Chỉ số Hồng Kông đạt đỉnh cao mới trong 10 năm sau: 13 ngày liên tiếp tăng, khối lượng giao dịch mở rộng, rủi ro mua đuổi ở mức cao là bao nhiêu

Chỉ số Shanghai phá vỡ 4100 điểm trong phiên giao dịch, tạo đỉnh cao mới kể từ cuối tháng 7 năm 2015, quay trở lại vị trí quan trọng này sau 10 năm. Cùng với 13 phiên giao dịch liên tục tăng giá, khối lượng giao dịch hai thị trường vượt quá 2,8 vạn tỷ, hiệu ứng kiếm tiền của thị trường A thực sự nóng hổi, nhưng phía sau sự tăng giá ở vị trí cao cũng tích lũy không ít rủi ro cần phòng tránh.

Đỉnh cao chưa từng thấy trong 10 năm có ý nghĩa gì

Con số 4100 điểm có ý nghĩa đặc biệt đối với các nhà đầu tư A. Lần cuối cùng chỉ số Shanghai ở mức này là giữa năm 2015, cách đây đã 10 năm đầy đủ. Đây không chỉ là sự突phá về con số, mà còn phản ánh những biến động mà thị trường A đã trải qua trong 10 năm - từ sự sụp đổ chứng khoán năm 2015, đến sau đó giảm đòn bẩy, rồi đến những năm gần đây là thị trường có cấu trúc.

Từ góc độ kỹ thuật, việc phá vỡ đỉnh cao 10 năm có nghĩa là chỉ số đã vượt qua thành công một cửa khẩu tâm lý quan trọng. Theo thông tin liên quan, chỉ số Shanghai tăng gần 0,6% trong phiên, Bảng chỉ số Khởi nghiệp cũng vượt qua 3300 điểm, hai bảng chỉ số chính đã dẫn đầu vượt qua đỉnh cao của năm ngoái. Loại phá vỡ này thường sẽ giải phóng thêm nhiều tâm lý tăng giá.

Phía sau những phiên tăng giá liên tiếp và khối lượng giao dịch

Dữ liệu trông rất sáng ngời: 13 phiên tăng liên tiếp tạo kỷ lục lịch sử, khối lượng giao dịch tăng lên hơn 2,8 vạn tỷ, 4100 cổ phiếu tăng giá, hơn 100 cổ phiếu tăng chặn. Nhưng phía sau những dữ liệu này cần xem xét một cách hợp lý.

Quay quanh điểm nóng vs Tăng toàn bộ

Thị trường thể hiện tình hình “trọng lượng phi ngân hàng dàn lên sân khấu, các chủ đề lần lượt biểu diễn” của hình mẫu. Giao diện não-máy tính, hàng không vũ trụ thương mại, chip bán dẫn, kim loại quý hiếm, lái xe tự động v.v. mỗi sector lần lượt dẫn đầu tăng giá. Mặc dù sự quay quanh này tạo ra ảo tượng tăng toàn bộ, nhưng thực tế nó phản ánh sự chuyển đổi của vốn giữa các đường đua khác nhau - một số cổ phiếu tăng mạnh, một số khác ở bảng xếp hạng mất giá.

Theo thông tin mới nhất, ngay cả trong tình hình tăng toàn bộ, bảng xếp hạng mất giá vẫn còn khá nhiều cổ phiếu giảm mạnh, trong đó nhiều cổ phiếu còn là cổ phiếu hot phổ biến trước đây. Điều này cho thấy sự phân hóa thị trường đã rất rõ ràng, không phải tất cả sự tăng giá đều có thể kiếm tiền.

Lo ngại ẩn giấu của khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch 2,8 vạn tỷ trông có vẻ đầy đủ, nhưng từ phân tích thông tin liên quan, loại tăng khối lượng khổng lồ này phía sau thường là dấu hiệu của mâu thuẫn mạnh mẽ. Một khi gia tốc tăng giá kết hợp với tăng khối lượng, kinh nghiệm lịch sử cho chúng ta biết “sự khó chịu sau cao điểm” sẽ đến rất nhanh.

