Những suy nghĩ về thời gian đầu tư trong giới tiền điện tử: tính dài hạn, ngắn hạn và hiệu quả

Chúng ta tiếp tục bàn về chuỗi thời gian.

Chủ đề là tính dài hạn của thời gian và lý thuyết hiệu quả thị trường.

Lý thuyết hiệu quả thị trường đề cập đến việc giá cả thị trường đã phản ánh công bằng tất cả các thông tin hiện có,

tức là giá thị trường là chính xác.

Tôi cho rằng lý thuyết này có vấn đề,

bởi vì nó cần có một tiền đề.

Warren Buffett phản đối mạnh mẽ lý thuyết hiệu quả thị trường,

ông nói rằng nếu lý thuyết hiệu quả thị trường thành công,

ông sẽ không kiếm được nhiều tiền như vậy trong thời gian dài.

Quan điểm cốt lõi của lý thuyết hiệu quả thị trường là giá cả thị trường là ngẫu nhiên,

tất cả thông tin đã được phản ánh vào giá cả này.

Tôi cho rằng lý thuyết hiệu quả thị trường phải đi kèm với một tiền đề: thị trường dài hạn là hiệu quả,

nhưng ngắn hạn là vô hiệu.

Càng ngắn hạn,

giá thị trường càng vô hiệu.

Bởi vì thị trường chứng khoán là một hệ thống đấu giá,

nơi mọi người liên tục đưa giá mua bán,

giá cuối cùng do người sẵn sàng trả giá thấp nhất và người sẵn sàng trả giá cao nhất quyết định.

Vì vậy,

giá trong ngắn hạn chỉ phản ánh kỳ vọng của hai người này.

Nhưng trong hệ thống đấu giá này, phần lớn mọi người không tham gia,

chỉ những người sẵn sàng mua nhiều nhất mới mua,

và những người sẵn sàng bán nhiều nhất mới bán.

Vì vậy, giá ngắn hạn càng không đại diện cho mong muốn của đa số người bán và người mua tiềm năng,

giá đó là giả tạo, không thực tế.

Thời gian càng ngắn,

giá càng không thực.

Nhấn mạnh lại,

giá trong ngắn hạn là giả tạo,

là sai lầm.

Ngoài ra,

phần lớn thông tin trên thị trường là nhiễu,

không phải là thông tin cốt lõi.

Bởi vì nếu mỗi thông tin đều là cốt lõi,

thì nền tảng của doanh nghiệp đó phải thường xuyên biến đổi,

nhưng thực tế, các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp thay đổi rất chậm.

Kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra từng chút một,

thay đổi ngành cũng chậm,

hầu hết các thông tin đều không mang tính cốt lõi.

Vì vậy, chúng ta cần có nhận thức đúng về thông tin.

Tuy nhiên, bản tính con người khiến chúng ta khi xuất hiện bất kỳ thông tin mới nào cũng quên đi các thông tin trước đó,

chúng ta chỉ chú ý đến thông tin hiện tại.

Ví dụ như dịch bệnh viêm phổi hiện nay,

não bộ và sự chú ý của chúng ta đều bị nó chiếm lĩnh,

chúng ta không thể nhìn thấy những thứ khác trước mắt.

Các giác quan của chúng ta đều bị chiếm dụng,

kết quả là tạo ra một ảo tưởng: thứ này rất quan trọng.

Đây là ảnh hưởng lớn nhất của thông tin hiện tại đối với chúng ta.

Vì vậy, đôi khi những thông tin không cốt lõi bị phóng đại vô hạn,

gây ra sự méo mó trong nhận thức của chúng ta.

Thêm vào đó, giá ngắn hạn lại cản trở tầm nhìn của chúng ta,

nếu chúng ta dựa vào hai thông tin sai lệch này (giá ngắn hạn sai lệch và thông tin bị phóng đại) để đưa ra quyết định,

thêm vào đó là tâm lý làm giàu trong một đêm của con người,

sẽ dẫn đến những hành vi sai lầm trong ngắn hạn,

và cuối cùng dẫn đến thất bại trong đầu tư.

Đây chính là lý do tại sao phần lớn nhà đầu tư hoặc nhà đầu cơ trên thị trường thua lỗ.

Bởi vì tâm lý con người có tính co lại và chủ quan rất lớn,

họ mong muốn mỗi ngày đều có giới hạn tăng trần.

