Tại sao Grant Cardone liên tục mua Bitcoin trong khi vàng tăng giá: Đặt cược về tương lai của tiền điện tử

Kỷ lục gia bất động sản Grant Cardone, người xây dựng giá trị ròng dựa trên đầu tư bất động sản và giáo dục về sự giàu có, đang thực hiện một bước đi táo bạo vào năm 2025—mua Bitcoin một cách tích cực trong các đợt giảm giá của thị trường và công khai tuyên bố rằng đồng tiền điện tử này sẽ đạt $1 triệu trong vòng năm năm tới. Vị thế này trái ngược rõ rệt với các nơi trú ẩn an toàn truyền thống, nơi vàng đã mang lại lợi nhuận 69% trong khi Bitcoin giảm 4.73% tính từ đầu năm đến nay.

Nghịch lý: Tại sao bây giờ?

Thời điểm này khiến nhiều người ngạc nhiên. Hiện tại, Bitcoin giao dịch quanh mức $90.570, giảm so với đỉnh chu kỳ, trong khi sự hứng thú của các tổ chức đã giảm rõ rệt. Khối lượng giao dịch đang giảm, dòng chảy ra khỏi ETF Bitcoin vẫn tiếp tục, và các chỉ số on-chain cho thấy niềm tin của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã yếu đi. Tuy nhiên, chiến lược của Cardone—mua “hàng trăm Bitcoin” mỗi khi giá giảm—cho thấy ông xem sự yếu kém là cơ hội chứ không phải cảnh báo.

Điều này trái ngược rõ rệt với chuyên môn cốt lõi của ông. Cardone xây dựng giá trị ròng của mình qua phát triển bất động sản và quản lý tài sản, không phải qua giao dịch tiền điện tử. Khối tài sản giàu có của ông chủ yếu đến từ các khoản mua bất động sản thực tế và các hoạt động cho thuê tạo dòng tiền—hoàn toàn khác biệt so với mô hình không sinh lợi của Bitcoin. Việc ông chuyển hướng vốn khỏi lĩnh vực đã chứng minh thành công của mình sang các tài sản kỹ thuật số cho thấy niềm tin phi thường hoặc sự đa dạng hóa khôn ngoan khỏi rủi ro tập trung vào bất động sản.

Mục tiêu $1 Triệu: Toán học và khả thi

Để Bitcoin đạt mức $1 triệu từ mức hiện tại, cần tăng giá khoảng 11 lần—tương đương lợi nhuận khoảng 70% mỗi năm nếu đạt được trong vòng năm năm. Với mức giá đó, tổng vốn hóa thị trường của Bitcoin sẽ gần bằng $21 nghìn tỷ, vượt xa giá trị hiện tại của vàng là 18-19 nghìn tỷ đô la.

Điều này đòi hỏi Bitcoin phải đảm nhận các vai trò hiện đang phân mảnh qua nhiều loại tài sản:

• Kho lưu trữ giá trị: Cạnh tranh với vàng và các tài sản thực
• Dự trữ của các tổ chức: Tương tự như dự trữ ngoại hối của ngân hàng trung ương
• Phân bổ danh mục đầu tư: Chiếm tỷ lệ đáng kể trong quỹ hưu trí, quỹ từ thiện, và các công ty bảo hiểm

Con đường này không phải là không thể—Bitcoin đã từng mang lại lợi nhuận 100-200 lần trong các chu kỳ tăng giá từ các mức thấp hơn. Tuy nhiên, phân tích theo thang log cho thấy lợi nhuận biên giảm dần khi thị trường trưởng thành. Mỗi chu kỳ tiếp theo tạo ra mức tăng phần trăm nhỏ hơn từ các điểm xuất phát lớn hơn.

Động thái thị trường hiện tại so với hiệu suất lịch sử

Điều đặc biệt về năm 2025 không chỉ là sự yếu kém của Bitcoin, mà còn là sự vượt trội của vàng. Trong quá khứ, Bitcoin đã tự định vị như một công cụ phòng chống lạm phát vượt trội với tiềm năng tăng giá lớn hơn. Mức tăng 69% của vàng trong khi Bitcoin giảm thể hiện sự đổ vỡ trong câu chuyện đó trong một môi trường thường ưu đãi cả hai tài sản.

