Bước vào thời điểm lớn, đêm phi nông nghiệp chính là trận quyết chiến!

Nhiều người chỉ chú ý vào việc tăng giảm số lượng việc làm mới trong báo cáo phi nông nghiệp, nhưng cứ làm như vậy thì gần như là bị thị trường "thu hoạch". Báo cáo phi nông nghiệp không phải là trò chơi chỉ dựa vào một dữ liệu đơn lẻ, điều quan trọng là phải hiểu rõ toàn cảnh để đánh giá thị trường đang nghĩ gì.

Vào khung giờ quan trọng 21:30 tối nay, thị trường sẽ tập trung vào ba dữ liệu này: số lượng việc làm mới, tỷ lệ thất nghiệp, mức lương theo năm. Ba chỉ số này kết hợp lại có thể quyết định một vấn đề lớn — liệu Cục Dự trữ Liên bang có dám giảm lãi suất hay không trong thời gian tới.

Logic cơ bản thực ra không quá phức tạp. Khi nền kinh tế càng yếu, thị trường càng tin chắc rằng Fed sẽ giảm lãi suất; còn nếu nền kinh tế đủ sức chống đỡ, thì việc giảm lãi suất sẽ tiếp tục bị hoãn lại.

Đầu tiên, để bạn dễ hình dung: kỳ vọng của thị trường về số liệu tháng 12 hiện tại như sau — tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4.6%, số việc làm mới khoảng 55,000, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến dao động trong khoảng 4.6% đến 4.7%. Dựa vào những con số kỳ vọng này, chúng ta xem điều gì là tin tốt, điều gì là tin xấu.

**Kịch bản tích cực đến:** Tỷ lệ thất nghiệp vượt quá 4.7% hoặc số việc làm mới rõ ràng thấp hơn kỳ vọng, cho thấy thị trường lao động bắt đầu yếu đi, kinh tế đang chịu áp lực gia tăng. Thị trường sẽ ngay lập tức điều chỉnh kỳ vọng, khả năng giảm lãi suất của Fed trong tháng 1 sẽ tăng vọt. Kết quả này thường là tín hiệu tốt cho những người nắm giữ tài sản rủi ro.

**Kịch bản tiêu cực xuất hiện:** Số việc làm mới vượt xa dự kiến, vượt quá mong đợi, đồng thời tỷ lệ thất nghiệp vẫn tiếp tục giảm hoặc duy trì ở mức thấp, điều này cho thấy sức bền của nền kinh tế vẫn còn, Fed không có lý do cấp bách để giảm lãi suất, khả năng giữ nguyên lãi suất trong tháng 1 sẽ cao hơn. Lúc này, thị trường sẽ không tăng mạnh mà còn dễ điều chỉnh giảm do mơ về giảm lãi suất bị vỡ mộng.

Nhưng điểm then chốt cần nhấn mạnh là — đừng vội vàng hành động!

Những trader kỳ cựu khi gặp đêm phi nông nghiệp, họ không bao giờ lao vào thị trường ngay sau khi có dữ liệu. Họ sẽ tập trung vào ba điểm chính: Thứ nhất, dữ liệu nào mới là yếu tố quyết định vượt kỳ vọng; Thứ hai, phản ứng ban đầu của thị trường là hành động thật hay chỉ là giả vờ; Thứ ba, kỳ vọng về lãi suất có thực sự thay đổi hay không.

Những người thua lỗ trong đêm phi nông nghiệp, đa phần không phải do họ nhìn sai hướng, mà là do họ quá vội vàng đặt lệnh mà chưa suy nghĩ rõ ràng. Thị trường vẫn sẽ còn đó, nhưng nếu bỏ lỡ cơ hội thì thật sự là mất cơ hội.