1.2 triệu người thiệt hại 415 triệu USD: Cân bằng cung cầu trong làn sóng thanh lý trong 24 giờ

Trong 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử đã trải qua một làn sóng thanh lý lớn. Theo dữ liệu của Coinglass, tổng giá trị thanh lý toàn thị trường đạt 415 triệu USD, trong đó thanh lý vị thế mua chiếm 335 triệu USD, thanh lý vị thế bán chiếm 79.291 triệu USD. Điều đáng chú ý hơn là trong khoảng thời gian này, toàn cầu có 120.572 người bị thanh lý, giao dịch lớn nhất xảy ra trên cặp giao dịch Hyperliquid BTC-USD, trị giá 2.9993 triệu USD.

Đặc điểm mất cân đối trong dữ liệu thanh lý

Xét về cấu trúc thanh lý, tỷ lệ thanh lý vị thế mua chiếm tới 80.9%, trong khi vị thế bán chỉ chiếm 19.1%. Sự mất cân đối này phản ánh tâm lý thị trường quá tập trung vào việc kỳ vọng tăng giá.

Dữ liệu thanh lý của Bitcoin và Ethereum, hai đồng tiền chính, cũng thể hiện đặc điểm tương tự:

Tại sao thanh lý vị thế mua vượt xa vị thế bán

Có một số lý do đằng sau sự mất cân đối này:

• Tâm lý thị trường kỳ vọng tăng giá chiếm ưu thế: Gần đây, thị trường tiền điện tử chung tăng mạnh, thu hút nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ mở vị thế mua
• Đòn bẩy tập trung vào chiều mua: Các vị thế mua dễ bị tác động bởi cảm xúc hơn và dễ tăng đòn bẩy
• Biến động cực đoan kích hoạt cắt lỗ: Khi thị trường giảm nhanh, các lệnh cắt lỗ của người mua tập trung bị kích hoạt
• Quản lý rủi ro của người bán khôn ngoan hơn: Các nhà bán khống thường nhạy cảm hơn với rủi ro, đòn bẩy thấp hơn

Mặt khác của việc giải phóng rủi ro

Trong 24 giờ, có 120,572 người bị thanh lý, con số này phản ánh mức độ chưa đủ ý thức của các nhà tham gia thị trường về rủi ro của giao dịch đòn bẩy. Giao dịch thanh lý lớn nhất trị giá 2.9993 triệu USD cho thấy vẫn còn nhiều nhà giao dịch đang chịu rủi ro vượt quá khả năng chịu đựng.

Các trường hợp cực đoan này thường xuất hiện trong các tình huống sau:

• Giao dịch đòn bẩy cao (trên 5 lần)
• Thiếu thiết lập cắt lỗ
• Nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi mua đuổi giá cao
• Thiếu dự đoán về biến động thị trường

Tóm lại

Đặc điểm chính của làn sóng thanh lý này là mất cân đối nghiêm trọng giữa mua và bán, phản ánh tâm lý kỳ vọng tăng giá quá tập trung. Mặc dù thanh lý là quá trình giải phóng rủi ro của thị trường, nhưng quy mô hơn 120.000 người bị thanh lý cho thấy các nhà tham gia thị trường tiền điện tử vẫn cần thận trọng hơn trong việc sử dụng đòn bẩy. Tỷ lệ mua chiếm hơn 80% là điều đáng chú ý; khi thị trường quá đồng thuận, đó thường là thời điểm tích tụ rủi ro cao nhất. Cần theo dõi xem thị trường có thể duy trì ổn định ở mức cao hay không, và liệu có thể gây ra làn sóng rủi ro mới hay không.