Isolated Margin và Cross Margin: Hiểu rõ Hai Mô Hình Bảo Đảm Khác Nhau

Khi giao dịch hợp đồng tương lai trên các sàn trao đổi, việc lựa chọn mô hình bảo đảm phù hợp là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến chiến lược quản lý rủi ro của bạn. Gate.io cung cấp hai tùy chọn chính: isolated margin là gì và cross margin là gì, mỗi mô hình có những đặc điểm riêng biệt.

Tổng Quan Về Hai Mô Hình Bảo Đảm

Isolated margin (bảo đảm riêng lẻ) và cross margin (bảo đảm chung) là hai cách khác nhau để quản lý vốn khi giao dịch ký quỹ. Trên nền tảng giao dịch, bạn có thể tự do chuyển đổi giữa hai mô hình này và điều chỉnh mức đòn bẩy tương ứng. Cấu hình đòn bẩy sẽ liên quan trực tiếp đến số tiền bảo đảm ban đầu mà bạn cần cấp để mở vị thế.

Đối với giao dịch ở chế độ hai chiều (cả Long và Short cùng một lúc), bạn phải thiết lập đòn bẩy riêng cho từng hướng. Tuy nhiên, với chế độ một chiều, chỉ cần cấu hình một lần là đủ.

Phân Tích Chi Tiết Về Isolated Margin

Trong mô hình isolated margin, mỗi vị thế giao dịch hoạt động độc lập với một mức bảo đảm cố định. Bạn có thể linh hoạt điều chỉnh số tiền bảo đảm ban đầu thông qua việc thay đổi tỷ lệ đòn bẩy hoặc thay đổi quy mô vị thế.

Cơ chế Hoạt Động:

Khi số dư bảo đảm trong vị thế giảm xuống thấp hơn mức bảo đảm duy trì tối thiểu, hệ thống sẽ tự động kích hoạt quá trình thanh lý. Lúc này, tổn thất tối đa mà bạn phải chịu chính là số tiền bảo đảm mà bạn đã cam kết cho vị thế đó.

Công Thức Tính Bảo Đảm:

Bảo đảm cho vị thế Isolated = (Số lượng hợp đồng mở × Giá trung bình lúc mở) ÷ Mức đòn bẩy

Ví Dụ Thực Tế:

Giả sử bạn mở một vị thế mua 0,1 BTC trên cặp BTCUSDT ở mức giá 50.000 USDT, với mức đòn bẩy x25:

Bảo đảm yêu cầu = (50.000 × 0,1) ÷ 25 = 200 USDT

Nếu vị thế này bị thanh lý do biến động giá kỳ diệu, khoản tổn thất của bạn chỉ giới hạn ở 200 USDT bảo đảm ban đầu. Các quỹ khác trong tài khoản Futures sẽ hoàn toàn không bị ảnh hưởng.

Lợi Thế Của Cross Margin

Mô hình cross margin hoạt động khác biệt: toàn bộ số dư hiện có trong tài khoản Futures của bạn sẽ được sử dụng làm bảo đảm chung cho tất cả các vị thế. Điều này cho phép bạn mở nhiều vị thế đồng thời, và chúng chia sẻ cùng một quỹ bảo đảm.

Điểm Quan Trọng:

Lợi nhuận chưa thực hiện từ các vị thế có lãi không được phép sử dụng làm bảo đảm cho các vị thế khác. Tuy nhiên, tất cả các quỹ sẵn có trong tài khoản đều được coi là có thể truy cập.

Công Thức Bảo Đảm Ban Đầu:

Bảo đảm ban đầu Cross = (Số lượng hợp đồng × Giá mở × 1 ÷ Mức đòn bẩy)

Minh Họa Với Số Liệu:

Nếu bạn mở một vị thế long 0,1 BTC với BTCUSDT ở giá 50.000 USDT, đòn bẩy x25, khả năng lợi nhuận tối đa là 1.000 USDT:

Bảo đảm ban đầu = 50.000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT

Nhưng với mô hình này, toàn bộ số dư tài khoản của bạn đóng vai trò là bảo đảm. Nếu tổn thất trên vị thế vượt quá tổng số dư tài khoản, quá trình thanh lý sẽ được kích hoạt.

So Sánh Và Lựa Chọn Phù Hợp

Isolated Margin Phù Hợp Khi:

• Bạn muốn giới hạn rủi ro chặt chẽ cho từng vị thế
• Muốn kiểm soát tối đa khoản tổn thất có thể xảy ra
• Quản lý nhiều vị thế với chiến lược riêng biệt
• Mức bảo đảm có định mức cố định và dễ dự tính

Cross Margin Phù Hợp Khi:

• Bạn ưa thích sự linh hoạt và đơn giản
• Muốn tối đa hóa sử dụng vốn trong tài khoản
• Giao dịch với ít vị thế hoặc vị thế tương quan cao
• Cần khả năng thanh toán cao hơn nhờ dùng toàn bộ số dư

Kết Luận

Cả hai mô hình đều có giá trị riêng tùy thuộc vào phong cách giao dịch và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Isolated margin cung cấp sự bảo vệ rủi ro tốt hơn và quản lý vốn chi tiết, trong khi cross margin mang lại sự linh hoạt và dễ sử dụng hơn. Hãy chọn mô hình phù hợp nhất với nhu cầu giao dịch của bạn trên Gate.io.

Lưu Ý: Giao dịch tiền điện tử có rủi ro cao. Trước khi bắt đầu, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ tất cả các rủi ro liên quan và chỉ đầu tư số tiền bạn có khả năng chịu tổn thất.