Gần đây, cuộc chơi của Meme coin đang đi đến hồi kết. Sau đợt tăng giá điên cuồng của một Meme coin nổi bật, thực chất đó chỉ là sự đẩy giá dựa trên cảm xúc, mua đuổi theo đà tăng chính là gửi tiền trực tiếp. Hãy phân tích dữ liệu on-chain để hiểu tại sao việc vào thị trường lúc này lại là một cái bẫy:

Trước tiên, xem xét hiệu suất giá. Sau khi tăng hơn 52% trong 24 giờ, "rực rỡ" chỉ trong vòng 1 giờ đã giảm 2.18%. Nhịp tăng rồi giảm này gửi đi một tín hiệu — lực mua hoàn toàn không đủ để giữ giá. Xem dữ liệu giao dịch còn rõ ràng hơn, với tổng giá trị giao dịch trong 24 giờ chỉ là 7.57 triệu USD, dù giá tăng mạnh nhưng vẫn giảm khối lượng, điều này nói lên điều gì? Không có dòng vốn mới tham gia để tiếp sức, toàn bộ là dòng vốn đã có trong tay đang chuyển nhượng.

Về bản chất, đây chỉ là một Meme coin thuần túy, không có ứng dụng thực tế hay nền tảng cơ bản nào hỗ trợ, giá hoàn toàn dựa vào cộng đồng sáng tạo meme để đẩy giá. Loại coin này tăng nhanh là do cảm xúc lan truyền nhanh, giảm cũng rất mạnh.

Cần đặc biệt cảnh giác với rủi ro của cá mập lớn. Dữ liệu theo dõi trên chuỗi cho thấy, cá mập lớn chiếm tới 75% lượng USDT chảy vào của một sàn giao dịch hàng đầu, trong khi 10 ví lớn nhất của đồng coin này nắm giữ gần 60% lượng token. Những cá mập này có chi phí vốn cực thấp, đợt tăng giá hiện tại chính là thời điểm lý tưởng để họ thoát hàng, có thể xảy ra việc bán tháo bất cứ lúc nào. Lịch sử cũng chứng minh điều này — sau khi các Meme coin cùng loại tăng mạnh, không ít trường hợp giảm 60% trong vòng một tuần. Khi cảm xúc tiêu cực tan biến, khả năng điều chỉnh là rất cao.

Tổng kết lại, tăng giá khối lượng nhỏ, đẩy cao rồi giảm, cá mập kiểm soát, thiếu nền tảng cơ bản — bốn tín hiệu này đều là đèn đỏ. Ở giai đoạn này, việc mua đuổi theo đà tăng chỉ là đánh cược vào may rủi, cách lý trí là kiên nhẫn chờ đợi điều chỉnh, nếu không rất dễ bị mắc kẹt ở đỉnh núi.