Hiểu Rõ Ba Loại Giá trong Giao Dịch Futures: Index Price, Fair Price và Market Price

Khi tham gia giao dịch Futures, bạn sẽ thường xuyên gặp ba mức giá khác nhau: Giá chỉ số, Giá hợp lý và Giá gần nhất. Dù có vẻ giống nhau, nhưng mỗi loại giá đều có vai trò riêng biệt trong việc quản lý vị thế và tính toán lợi nhuận lỗ. Hãy cùng tìm hiểu sự khác biệt và ý nghĩa của chúng.

Vị trí của Ba Loại Giá trên Giao diện Giao dịch

Trên trang giao dịch Futures, ba mức giá này được hiển thị rõ ràng, thường nằm gần nhau. Mặc dù các con số có thể không chênh lệch quá nhiều lúc bình thường, nhưng sự khác biệt giữa chúng trở nên quan trọng trong những tình huống giao dịch phức tạp, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy cao.

Giá Chỉ số: Nền tảng của Định giá Hợp lý

Giá chỉ số (Index Price) được xây dựng từ dữ liệu giá Spot được thu thập từ ít nhất ba nền tảng giao dịch khác nhau. Mỗi nền tảng được gán một trọng số nhất định để tính toán mức giá trung bình có trọng số. Phương pháp này giúp đảm bảo rằng giá chỉ số phản ánh thực tế thị trường toàn cầu, không bị ảnh hưởng bởi biến động giá cục bộ trên một sàn giao dịch đơn lẻ.

Giá Hợp lý: Bảo vệ Trader khỏi Thanh Lý Không Cần Thiết

Giá hợp lý (Fair Price) là một khái niệm độc đáo được thiết kế để bảo vệ người giao dịch. Nó được tính dựa trên giá chỉ số kết hợp với lãi suất cơ bản và chi phí vốn.

Công thức tính giá hợp lý như sau:

Cơ sở cấp vốn = Tỷ lệ cấp vốn × (Thời gian cho đến khi cấp vốn / Khoảng thời gian cấp vốn)

Giá hợp lý = Giá chỉ số × (1 + Cơ sở cấp vốn)

Hệ thống sử dụng giá hợp lý để tính toán lỗ chưa thực hiện và xác định các vị thế cần thanh lý. Điều này có nghĩa là vị thế của bạn sẽ bị thanh lý dựa trên giá hợp lý chứ không phải giá giao dịch gần nhất. Cách tiếp cận này đặc biệt quan trọng đối với những người sử dụng đòn bẩy tài chính cao, vì nó ngăn chặn các tình huống thanh lý do giá nhảy vọt tức thời.

Giá Gần Nhất: Giá Giao dịch Thực Tế

Giá gần nhất (Latest Price) là giá giao dịch thị trường cập nhật theo thời gian thực trên nền tảng. Đây là giá mà các lệnh mới được khớp, và nó có thể biến động thường xuyên dựa trên hoạt động mua bán hiện tại.

Tại sao Ba Loại Giá Lại Quan Trọng

Ba mức giá được cung cấp để giúp bạn có cái nhìn toàn diện hơn về tình hình thị trường. Bạn có thể sử dụng các loại giá khác nhau khi đặt các lệnh dừng (stop orders) để tối ưu hóa chiến lược giao dịch của mình. Hiểu rõ sự khác biệt này sẽ giúp bạn quản lý rủi ro tốt hơn và đưa ra các quyết định giao dịch thông minh hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Giao dịch tiền điện tử có rủi ro đáng kể và có thể dẫn đến thất thoát vốn đầu tư của bạn. Các tài liệu hướng dẫn không liên quan đến việc cung cấp lời khuyên về đầu tư, thuế, pháp lý, tài chính, kế toán, tư vấn hoặc bất kỳ dịch vụ liên quan nào khác và không phải là khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản nào. Chỉ cung cấp thông tin chứ không cung cấp lời khuyên tài chính. Bạn nên đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ về rủi ro liên quan trước khi đầu tư.