Họ thích thúc đẩy quá trình phát triển,

không chú trọng vào thực tế khách quan.

Họ không quan tâm đến thời gian,

không biết rằng cây giống cần ngày ngày lớn lên,

bất chấp thực tế,

mong muốn cây mọc nhanh,

cuối cùng là đảo lộn thứ tự,

câu chuyện ngụ ngôn này phản ánh rất chân thực về tính chủ quan của con người.

Thêm vào đó, mọi người thường bị mê hoặc bởi giá ngắn hạn và bị ảnh hưởng quá mức bởi thông tin hiện tại,

dẫn đến phần lớn nhà đầu tư thất bại.

Đây chính là sai lầm về tính ngắn hạn của thời gian.

Cốt lõi của việc hạn chế đầu tư ngắn hạn nằm ở đây.

Warren Buffett nói rằng nhà đầu tư theo giá trị cần đầu tư dài hạn,

không phải vì dài hạn là phương pháp tốt nhất,

mà vì quá nhiều sai lầm trong đầu tư ngắn hạn,

rủi ro quá lớn.

Vì vậy, về dài hạn, lý thuyết hiệu quả thị trường là hợp lý.

Trong tiếng Trung có câu nói là “Lộ diêu tri mã lực, nhật lâu kiến nhân tâm.”

Một khi nhìn dài hạn,

nhiều bất định trong hoạt động doanh nghiệp sẽ lộ rõ,

ví dụ như các vấn đề không đồng bộ trong đầu tư,

ví dụ như báo cáo tài chính không đồng bộ với hoạt động thực tế của doanh nghiệp.

Đôi khi do đầu tư hiện tại của doanh nghiệp,

dẫn đến lợi nhuận trong báo cáo không tốt,

nhưng sau một hoặc hai năm sẽ tốt hơn nhiều,

bởi vì chi phí đã giảm xuống,

lợi nhuận sẽ tăng lên.

Cũng có những doanh nghiệp làm giả,

lúc đó không thể phát hiện ra,

nhưng theo thời gian,

một số tài sản độc hại sẽ lộ ra.

Có những doanh nghiệp do vận may,

ví dụ như dịch bệnh làm giảm doanh số,

lợi nhuận không tốt,

nhưng doanh nghiệp tốt sớm muộn cũng sẽ trở lại,

doanh nghiệp kém có thể sẽ sụp đổ,

đây là quá trình loại bỏ tự nhiên.

Thỉnh thoảng, vận may tạm thời có thể giúp doanh nghiệp kém không còn tệ,

xui xẻo cũng có thể làm doanh nghiệp tốt không còn tốt,

nhưng theo thời gian,

tất cả thông tin sẽ được phơi bày.

Vì vậy,

tôi ủng hộ nhà đầu tư và nhà đầu cơ giảm tần suất giao dịch,

kéo dài thời gian,

lợi nhuận tự nhiên sẽ tăng lên.

Mọi người có thể thử,

từ góc độ hoạt động doanh nghiệp,

kéo dài thời gian sẽ làm lộ ra nhiều bất định,

giá cuối cùng sẽ phản ánh giá trị của doanh nghiệp.

Ngoài ra,

sự trở về của giá trị cũng cần thời gian,

đây chính là thiên đạo.

Thiên đạo nhất định tồn tại,

nhưng xảy ra khi nào,

bao lâu thì chúng ta không rõ.

Vì vậy, gọi là thiên đạo chứ không phải nhân đạo,

nhân đạo là dựa vào ảo tưởng của chính mình,

dựa vào chủ quan của chính mình,

kết quả cuối cùng chắc chắn sẽ không tốt.

Thời gian dài hay ngắn ảnh hưởng rất lớn đến đầu tư của chúng ta,

chúng ta nên kéo dài thời gian,

xác suất thành công sẽ lớn hơn.

Đừng nhìn vào ngắn hạn,

giá hoặc thông tin ngắn hạn,

đều sẽ phơi bày điểm yếu của tâm lý làm giàu trong một đêm,

dẫn đến thất bại trong đầu tư.

Vì vậy,

giảm thiểu rủi ro tốt nhất chính là kéo dài thời gian,

tận dụng độ chính xác lâu dài của thời gian,

nâng cao xác suất thành công