Bẫy thanh lý: BTC giảm xuống dưới 86,711 USD sẽ kích hoạt việc thanh lý mạnh các lệnh mua dài trị giá 1,9 tỷ USD

Theo tin tức mới nhất, Bitcoin hiện đang ở trong một vùng giá cực kỳ nhạy cảm. Dựa trên dữ liệu của Coinglass, nếu BTC giảm xuống dưới 86,711 USD, tổng số lệnh mua trên các sàn CEX chính sẽ bị thanh lý với tổng giá trị lên tới 19.27 tỷ USD; ngược lại, nếu vượt qua 95,166 USD, số lệnh bán bị thanh lý sẽ là 13.69 tỷ USD. Hiện tại, giá BTC dao động quanh mức 91,089.93 USD, không xa hai điểm mốc quan trọng này, thị trường đang lưỡng lự trong một “khu vực bẫy thanh lý đôi”.

Tình hình thị trường đằng sau dữ liệu thanh lý

Sức mạnh mua bán mất cân đối nghiêm trọng

So sánh về cường độ thanh lý, áp lực thanh lý các lệnh mua rõ ràng lớn hơn các lệnh bán. Quy mô thanh lý lệnh mua 19.27 tỷ USD lớn hơn 13.69 tỷ USD của lệnh bán gấp 1.4 lần, cho thấy đòn bẩy trong các vị thế mua hiện tại lớn hơn nhiều. Cấu trúc mất cân đối này đồng nghĩa với rủi ro giảm giá cao hơn — một khi giá phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng, các chuỗi thanh lý sẽ trở nên mạnh mẽ hơn.

Phân bố các điểm mốc

Giá hiện tại nằm ở trung tâm, điều này có nghĩa là thị trường thực chất đang bị mắc kẹt giữa hai cái bẫy thanh lý. Chỉ cần giảm chưa tới 5000 USD sẽ kích hoạt thanh lý hàng loạt các lệnh mua, trong khi tăng chưa tới 4000 USD sẽ gặp phải các lệnh bán bị thanh lý. Tình trạng “treo lơ lửng” này thường báo hiệu đêm trước của các đợt biến động lớn.

Dòng vốn CEX tiết lộ sự bất đồng trong thị trường

Tính đến ngày 9 tháng 1, trong 24 giờ qua, các sàn CEX đã ghi nhận tổng ròng vào là 1,118.84 BTC. Trong đó, Kraken ròng vào 1,152.51 BTC, Gemini ròng vào 262.90 BTC, Gate ròng vào 144.13 BTC, còn Bybit thì ròng ra 306.55 BTC. Sự phân hóa dòng vốn này phản ánh rằng các nhà tham gia thị trường có kỳ vọng không đồng nhất — có người tăng vị thế trên sàn để kỳ vọng tăng giá, có người giảm vị thế để tránh rủi ro.

Cảnh báo về dữ liệu cháy tài khoản gần đây

Theo thống kê, trong vài ngày qua, quy mô cháy tài khoản khá đáng kể:

• 7 tháng 1: Toàn mạng cháy tài khoản 3.24 tỷ USD, trong đó lệnh mua cháy 2.45 tỷ USD
• Tối 7 tháng 1: Toàn mạng cháy 4.47 tỷ USD, trong đó lệnh mua cháy 2.86 tỷ USD
• 6 tháng 1: Toàn mạng cháy 4.59 tỷ USD, chủ yếu là các lệnh bán cháy

Những dữ liệu này cho thấy thị trường đã bắt đầu “dọn dẹp”. Mỗi lần giá biến động đều kích hoạt thanh lý, các vị thế đòn bẩy của nhà đầu tư dần bị loại bỏ. Trong quá trình này, thanh khoản thị trường bị tiêu hao, nhưng đồng thời cũng tích tụ năng lượng.

Các điểm quan sát chính

Thay đổi chỉ số Premium Coinbase

Ngày 7 tháng 1, chỉ số Premium Bitcoin của Coinbase chuyển từ dương sang âm, xuống còn -0.0277%. Sự chuyển đổi này rất quan trọng — mức âm thường cho thấy lực mua tại thị trường Mỹ đang yếu đi, các nhà đầu tư tổ chức giảm nhiệt. Điều này có thể phản ánh sự thay đổi dòng tiền của USD, khác biệt so với thị trường toàn cầu.

Tăng tập trung cháy tài khoản

Trong 24 giờ qua, số người bị cháy tài khoản toàn cầu đạt 129,935 người, mức cháy lớn nhất một lần lên tới 11,279,5 USD. Sự tập trung này cho thấy khả năng chịu rủi ro của các nhà đòn bẩy đang giảm, thị trường trở nên dễ tổn thương hơn.

Đánh giá rủi ro

Các yếu tố làm cho thị trường hiện tại dễ tổn thương gồm:

• Áp lực mua lớn quá mức: 19.27 tỷ USD cường độ thanh lý lệnh mua là một “bom hẹn giờ” lớn
• Thanh khoản thiếu hụt: Dòng vốn CEX phân hóa, kỳ vọng của các nhà tham gia không đồng nhất, dễ dẫn đến khủng hoảng thanh khoản
• Kỹ thuật yếu ớt: Các sự kiện cháy tài khoản liên tiếp cho thấy thị trường đang tiêu hao sự kiên nhẫn của phe mua
• Thay đổi tâm lý: Xuất hiện âm Premium cảnh báo thái độ của các tổ chức đang thay đổi

Các yếu tố này cộng hưởng lại khiến BTC dưới mức 86,711 USD có thể giảm nhanh hơn nữa.

Tóm lại

BTC hiện đang rơi vào trạng thái cân bằng mong manh — nằm giữa hai cái bẫy thanh lý. Cường độ thanh lý lệnh mua 19.27 tỷ USD không phải là con số để đùa, mà phản ánh thực tế cấu trúc thị trường. Dòng vốn phân hóa trên các sàn CEX và sự xuất hiện của Premium âm của Coinbase đều cảnh báo rằng tâm lý thị trường đang chuyển biến.

Vấn đề then chốt không phải là BTC có giảm xuống dưới 86,711 USD hay không, mà là khi nào giảm, chuỗi thanh lý sẽ diễn ra nhanh đến mức nào. Trong bối cảnh hiện tại, việc phá vỡ mức giá này đồng nghĩa với việc phe mua sẽ đồng loạt đầu hàng, có thể gây ra làn sóng thanh khoản lớn hơn nữa. Đối với các nhà giao dịch, đây không phải là một cảnh báo có thể xem nhẹ.