Sự phân kỳ này xuất phát từ nhiều yếu tố:

• Lạm phát dai dẳng làm giảm lợi nhuận thực trên các tài sản rủi ro
• Căng thẳng địa chính trị thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn truyền thống
• Không chắc chắn về quy định liên quan đến phân loại và thuế của tiền điện tử
• Sự do dự của các tổ chức bất chấp việc cải thiện rõ ràng về quy định

Liệu điều này phản ánh tâm lý chu kỳ hay sự thay đổi cấu trúc trong sở thích của nhà đầu tư vẫn còn tranh cãi.

Vấn đề độ tin cậy: Niềm tin hay lợi ích cá nhân

Đánh giá vị thế của Cardone đòi hỏi phải trung thực xem xét các xung đột tiềm năng. Mô hình kinh doanh của ông tập trung vào việc bán các khóa học giáo dục và chương trình xây dựng sự giàu có dưới thương hiệu “10X”—một hệ sinh thái kiếm tiền từ sự chú ý và kiến thức được cho là của ông. Các dự đoán giá cực đoan tạo ra sự chú ý của truyền thông và tương tác của khán giả, trực tiếp có lợi cho doanh số các khóa học của ông.

Tuy nhiên, điều này không tự động làm mất giá trị luận điểm của ông. Có thể tồn tại đồng thời nhiều yếu tố:

• Niềm tin chân thành rằng Bitcoin sẽ đạt $1 triệu
• Lợi ích cá nhân trong việc tạo ra quảng cáo giúp bán các khóa học
• Đầu tư cá nhân đáng kể (hàng trăm Bitcoin cho thấy cam kết hàng triệu đô la)

Khi các cá nhân giàu có bỏ tiền của chính mình ra, các lời lẽ trở nên có thể kiểm chứng hơn. Sự sẵn sàng của Cardone để tích lũy “hàng trăm Bitcoin” mỗi khi giá giảm phân biệt vị thế của ông khỏi các bình luận thuần túy.

Sự chấp nhận của các tổ chức: Điều kiện cần thiết

Việc Bitcoin đạt mức $1 triệu có khả năng đòi hỏi sự tham gia của các tổ chức ở quy mô hiện tại còn mang tính lý thuyết:

Phân bổ ngân sách của các công ty: Các tập đoàn Fortune 500 áp dụng dự trữ Bitcoin kiểu MicroStrategy sẽ tạo ra áp lực mua liên tục và tính hợp pháp chính thống.

Quỹ dự trữ quốc gia: Đa dạng hóa dự trữ toàn cầu khỏi các khoản nắm giữ dựa trên đô la sang Bitcoin sẽ xác nhận vai trò tiền tệ của tiền điện tử và kích hoạt dòng vốn lớn.

Phân bổ của các quỹ hưu trí và quỹ từ thiện: Ngay cả 1-2% phân bổ từ các tổ chức trị giá hàng nghìn tỷ đô la cũng sẽ tạo ra nhu cầu cấu trúc.

Chấp nhận của ngân hàng trung ương: Một số ngân hàng trung ương khám phá Bitcoin như một tài sản dự trữ sẽ là sự xác nhận cuối cùng và chất xúc tác cho việc chấp nhận.

Các rào cản hiện tại là đáng kể: hạn chế về fiduciary, thách thức quản lý biến động, không chắc chắn về quy định, và sự thận trọng của các tổ chức. Chuyển từ khả năng lý thuyết sang thực tế đòi hỏi các thay đổi phối hợp trong quy định tài chính, chính sách và văn hóa tổ chức.

