Trong giới tiền điện tử, cách nhìn nhận về việc bỏ lỡ cơ hội - nền tảng giao dịch tiền mã hóa và số hóa

Trong đầu tư, nhà đầu tư thường gặp phải một tình huống, cổ phiếu mà họ kỳ vọng chưa mua đã tăng giá vọt, khiến họ cảm thấy hối tiếc và bối rối. Hôm nay tôi sẽ nói về “踏空” trong đầu tư cổ phiếu, cũng như các chiến lược đối phó.

Tôi đã đề cập trong các chương trình khác rằng, trong đầu tư thường tồn tại hai loại rủi ro chính. Rủi ro đầu tiên là rủi ro mất vốn, có tính chất vĩnh viễn, một khi xảy ra thì không thể cứu vãn. Loại rủi ro này hoàn toàn khác với biến động giá hàng ngày, biến động hàng ngày chỉ thể hiện qua sự giảm giá tạm thời của cổ phiếu. Ví dụ, giá cổ phiếu giảm từ 100元 xuống còn 50元, sau đó sẽ tăng trở lại, điều này thực chất không gây thiệt hại về vốn. Mất vốn nghĩa là sau khi nhà đầu tư mua cổ phiếu với giá 100元, giá liên tục giảm và sau này không thể phục hồi về 100元 nữa, dẫn đến thiệt hại không thể đảo ngược về vốn.

Loại rủi ro thứ hai là rủi ro bỏ lỡ cơ hội, đơn giản là nhà đầu tư không nắm bắt được cơ hội và mất đi lợi nhuận tiềm năng. Ví dụ, một cổ phiếu mà nhà đầu tư quan tâm có giá 100元, sau đó do sự công nhận của thị trường, giá trị cổ phiếu tăng lên 1000元. Trong khi đó, nhà đầu tư vẫn giữ thái độ quan sát, không hành động gì. Điều này đồng nghĩa với việc nhà đầu tư đã bỏ lỡ một cơ hội đầu tư rất tốt, và điều này được xem là một dạng rủi ro. Tuy nhiên, rủi ro bỏ lỡ cơ hội và rủi ro mất vốn về bản chất là khác nhau, xét về quản lý rủi ro, rủi ro mất vốn nghiêm trọng hơn nhiều. Còn bỏ lỡ cơ hội chỉ là cảm xúc do mất đi một cơ hội lợi nhuận.

Dù bỏ lỡ cơ hội mang lại cảm giác không tốt, nhưng so với mất vốn, thực ra không quá quan trọng. Bởi vì bỏ lỡ chỉ là mất đi một cơ hội lợi nhuận, còn mất vốn là sự biến mất thực chất của tài sản. Bí quyết của sự giàu có chính là đạt được lợi nhuận kép ổn định, theo thời gian, quả cầu tuyết sẽ ngày càng lớn. Điều chúng ta theo đuổi chính là sự tăng trưởng lợi nhuận kép ổn định và bền vững này.

踏空 về bản chất là một cảm xúc sợ hãi. Khi cảm xúc này chiếm ưu thế, nhà đầu tư sẽ áp dụng các chiến lược đầu tư táo bạo hơn để bù đắp cho cơ hội đã bỏ lỡ, từ đó làm tăng rủi ro đầu tư. Ví dụ, khi nhà đầu tư thấy một cổ phiếu tăng vọt, họ sẽ cảm thấy hối tiếc vì đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư ban đầu. Khi cổ phiếu tiếp tục tăng, tâm trạng của mọi người sẽ phấn khích, đồng thời thị trường cũng xuất hiện những dự đoán phi thực tế. Ngay cả khi giá đã rất cao, nhà đầu tư vẫn lo lắng bỏ lỡ cơ hội lần nữa, dẫn đến quyết định mua vào ở mức cao, kết quả là gây thiệt hại về vốn. Nguyên nhân chính là nhà đầu tư chỉ vì theo đuổi lợi ích trước mắt, bỏ qua nguyên tắc đầu tư dài hạn và ổn định, rơi vào cái bẫy mua đuổi theo đỉnh.

