Dưới áp lực giảm lãi suất, các tổ chức tài chính bắt đầu chuyển sang các sản phẩm phái sinh để duy trì lợi nhuận. Theo thông tin, một tổ chức tài chính lớn về tài chính hạ tầng của Ấn Độ gần đây đã tăng cường hoạt động trong lĩnh vực này, thực hiện nhiều giao dịch với các ngân hàng quốc tế như JPMorgan Chase, Standard Chartered, Citibank và Deutsche Bank.

Các chiến lược giao dịch này không phức tạp: chủ yếu là các hợp đồng hoán đổi chỉ số và hợp đồng hoán đổi tổng lợi nhuận, trong đó một số mang tính sáng tạo khi liên kết với trái phiếu chính quyền địa phương. Khi lợi suất trái phiếu địa phương tăng, lợi nhuận từ các hợp đồng hoán đổi loại này cũng mở rộng theo.

Điều thú vị hơn là tổ chức này đã cố ý khóa hợp đồng hoán đổi có kỳ hạn từ 10 đến 15 năm — lợi ích rõ ràng của việc làm này là có thể phù hợp hơn với kỳ hạn các khoản vay dài hạn của họ, tránh rủi ro mismatched kỳ hạn.

Trong bối cảnh hiện tại, các tổ chức không dễ dàng gì. Thị trường trái phiếu Ấn Độ biến động gia tăng, sự không chắc chắn về việc giảm lãi suất trong tương lai ngày càng tăng, chi phí vay mượn cũng đang tăng lên. Trong môi trường như vậy, việc chuẩn bị phòng ngừa rủi ro bằng các sản phẩm phái sinh đã trở thành lựa chọn bắt buộc của các tổ chức chính thống.