Một số vấn đề cần phòng tránh trên thị trường hiện tại

Từ góc độ thị trường, hiện tại có một số tín hiệu cần chú ý:

Thứ nhất, 13 phiên tăng giá liên tiếp đã là kỷ lục lịch sử, loại thị trường cực đoan này thường báo hiệu sự phá vỡ của một loại cân bằng nào đó. Thông tin liên quan rõ ràng gợi ý “sau tăng giá nhanh có giảm giá nhanh, tăng giá nhanh không phải là cơ hội lên xe, giảm giá nhanh mới là”.

Thứ hai, mặc dù hơn 4100 cổ phiếu tăng giá, nhưng điều này không có nghĩa là tất cả mọi người đều kiếm tiền. Nhiều cái là cổ phiếu vượt mức giảm từ trước phản ứng, cơ hội tăng lượng thực sự lại ở những cổ phiếu bất ngờ bùng nổ - và những cổ phiếu này thường bỏ lỡ thời cơ tốt nhất lên xe.

Thứ ba, sự quay quanh của các sector điểm nóng mặc dù hoạt động, nhưng tính liên tục của mỗi sector cần được quan sát. Giao diện não-máy tính, hàng không vũ trụ thương mại, chip v.v. đều dựa trên các chất xúc tác cụ thể (chẳng hạn như Neuralink của Musk sản xuất hàng loạt, IPO của Blue Arrow v.v.), một khi chất xúc tác được thực hiện, độ nóng có thể nhanh chóng nguội đi.

Các hướng đáng chú ý trong thời gian tới

Mặc dù cần phòng tránh rủi ro, nhưng một số cơ hội có cấu trúc trên thị trường vẫn tồn tại. Thông tin liên quan đề cập, sector tiêu dùng vượt mức giảm sau ba năm điều chỉnh, tiềm năng phản ứng đáng được kỳ vọng, mặc dù các sector rượu trắng, thực phẩm v.v. có mức tăng hạn chế nhưng có kỳ vọng bù đắp. Đồng thời, tiêu dùng lớn, bảo hiểm, chứng khoán, dược phẩm, năng lượng mặt trời v.v. hướng đi trong một năm qua bị trì trệ, trong bối cảnh toàn bộ A tăng giá cũng có giá trị bố trí.

Nhưng điều quan trọng là phải phân biệt “có tiềm năng” và “bây giờ thích hợp lên xe”. Ở thời kỳ vị trí cao, giá trị tương đối quan trọng - cần xem sector có không gian không, cũng cần xem có cơ hội vào trạm thích hợp không.

Tổng kết

Việc chỉ số Shanghai phá vỡ 4100 điểm thực sự có ý nghĩa lịch sử, đánh dấu A đã thoát khỏi cuộc điều chỉnh trong vài năm qua. Nhưng từ hiện tượng 13 phiên tăng liên tiếp, khối lượng giao dịch 2,8 vạn tỷ, phân hóa quay quanh điểm nóng này xem, thị trường đã bước vào một giai đoạn cần phải thận trọng.

Điểm lõi là: đây không phải là một tình hình “tăng toàn bộ thì có thể tất cả kiếm tiền”, mà là một thời kỳ “sự lựa chọn quan trọng hơn nỗ lực”. Đuổi giá mù quáng ở vị trí cao rủi ro lớn, nhưng hoàn toàn bỏ lỡ cũng không phải là cách. Điều quan trọng là phải chờ đợi sự điều chỉnh xuất hiện cơ hội tốt hơn, chứ không phải bị cuốn vào tâm lý FOMO ở vị trí cao. A vẫn là A, sự điều chỉnh sau tăng giá nhanh thường đáng để nắm bắt hơn cơ hội tăng giá.