Phân tích ý nghĩa của toàn vị: So sánh giữa chế độ ký quỹ toàn vị và ký quỹ từng phần

Trong giao dịch đòn bẩy, việc lựa chọn chế độ ký quỹ ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng chịu rủi ro và hiệu quả sử dụng vốn. Chế độ toàn bộ vị thế (全倉) và chế độ từng vị thế (逐倉) là hai phương pháp quản lý rủi ro hoàn toàn khác nhau, thường gây nhầm lẫn cho người mới bắt đầu. Hiểu ý nghĩa của toàn bộ vị thế chủ yếu nằm ở chỗ nó đại diện cho việc sử dụng toàn bộ số dư tài khoản như một bể ký quỹ chung, còn từng vị thế thì phân bổ riêng biệt một khoản ký quỹ cố định cho mỗi vị thế.

Chế độ toàn bộ vị thế: ý nghĩa và logic hoạt động

Ý nghĩa cốt lõi của chế độ toàn bộ vị thế là: Tất cả số dư khả dụng trong tài khoản đều có thể được chia sẻ giữa nhiều vị thế. Dù bạn mở bao nhiêu vị thế trong cùng một tài khoản hợp đồng, chúng có thể hỗ trợ lẫn nhau.

Trong chế độ này:

• Người dùng có thể thiết lập toàn bộ vị thế trên nhiều hợp đồng, tất cả chia sẻ một bể ký quỹ
• Công thức tính ký quỹ ban đầu của toàn bộ vị thế là: Số lượng mở vị thế × Giá trung bình mở vị thế ÷ Hệ số đòn bẩy
• Ký quỹ của vị thế thực tế = Tổng số dư khả dụng trong tài khoản

Ví dụ minh họa: Giả sử trong tài khoản hợp đồng của bạn có 1.000 USDT khả dụng, mua hợp đồng BTCUSDT với giá 50.000 USDT để mua 0.1 BTC, đòn bẩy đặt là 25 lần. Ký quỹ ban đầu của toàn bộ vị thế là: 50.000 × 0.1 ÷ 25 = 200 USDT. Nhưng thực tế phần dùng làm ký quỹ vị thế là toàn bộ 1.000 USDT. Điều này có nghĩa là vị thế đó có thể chịu đựng tổn thất lên tới 1.000 USDT trước khi bị thanh lý bắt buộc.

Chế độ từng vị thế: giới hạn rủi ro cố định

Chế độ từng vị thế khác biệt lớn nhất so với toàn bộ vị thế là: mỗi vị thế được thiết lập với một khoản ký quỹ cố định, độc lập.

Các đặc điểm của chế độ này bao gồm:

• Ký quỹ của vị thế là cố định, tính theo công thức: Số lượng mở vị thế × Giá trung bình mở vị thế ÷ Hệ số đòn bẩy
• Khi số dư ký quỹ của vị thế thấp hơn mức duy trì ký quỹ, vị thế đó sẽ bị thanh lý bắt buộc riêng biệt
• Mức tổn thất tối đa của một vị thế được xác định rõ ràng, không ảnh hưởng đến các khoản khác trong tài khoản

Ví dụ minh họa: Mở vị thế 0.1 BTC với đòn bẩy 25 lần, ký quỹ cố định là 200 USDT. Nếu vị thế đó thua lỗ vượt quá 200 USDT, chỉ có vị thế này bị thanh lý, các khoản trong tài khoản khác vẫn giữ nguyên.

So sánh chế độ toàn bộ vị thế và từng vị thế: Ứng dụng thực tế

Lưu ý rằng, trong chế độ toàn bộ vị thế, phần lợi nhuận chưa thực hiện có thể không được dùng làm ký quỹ cho các vị thế thua lỗ khác, điều này thường bị bỏ qua.

Vị thế hai chiều và lựa chọn chế độ

Dù chọn chế độ toàn bộ vị thế hay từng vị thế, trong chế độ vị thế hai chiều, bạn cần đặt đòn bẩy riêng cho vị thế mua và bán; còn trong chế độ một chiều, chỉ cần đặt một lần. Đây là các cấu hình độc lập về chế độ ký quỹ.

Lựa chọn linh hoạt theo nhu cầu

Chế độ toàn bộ vị thế phù hợp với các nhà giao dịch có đủ vốn và khả năng đánh giá rủi ro cao, vì nó tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn, nhưng đòi hỏi quản lý vị thế tinh vi hơn. Chế độ từng vị thế thiết lập giới hạn rõ ràng về rủi ro, mức thua lỗ tối đa của mỗi vị thế rõ ràng, dễ kiểm soát hơn cho người mới. Hiểu rõ ý nghĩa của toàn bộ vị thế, bạn có thể dựa vào chiến lược giao dịch và khả năng chịu rủi ro để lựa chọn phù hợp.

Lưu ý rủi ro quan trọng: Giao dịch đòn bẩy liên quan đến rủi ro lớn, có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn. Vui lòng hiểu rõ các cơ chế liên quan trước khi thực hiện giao dịch một cách thận trọng.