thân khỏi sự mất giá tiền tệ và bất ổn toàn cầu.

Con đường đầu tư vào bạc: Tùy chọn cá nhân

Cách 1: Nắm giữ bạc vật lý

Các công ty đáng tin cậy tại Thái Lan như Ausiris, MTS Gold và Bowins Silver bán các thanh bạc và đồng xu bạc nguyên chất. Phù hợp cho những nhà đầu tư muốn sở hữu tài sản thực.

Ưu điểm: Sở hữu tài sản thực, không có rủi ro đối tác, quyền riêng tư cao

Nhược điểm: Vốn đầu tư ban đầu cao, lệ phí giao dịch có phần chênh lệch (Chênh lệch) so với giá thị trường, có chi phí lưu trữ và bảo hiểm, tính thanh khoản thấp, cần kiểm tra độ tinh khiết

Cách 2: Cổ phiếu của các nhà sản xuất và quỹ đầu tư

Đầu tư qua các quỹ tập trung vào các công ty khai thác, chẳng hạn như quỹ DAOL-SILVER tham chiếu Global X Silver Miners ETF hoặc mua cổ phiếu trực tiếp từ các nhà sản xuất lớn như Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo.

Ưu điểm: Tính thanh khoản cao, mua bán dễ dàng, không cần lưu trữ

Nhược điểm: Có rủi ro riêng của công ty, rủi ro quản lý, chi phí sản xuất, vấn đề chính trị địa phương

Cách 3: Hợp đồng Futures

Qua thị trường TFEX (Thailand Futures Exchange) giao dịch TFEX Silver Online Futures tham chiếu giá bạc nguyên chất 99,9%.

Ưu điểm: Sử dụng đòn bẩy, vốn đầu tư ban đầu thấp

Nhược điểm: Rủi ro rất cao, phức tạp, có ngày hết hạn hợp đồng, chỉ phù hợp cho nhà đầu tư chuyên nghiệp

Cách 4: Hợp đồng CFD (Contract for Difference)

Một kênh được ưa chuộng bởi các nhà ghi bạn từ ngắn hạn đến trung hạn, giao dịch ký hiệu XAGUSD (Silver/USD).

Ưu điểm:

• Vốn đầu tư ban đầu rất thấp
• Sử dụng đòn bẩy cao
• Có thể kiếm lợi nhuận cả khi thị trường tăng và giảm
• Không có chi phí ẩn cho lưu trữ
• Tính thanh khoản cao, giao dịch gần như 24/5

Nhược điểm: Rủi ro từ Đòn bẩy, rủi ro đối tác, cần chọn nhà môi giới đáng tin cậy

Đối với các nhà đầu tư Thái Lan tìm kiếm một nền tảng giao dịch CFD trên bạc, một nền tảng như Mitrade có nhiều lợi thế. Không có hoa hồng, chênh lệch thấp, tài khoản demo miễn phí với tiền ảo $50.000 và tiền thưởng cho khách hàng mới.

Rủi ro và phòng chống

Tính biến động cao: Giá bạc có thể thay đổi nhanh chóng, đặc biệt là trong ngắn hạn.

Tính nhạy cảm với kinh tế: Khi kinh tế chậm lại, nhu cầu công nghiệp giảm, giá sẽ điều chỉnh giảm.

Không có thu nhập: Bạc không trả lãi suất hoặc cổ tức, lợi tức chỉ đến từ chênh lệch giá.

Chi phí ẩn: Nếu lưu trữ vật lý phải trả tiền bảo hiểm và lưu trữ.

Kết luận: Bạc là cơ hội hay bẫy?

Bạc không phải là một tài sản dành cho tất cả mọi người. Nó là một công cụ đòi hỏi sự hiểu biết, kế hoạch và quản lý rủi ro.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn muốn một tài sản an toàn, vàng vẫn là sự lựa chọn hàng đầu. Nhưng đối với những người có thể chấp nhận rủi ro cao hơn và tìm kiếm tiềm năng lợi tức cao hơn, các yếu tố cơ bản hiện tại của bạc—từ giá thấp hơn so với vàng đến tình trạng thiếu hụt cơ cấu và nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ—tất cả đều chỉ theo một hướng.

Điều quan trọng nhất là hãy chọn một kênh đầu tư phù hợp với tính cách của bạn và đảm bảo rằng bạn hiểu các yếu tố thúc đẩy thị trường trước khi đầu tư ngay cả một đồng duy nhất.