Hiểu về cổ phiếu giao ngay toàn phần của Đài Loan: Rủi ro, cơ chế và hướng dẫn giao dịch

Gì là cổ phiếu thanh toán toàn bộ?

Cổ phiếu thanh toán toàn bộ là một chế độ đặc thù của thị trường chứng khoán Đài Loan. Khi công ty niêm yết gặp khó khăn trong kinh doanh, tình hình tài chính xấu đi, dẫn đến giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu giảm xuống dưới mệnh giá 5元, hoặc bị xử phạt bởi cơ quan quản lý do vi phạm nghiêm trọng, thì cổ phiếu của công ty đó sẽ được liệt vào danh sách cổ phiếu thanh toán toàn bộ. Khác với cổ phiếu thường, cổ phiếu thanh toán toàn bộ yêu cầu nhà đầu tư phải thanh toán toàn bộ số tiền mua khi giao dịch, không thể sử dụng các hình thức giao dịch tín dụng như vay margin hay vay ký quỹ.

Đặc điểm rủi ro của cổ phiếu thanh toán toàn bộ

Đầu tư vào cổ phiếu thanh toán toàn bộ cần nhận thức rõ đặc tính rủi ro cao của loại cổ phiếu này:

Rủi ro vận hành và tuân thủ. Các công ty niêm yết bị liệt vào danh sách cổ phiếu thanh toán toàn bộ thường gặp khó khăn trong hoạt động, vấn đề tài chính hoặc rủi ro pháp lý, những vấn đề căn bản này quyết định rằng cổ phiếu này thuộc loại đầu tư có rủi ro cao hơn.

Biến động mạnh. Giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu gần ngưỡng 5元 thường có biên độ dao động lớn, vì điều này liên quan đến việc cổ phiếu có thể bị thiết lập là cổ phiếu thanh toán toàn bộ hoặc phục hồi giao dịch tín dụng, nhà đầu tư có thể đối mặt với các phiên giảm sàn liên tiếp.

Thanh khoản hạn chế. Cổ phiếu thanh toán toàn bộ chỉ được giao dịch mỗi 30 phút một lần, thấp hơn nhiều so với tần suất giao dịch của cổ phiếu thường, thị trường có thể thiếu đủ người mua hoặc người bán, dẫn đến khó khăn trong mua bán, chi phí giao dịch cao hơn.

Không trả cổ tức. Trong thời gian sở hữu cổ phiếu thanh toán toàn bộ, nhà đầu tư không thể nhận cổ tức cũng như không có quyền nhận cổ phần thưởng, kỳ vọng duy nhất là sau khi công ty có chuyển biến tích cực, cổ phiếu sẽ trở lại thành cổ phiếu thường.

Cổ phiếu thanh toán toàn bộ còn có cơ hội “lật ngược” không?

Việc đưa cổ phiếu vào danh sách thanh toán toàn bộ không phải là vĩnh viễn. Khi tình hình hoạt động của công ty cải thiện, đáp ứng các điều kiện nhất định, có thể nộp đơn xin phục hồi thành cổ phiếu thường, lấy lại tư cách giao dịch tín dụng.

Điều kiện phục hồi của công ty niêm yết: Giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu liên tục trong hai quý phải lớn hơn 5元, đồng thời vốn chủ sở hữu liên tục trong hai quý phải vượt quá 3 tỷ元.

Điều kiện phục hồi của công ty OTC: Chỉ cần xuất hiện một quý có báo cáo tài chính với giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu lớn hơn 5元, và vốn chủ sở hữu có tăng lên.

Quy trình phục hồi thường được thực hiện vào ngày làm việc đầu tiên sau khi Sở Giao dịch Chứng khoán nhận đủ báo cáo quý, sau khi công bố, ngày làm việc thứ 2 mới chính thức có hiệu lực. Điều này có nghĩa là chỉ cần công ty thực sự có chuyển biến tích cực, nhà đầu tư có cơ hội thấy cổ phiếu trở lại cơ chế giao dịch bình thường.

Làm thế nào để tra cứu danh sách cổ phiếu thanh toán toàn bộ?

Nhà đầu tư có thể tra cứu danh sách cổ phiếu thanh toán toàn bộ mới nhất qua trang web chính thức của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan. Các bước cụ thể là: đăng nhập vào trang web của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan, vào khu vực thông tin giao dịch, chọn mục “Thay đổi giao dịch”, là có thể xem đầy đủ danh sách cổ phiếu thanh toán toàn bộ và các thông tin liên quan.

Quy trình mua bán cổ phiếu thanh toán toàn bộ

Vì không thể sử dụng vay margin, quy trình giao dịch cổ phiếu thanh toán toàn bộ khác biệt rõ rệt so với cổ phiếu thường.

Thủ tục mua vào: Nhà đầu tư không thể đặt lệnh trực tiếp qua tài khoản cá nhân, phải chuyển khoản toàn bộ số tiền (kèm phí giao dịch) vào tài khoản đặc biệt do công ty chứng khoán chỉ định, và cung cấp mã cổ phiếu cùng số lượng dự định mua cho nhân viên môi giới. Để tránh thiếu tiền gây thất bại trong giao dịch, nhà đầu tư thường chuyển khoản cao hơn dự kiến. Nếu trong ngày chưa dùng hết, số dư sẽ tự động hoàn lại vào tài khoản cá nhân vào lúc 3:30 chiều.

Thủ tục bán ra: Nhà đầu tư cần chủ động liên hệ nhân viên môi giới để đăng ký “cổ phiếu dự trữ” (tức là cổ phiếu đã được giữ trước đó), nhân viên sẽ ghi âm hoặc xác nhận qua app, sau khi đăng ký thành công, nhà đầu tư mới có thể tự do ủy thác bán. Nếu trong ngày chưa bán hết, ngày hôm sau muốn tiếp tục bán phải đăng ký dự trữ lại.

Những lời nhắc quan trọng khi đầu tư cổ phiếu thanh toán toàn bộ

Cổ phiếu thanh toán toàn bộ khác biệt rõ rệt về cơ chế giao dịch, tính thanh khoản và đặc tính lợi nhuận so với cổ phiếu thường. Nhà đầu tư khi tham gia loại cổ phiếu này cần hiểu rõ đặc điểm rủi ro cao, đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân. Đồng thời, cần theo dõi sát sao tình hình tài chính của công ty và các thông báo của cơ quan quản lý, nắm bắt khả năng phục hồi thành cổ phiếu thường để xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp. Đối với những nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm về thị trường Đài Loan hoặc có khả năng chịu rủi ro thấp, có thể cần cân nhắc kỹ trước khi tham gia giao dịch cổ phiếu thanh toán toàn bộ.