Rủi ro cạnh tranh và công nghệ

Tầm nhìn $1 triệu của Bitcoin giả định không có sự gián đoạn công nghệ từ các đồng tiền điện tử cạnh tranh hoặc các hệ thống thanh toán mới nổi:

• Giải pháp Layer-2 & Lightning Network: Đã giải quyết khả năng mở rộng, mặc dù vẫn còn nhiều sự không chắc chắn về việc chấp nhận
• Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương: Tiền kỹ thuật số do chính phủ bảo trợ có thể cung cấp các lợi ích của tiền điện tử với sự hậu thuẫn của nhà nước
• Các đồng tiền điện tử mới hơn: Thiết kế cung cấp khả năng xử lý tốt hơn, phí thấp hơn, và khả năng hợp đồng thông minh có thể chiếm lấy các chức năng mà Bitcoin đã tiên phong
• Các mối đe dọa từ máy tính lượng tử: Các câu hỏi về bảo mật mã dài hạn, mặc dù đã có các chiến lược giảm thiểu

Sức bền của Bitcoin trong hơn 15 năm cạnh tranh và nhiều chu kỳ giảm giá chứng tỏ khả năng tồn tại. Tuy nhiên, việc duy trì vị trí thống lĩnh không nhất thiết phải đạt $1 triệu—Bitcoin có thể ổn định như một tài sản có giá trị trong lĩnh vực ngách mà không cần chiếm lĩnh vai trò của hệ thống tiền tệ toàn cầu.

Các kịch bản thay thế đáng xem xét

Phân tích cân bằng cần xem xét các kịch bản Bitcoin không đạt được $1 triệu:

• Các lệnh cấm quy định ở các khu vực lớn hạn chế việc chấp nhận mãi mãi
• Các lỗ hổng công nghệ hoặc thất bại về an ninh làm mất niềm tin
• Thất bại của thị trường chính thống trong việc đạt được sự chấp nhận dù có khả năng kỹ thuật
• Cạnh tranh từ các đồng tiền điện tử ưu việt hơn hoặc CBDC đẩy Bitcoin vào lĩnh vực ngách
• Thị trường đơn thuần bão hòa ở mức định giá thấp hơn mà không có sự chấp nhận chuyển đổi

Mỗi kịch bản có xác suất không nhỏ mặc dù luận điểm của Cardone mang tính lạc quan.

Quy mô vị thế và Quản lý rủi ro

Ngay cả các nhà đầu tư Bitcoin lạc quan cũng cần duy trì kỷ luật về quy mô phân bổ. Giá trị ròng 5.4 tỷ đô của Cardone gợi ý rằng các khoản mua “hàng trăm Bitcoin” của ông có thể chiếm chưa đến 2-3% danh mục—một cách tiếp cận thận trọng hơn là liều lĩnh.

Phương pháp trung bình giá đô la của ông qua việc “mua mỗi khi giảm” cung cấp quá trình tích lũy có hệ thống, giảm thiểu rủi ro về thời điểm so với tập trung một lần. Đa dạng hóa qua bất động sản (lĩnh vực cốt lõi), cổ phiếu, trái phiếu và Bitcoin giúp danh mục bền vững nếu tiền điện tử trải qua thời kỳ yếu kém kéo dài.

Hiểu rõ mức độ mất mát chấp nhận được giúp tránh quyết định cảm tính trong các biến động không thể tránh khỏi. Các đợt giảm hơn 80% của Bitcoin trong các thị trường giảm giá vẫn hoàn toàn có thể xảy ra bất kể xu hướng dài hạn.

Kết luận

Việc tích lũy Bitcoin một cách tích cực của Grant Cardone và mục tiêu $1 triệu trong vòng năm năm thể hiện vị thế phản biện trong bối cảnh điều kiện khó khăn, nơi vàng đã vượt trội hơn nhiều so với tiền điện tử. Nền tảng giá trị ròng của ông dựa trên bất động sản không loại trừ niềm tin vào tiền điện tử, mặc dù các động cơ quảng bá có thể khiến ta đặt câu hỏi cùng với việc ông đầu tư cá nhân đáng kể.

Việc Bitcoin có đạt được $1 triệu hay không phụ thuộc vào sự chấp nhận của các tổ chức, điều chỉnh quy định và khả năng công nghệ hiện còn chưa chắc chắn. Dự đoán này vẫn mang tính đầu cơ cao mặc dù Cardone tự tin. Các nhà đầu tư đánh giá các dự báo như vậy nên nhận thức rằng việc tích lũy phản biện trong thời điểm yếu kém đã từng đặc trưng cho các khoản đầu tư dài hạn thành công—đồng thời cũng cần thận trọng vì “bắt dao rơi” có thể gây ra thiệt hại tàn khốc nếu sự yếu kém xuất phát từ suy thoái cơ bản chứ không phải chu kỳ.