Gần đây, ngành vệ tinh thông tin lại nóng lên. SpaceX đang thúc đẩy dự án "điện thoại kết nối trực tiếp", có kế hoạch cho phép điện thoại thường xuyên kết nối trực tiếp với internet vũ trụ thông qua mạng lưới vệ tinh Starlink. Nghe có vẻ ấn tượng, nhưng chuỗi sản xuất đằng sau lại thú vị hơn — một lượng lớn công ty đang kiếm lợi nhuận từ đó.

Chuỗi cung ứng được chia thành bao nhiêu đoạn? Nói đơn giản là ba phần: chip, anten và tần số vô tuyến, cùng với vệ tinh và tên lửa.

**Ai đang làm chip?**
Qualcomm, MediaTek, Samsung Electronics đều đang phát triển chip điện thoại di động và bộ điều độ tích hợp chức năng thông tin vệ tinh. Những gã khổng lồ này đang cạnh tranh để giành tiếng nói, rốt cuộc đây là hướng đi của cấu hình tiêu chuẩn điện thoại trong tương lai.

**Anten và front-end tần số vô tuyến mới là cơ sở lợi nhuận thực sự**
Đây là khóa để cải tạo và nâng cấp. Hãy tưởng tượng, điện thoại phải nhận tín hiệu từ vệ tinh xa xôi, đồng thời chống lại suy giảm do chuyển động tốc độ cao, yêu cầu này không hề thấp đối với hiệu suất anten.

Xiongwei Communications được báo cáo nhiều lần là nhà cung cấp duy nhất kết nối tần số cao cho trạm cuối Starlink, làm những bộ phận độ tin cậy cao có thể sử dụng trong môi trường cực đoan. Thị trường đang đặt mắt vào thành tích tương lai của công ty này trong lĩnh vực anten điện thoại di động. Tongyu Communications cấp cấp mô-đun anten MacroWiFi cho các trạm cuối Starlink. Bạn thấy đó, cả hai công ty này đều bán thứ gì đó liên quan đến anten, nhưng điểm cắt vào khác nhau.

Vệ tinh cũng cần tải thông tin liên lạc hiệu suất cao. Tianyin Machinery cung cấp cảm biến ngôi sao cho vệ tinh Starlink — đây là thành phần chính yếu để kiểm soát tư thế, không thể thiếu.

**Vệ tinh và phóng mới là cơ sở hạ tầng**
SpaceX có kế hoạch phóng hàng chục nghìn vệ tinh, đặc biệt là các loại V3 hỗ trợ kết nối trực tiếp điện thoại. Điều này đòi hỏi khả năng nghiên cứu và phát triển độc lập cực mạnh cùng khả năng sản xuất hàng loạt. Đừng quên, họ còn dùng tên lửa có thể tái sử dụng (Falcon 9, Starship) để giảm chi phí phóng.

Có một hiện tượng thú vị trong đó: một số công ty Trung Quốc cũng tham gia. Các doanh nghiệp như Parker New Materials, Ying Liu Shares, Re-sheng Technology dựa trên tích lũy công nghệ trong vật liệu đặc biệt cấp hàng không vũ trụ (hợp kim nhiệt độ cao, vật liệu cách nhiệt) và các bộ phận chính xác (rèn luyện động cơ, đúc), đã bước vào chuỗi cung ứng của SpaceX.

**Một vài bẫy đầu tư cần tránh**
Thứ nhất, phải tiếp tục theo dõi sự phát triển công nghệ và tiến trình hệ sinh thái. Theo dõi tiến độ phóng vệ tinh của SpaceX, xu hướng hợp tác của các nhà sản xuất điện thoại di động, tình trạng sản xuất hàng loạt của chip, tất cả những điều này đều ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận thực tế của chuỗi sản xuất.

Thứ hai, cần xác minh cẩn thận các mối quan hệ hợp tác chuỗi cung ứng. SpaceX hiếm khi công khai danh sách nhà cung cấp, rất nhiều thông tin trên mạng là phân tích thị trường hoặc tiết lộ gián tiếp giữa các doanh nghiệp. Nói cung cấp là cung cấp, nói độc quyền là độc quyền, những cái này cần phải ghi dấu hỏi, cần xem tỷ lệ kinh doanh lớn đến mức nào.

Cuối cùng, đừng bỏ qua rủi ro. Lặp lại công nghệ, cạnh tranh thị trường, địa chính trị, tất cả những điều này có thể đánh bại những người tham gia. Với cổ phiếu tiêu chuẩn tăng giảm, vẫn phải xem ảnh hưởng của những yếu tố này.