Bitcoin và Ethereum đứng ở mức tối đa đau đớn khi có 2.2 tỷ USD quyền chọn hết hạn trong cơn bão vĩ mô

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Bitcoin và Ethereum bị giữ ở mức tối đa đau đớn khi hợp đồng quyền chọn trị giá 2,2 tỷ đô la hết hạn trong cơn bão vĩ mô Liên kết gốc: Bitcoin và Ethereum đang giao dịch chặt chẽ quanh các mức “đau đớn tối đa” của quyền chọn chính khi hơn 2,2 tỷ đô la hợp đồng quyền chọn tiền điện tử sắp hết hạn trên Deribit.

Trong khi đó, các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một sự hội tụ biến động của hai nhân tố vĩ mô quan trọng diễn ra vào cuối ngày hôm nay.

Hơn 2,2 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin và Ethereum hết hạn vào 8:00 UTC

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch gần 90.985 đô la, gần như chính xác phù hợp với mức đau đớn tối đa 90.000 đô la của nó.

Ethereum, trong khi đó, giao dịch quanh mức 3.113 đô la, chỉ trên mức đau đớn tối đa 3.100 đô la của nó. Cùng nhau, hai tài sản này chiếm khoảng 1,89 tỷ đô la trong quyền chọn BTC và $396 triệu đô la trong quyền chọn ETH, đặt thị trường trong một cuộc đối đầu trước kỳ hạn hết hạn điển hình.

Thị trường quyền chọn của Bitcoin dường như cân bằng một cách tinh tế. Số lượng hợp đồng quyền mua mở là 10.105 hợp đồng, so với 10.633 hợp đồng quyền bán, tạo ra tỷ lệ quyền bán trên quyền mua là 1,05.

Sự cân đối này củng cố hành vi phòng hộ của các nhà môi giới, hiệu quả giữ giá spot và làm giảm biến động cho đến khi hết hạn.

Tuy nhiên, vị trí của Ethereum kể một câu chuyện không cân đối hơn. Quyền chọn ETH cho thấy 67.872 quyền mua so với 59.297 quyền bán, với tỷ lệ quyền bán trên quyền mua là 0,87, chỉ ra mức độ tiếp xúc tăng giá nặng hơn.

“Vị trí quyền mua ETH tập trung trên mức 3.000 đô la. Nếu giá spot duy trì trên mức đau đớn tối đa, vị trí sau kỳ hạn có thể khiến các nhà môi giới phản ứng nhiều hơn với khả năng tiếp tục tăng giá,” các nhà phân tích của Deribit nhận định.

Nhà phân tích Kyle Doops lặp lại dự báo này, lưu ý rằng giá Ethereum duy trì trên mức tối đa có thể khiến các nhà môi giới săn đuổi giá spot sau khi hết hạn.

“Biến động có khả năng co lại trước kỳ hạn. Hướng đi thường xuất hiện sau đó,” ông nói thêm.

Sự co lại của biến động này đã rõ ràng trên các thị trường tiền điện tử khi các nhà giao dịch giảm bớt các cược theo hướng và chờ đợi các kỳ thanh toán quyền chọn qua đi. Tuy nhiên, việc hết hạn quyền chọn chỉ là một lớp trong các rủi ro của ngày hôm nay.

NFP, Sức mạnh đồng đô la và Thuế Trump xếp lớp vĩ mô chống lại crypto

Áp lực vĩ mô đang gia tăng trước báo cáo việc làm tháng 12 của Mỹ, dự kiến phát hành lúc 8:30 sáng ET, vẫn là nhân tố thúc đẩy chính trong ngắn hạn. Đồng đô la Mỹ đã tăng mạnh trong đợt này, với chỉ số DXY tăng khoảng 0,5% trong tuần qua. Điều này đã gây áp lực lên các tài sản không sinh lợi như vàng và Bitcoin.

Đặc điểm này giúp giải thích tại sao cả hai tài sản đều giảm dù không có các diễn biến tiêu cực lớn liên quan đến crypto.

Các nhà kinh tế khảo sát bởi MarketWatch dự đoán 73.000 việc làm phi nông nghiệp mới, so với con số 64.000 đã báo cáo trước đó. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp dự báo là 4,5%, thấp hơn chút so với mức 4,6% trước đó.

Việc làm phi nông nghiệp có khả năng tăng 73.000 trong tháng trước trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,5%, theo dự báo của Dow Jones, sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 8:30 sáng ET.

Số liệu việc làm chính có thể ít quan trọng hơn so với các chi tiết cơ bản, đặc biệt là Thu nhập trung bình theo giờ. Tăng trưởng lương dính chặt sẽ làm phức tạp triển vọng lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang, đẩy lợi suất tăng và gây áp lực lên Bitcoin.

Ngược lại, việc tăng việc làm yếu hơn cùng với mức lương giảm tốc có thể củng cố kỳ vọng về chính sách nới lỏng và mở ra cơ hội cho một đợt tăng giá vào cuối tuần.

Thêm một lớp không chắc chắn nữa, Tòa án Tối cao Mỹ dự kiến sẽ ra phán quyết về tính hợp pháp của các mức thuế do chính quyền Trump áp dụng theo quyền hạn khẩn cấp của tổng thống. Phán quyết dự kiến sẽ có trong ngày hôm nay, thứ Sáu, ngày 9 tháng 1 năm 2026.

Các thị trường dự đoán hiện nghiêng về một quyết định hạn chế quyền hạn về thuế, một kết quả có thể gây ra các rủi ro ngắn hạn về thương mại và tăng trưởng.

Thị trường crypto đã thể hiện sự nhạy cảm với các tiêu đề về thuế trước đây. Năm ngoái, Bitcoin giảm xuống khoảng 74.000 đô la sau các thông báo về thuế, trước khi phục hồi khi các cuộc đàm phán thương mại tiến triển.

Với các quyền chọn giữ giá trong ngắn hạn và các tín hiệu vĩ mô lớn vẫn chưa rõ ràng, các nhà giao dịch phần lớn xem vị trí hiện tại là phòng thủ hơn là hoàn toàn giảm giá.

Sự rõ ràng về hướng đi có khả năng xuất hiện sau kỳ hạn, khi các hoạt động phòng hộ của nhà môi giới giảm đi và tác động kết hợp của dữ liệu lao động cùng phán quyết của Tòa án Tối cao bắt đầu phát huy tác dụng.