Trong đầu tư, việc bảo vệ vốn là vô cùng quan trọng, vì sự tăng trưởng của cải chính là lợi nhuận kép. Trong quá trình tăng trưởng của cải, điều kiện tiên quyết là vốn không được mất vĩnh viễn, điều này cực kỳ quan trọng. Trong khi theo đuổi lợi nhuận, chúng ta còn cần chú trọng đến sự an toàn của vốn, chỉ có như vậy mới có thể đứng vững trong thị trường tiền mã hóa và chứng khoán. Warren Buffett từng nói: “Nguyên tắc đầu tiên trong đầu tư là bảo vệ vốn.” Khi có người hỏi về nguyên tắc thứ hai, ông trả lời: “Hãy nhớ nguyên tắc thứ nhất.”

Về hiệu ứng lợi nhuận kép, tôi lấy ví dụ: có hai chiến lược đầu tư khác nhau: Thứ nhất, sử dụng chiến lược ổn định, mỗi năm có thể đạt 20% lợi nhuận ổn định, sau ba năm, vốn sẽ tăng lên 172%. Thứ hai, chiến lược rủi ro cao, biến động lớn, năm đầu đạt 50% lợi nhuận, năm thứ hai lỗ 50%, năm thứ ba lại đạt 50% lợi nhuận. Sau ba năm, vốn sẽ tăng lên 110%. Như vậy, ngay cả lợi nhuận ổn định thấp hơn nhưng duy trì đều đặn qua từng năm, qua dài hạn, lợi nhuận kép sẽ vượt xa chiến lược rủi ro cao, biến động lớn.

Ông Lin Yuan từng nhiều lần nói: “Chúng ta luôn tiến về phía trước, tuyệt đối không lùi bước.” Ý nghĩa của câu này là đường cong tăng trưởng vốn của ông không có tổn thất lớn. Nói cách khác, không cần tiến bước lớn, nhưng nhất định không được lùi bước lớn. Nếu nghiên cứu thành tích đầu tư của Buffett, sẽ thấy trong hơn sáu mươi năm sự nghiệp đầu tư, ông thể hiện sự ổn định phi thường. Hầu hết các năm đều có lợi nhuận, chỉ một số ít năm thua lỗ, và ngay cả khi thua lỗ, mức độ cũng rất nhỏ. Đó chính là bí mật của lợi ích từ lợi nhuận kép.

Chúng ta trong đầu tư không nên vì lợi ích nhất thời mà chấp nhận rủi ro lớn hơn. Khi thấy một cơ hội có xác suất rủi ro cao, dù lợi nhuận lớn, cũng nên hạn chế tham gia. Ít nhất, không nên đặt quá nhiều vốn vào một cổ phiếu, vì phần lớn các khoản lỗ đều xuất phát từ việc nắm giữ quá nhiều cổ phiếu. Nguyên nhân đằng sau thường là do nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội tốt.

Là nhà đầu tư, chúng ta nhất định phải rõ ràng về hậu quả của hành động của mình, biết rõ mình nên làm gì và không nên làm gì. Đừng tự cao, đừng ghen tỵ, đừng luôn mang cảm giác tiếc nuối vì bỏ lỡ cơ hội. Thật ra, bỏ lỡ không quá đáng sợ, chỉ là một cảm xúc mà thôi. Khi nhà đầu tư trong thị trường tiền mã hóa hoặc chứng khoán cảm thấy không thoải mái về tâm lý, đó chính là biểu hiện của nhân tính. Lúc này, chúng ta cần thận trọng, rất có thể đang chịu đựng thử thách của nhân tính.

Những quy tắc và logic đã đề cập trên đây đều nhằm nâng cao tính ổn định của lợi nhuận kép. Trong đầu tư, tránh các đợt điều chỉnh lớn là điều kiện tiên quyết để tài sản tăng trưởng ổn định. Đáng tiếc là, bản tính con người thường quá đà trong việc theo đuổi lợi ích, ít quan tâm đến rủi ro tiềm ẩn. Miễn là rủi ro và tổn thất chưa xảy ra, người ta sẽ còn hy vọng, mơ mộng về những điều tốt đẹp, đó chính là bản chất của con người. Mong muốn này thường làm mờ mắt chúng ta, tự tin rằng chỉ cần mua cổ phiếu là chắc chắn sẽ tăng giá. Nhưng ít ai nghĩ đến hậu quả của việc giảm giá cổ phiếu. Tôi khuyên các nhà đầu tư, khi mua cổ phiếu, trước tiên hãy nghĩ đến tình huống tồi tệ nhất, có nhận thức rõ ràng và chuẩn bị sẵn sàng, như vậy mới có thể mua vào và giữ cổ phiếu một cách lý trí.

