Kỳ vọng về chính sách nới lỏng của Fed đang tăng nhiệt. Các phát biểu của Thành viên Hội đồng Fed vào ngày 6 tháng 1 rõ ràng chỉ ra rằng nên hạ lãi suất hơn 100 điểm cơ bản trong năm nay, và lạm phát cốt lõi đã gần với khoảng mục tiêu chính sách, điều này mạnh mẽ gợi ý rằng tín hiệu về một chu kỳ nới lỏng mới chính thức bắt đầu ngày càng rõ ràng. Chỉ số đô la Mỹ bị ảnh hưởng và suy yếu, trong khi dầu thô như một tài sản được định giá bằng đô la, điều này chắc chắn cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho định giá của nó.

Tình hình phía cung cấp cũng đáng chú ý. OPEC+ chính thức công bố vào ngày 4 tháng 1 rằng 8 quốc gia thành viên lõi quyết định tạm dừng kế hoạch tăng sản lượng trong quý 1 năm 2026, tiếp tục thực hiện chính sách ổn định sản lượng được xác định vào cuối năm 2025. Biện pháp này có hiệu quả tránh được rủi ro dư thừa cung cấp, tạo thành một đáy hỗ trợ cung cấp chính yếu cho thị trường.

Từ dữ liệu hàng tồn kho mới nhất, hàng tồn kho dầu thô EIA của Mỹ trong tuần ngày 2 tháng 1 giảm bất ngờ 3,831 triệu thùng (thị trường trước đó dự kiến sẽ tăng 1,1 triệu thùng), hàng tồn kho giảm xuống 419,1 triệu thùng. Mặc dù hàng tồn kho xăng và dầu cất lại tích lũy theo mùa, nhưng xu hướng giảm hàng tồn kho ở phía dầu thô rõ ràng phản ánh rằng nhu cầu đầu cuối vẫn còn tính thích ứng. Tỷ lệ vận hành của nhà máy lọc dầu duy trì ở mức cao 94,7%, cũng gián tiếp xác nhận rằng nhu cầu đầu cuối hiện tại vẫn ổn định.

Về mặt địa chính trị, việc dỡ bỏ hạn chế xuất khẩu dầu của Iran mặc dù tồn tại kỳ vọng dài hạn, nhưng cho đến đầu năm 2026 vẫn chưa tạo ra sự gia tăng cung cấp thực chất. IEA dự báo rằng lượng xuất khẩu hàng ngày trung bình của Iran cần quay trở lại mục tiêu 1,8 triệu thùng, cần phụ thuộc vào việc đáp ứng nhiều điều kiện, khó có thể thay đổi bình h衡cung cầu dầu thô toàn cầu trong ngắn hạn. OPEC+ duy trì kỳ vọng về tăng trưởng nhu cầu năm 2026, tiếp tục tăng cường nền tảng cho sự tăng giá.

Từ phương diện kỹ thuật, 60,0 là một mức vào trí phù hợp. Ở đây được kết hợp từ sự cộng rung của đường trung tuyến trên biểu đồ giờ và mức 38,2% Fibonacci, đồng thời tương ứng với cạnh trên của nền tảng giao động trước đó, là vùng can thiệp tương đối hợp lý trong xu hướng tăng ngắn hạn.

Có thể cân nhắc điểm bổ sung tại 59,5. Nó tương ứng với sự cộng rung hỗ trợ của mức 61,8% Fibonacci và đường trung bình 55 ngày theo ngày, cũng là vùng cốt lõi nền tảng hỗ trợ mạnh mẽ đã được kiểm tra và xác thực qua nhiều lần trước đây, như một điểm bổ sung có thể tối ưu hóa hiệu quả chi phí trung bình vị trí.

Vị trí phòng thủ nhìn vào 59,0. Đây là vị trí hỗ trợ được tạo từ điểm thấp trước đó và đường trung bình 20 ngày tuần, đồng thời là lằn cắn khóa của xu hướng tăng gần đây. Một khi phá vỡ hiệu quả điểm này (giá đóng cửa dưới vị trí này), nó có nghĩa là cấu trúc tăng ngắn hạn bị xấu đi, rủi ro đảo chiều xu hướng sẽ gia tăng, cần thực hiện kỷ luật phòng thủ nghiêm ngặt.

Nhìn chung, khung hoạt động là vào lệnh mua tại 60,0, bổ sung tại 59,5, phòng thủ tại 59,0, mục tiêu nhìn vào khoảng 62-64.