Thật ra, đầu tư và chơi cờ có nhiều điểm tương đồng. Có người chơi cờ vội vàng muốn thắng, luôn nghĩ đến việc đẩy đối thủ vào thế bí trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, chiến lược này thường khiến họ lộ ra những điểm yếu chí tử. Một kỳ thủ giỏi, tấn công và phòng thủ đều cần thiết, và việc chú trọng phòng thủ còn quan trọng hơn tấn công nhiều. Bởi vì chỉ khi đứng trên nền tảng bất bại, họ mới có thể nhìn thấy những sai lầm của đối phương. Điều này cũng giống như chơi tennis, đừng cố gắng thắng bằng một cú đánh duy nhất, trước tiên bạn nên cố gắng đưa bóng qua lưới, khi bóng đã qua lưới, bạn mới có thể đỡ bóng, đó mới là điều quan trọng. Trong “Binh pháp Tôn Tử” có câu: “Bất bại tại chính mình, thắng lợi tại đối phương,” chính là lý luận này.

Trong thị trường tiền mã hóa cũng vậy, nếu luôn chú ý đến lợi nhuận tương lai, luôn lo lắng bỏ lỡ cơ hội, sẽ dễ dẫn đến mất vốn, từ đó không thể đạt được lợi nhuận kép, thậm chí gây ra sự sụt giảm lớn về tài sản. Để tránh điều này, cần kiểm soát ham muốn trong lòng, tránh những hành động bốc đồng và tham lam. Không hiểu rõ thì đừng làm, phải rõ giới hạn khả năng của mình. Một lần nữa, tôi nhắc nhở các nhà đầu tư, trong đầu tư nhất định phải giữ lý trí, khi theo đuổi lợi ích, đừng bỏ qua rủi ro, đảm bảo trong phạm vi kiểm soát để đạt được lợi nhuận hợp lý.

Đầu tư giống như tu hành, cổ phiếu của người khác tăng là chuyện của họ, là năng lực hoặc may mắn của họ, đừng ghen tỵ, đừng luôn nghĩ đến việc thử vận may của chính mình. Trong thị trường tiền mã hóa và chứng khoán, kiếm tiền không phải dựa vào đầu cơ lẻ tẻ, mà dựa vào khai thác sâu trong lĩnh vực mình quen thuộc. Nhà đầu tư giá trị thực sự, chắc chắn sẽ bỏ lỡ phần lớn cổ phiếu, vì trong mắt họ, cổ phiếu đáng đầu tư rất hạn chế. Giống như Buffett, ông đã đầu tư hơn nửa thế kỷ, dù bỏ lỡ hơn 95% các cổ phiếu tăng trưởng, ông vẫn có thể trở thành người giàu nhất thế giới. Vì vậy, việc kiên trì trong khả năng của chính mình là vô cùng quan trọng, và kiên trì trong khả năng của mình đồng nghĩa với việc bỏ lỡ phần lớn cổ phiếu.

Điều này rất giống với chiến lược đầu tư ngược trong đầu tư giá trị — các nhà đầu tư giá trị đều theo chiến lược đầu tư ngược: mua khi giảm giá, càng giảm càng mua. Trong mắt các nhà đầu tư giá trị, giảm giá không phải là rủi ro, ngược lại, họ coi đó là quá trình giải phóng rủi ro. Bởi vì ngay từ khi mua, họ đã có dự kiến tâm lý, sẵn sàng chịu đựng cảm giác không thoải mái khi cổ phiếu giảm giá. Chúng ta cũng đối mặt với bỏ lỡ cơ hội như vậy, vì bỏ lỡ là một phần tất yếu của đầu tư giá trị, dù không hoàn hảo, nhưng đó là con đường duy nhất để đạt lợi nhuận trong thị trường tiền mã hóa và chứng khoán.

Bản chất của thị trường tiền mã hóa chính là cuộc chơi, dám nghĩ những điều người khác không dám nghĩ, dám làm những điều người khác không dám làm, nếu bạn không sợ bỏ lỡ, bạn sẽ chiếm được lợi thế tâm lý nhất định, khả năng thành công trong cuộc chơi sẽ cao hơn