Những suy nghĩ về thời gian đầu tư trong giới tiền điện tử: Những thay đổi của thời gian

Hôm nay chúng ta tiếp tục nói về cuộc trò chuyện về thời gian đầu tư.

Chủ đề là về sự thay đổi,

tức là theo thời gian trôi qua,

nhiều thứ sẽ thay đổi.

Vì vậy, chúng ta là nhà đầu tư,

không nên quá nhạy cảm với sự thay đổi,

nhưng nhất định phải coi trọng sự thay đổi.

Chúng ta không nên quá nhạy cảm với biến động giá cổ phiếu trên thị trường,

nhưng đối với sự vận hành của doanh nghiệp,

đặc biệt là sự thay đổi của ngành,

cần có một mức độ nhạy cảm nhất định.

Bởi vì nếu bạn bỏ qua sự thay đổi của ngành,

sẽ dẫn đến thất bại trong đầu tư giá trị.

Trước đây tôi đã nói về nhiều ngành bán lẻ chất lượng cao,

ví dụ Gome,

Suning,

họ từng rất thành công,

cũng đã đánh bại tất cả các đối thủ cạnh tranh,

nhưng sự xuất hiện của Alibaba,

Jingdong và các bán lẻ trực tuyến khác,

trong thời gian rất ngắn đã tạo ra áp lực cạnh tranh lớn đối với họ,

khiến lợi nhuận của họ không thể duy trì nữa,

thậm chí là đi vào suy thoái.

Vì vậy,

bạn cần nhạy cảm với sự thay đổi của nhu cầu và ngành,

đặc biệt là những ngành dễ thay đổi,

ví dụ như ngành điện tử.

Chỉ trong khoảng 10 năm,

mọi người đã không còn dùng điện thoại truyền thống nữa,

chuyển sang điện thoại thông minh,

và đã thay thế nhiều thế hệ điện thoại thông minh.

Nếu bạn không nhạy cảm với sự thay đổi,

dù doanh nghiệp đó từng có sức cạnh tranh rất mạnh,

quản lý cũng tốt,

nhưng đôi khi không thể chống lại sự biến đổi của ngành,

cánh tay không thể vượt qua đùi,

ví dụ như xe đạp dần dần bị xe điện và ô tô thay thế.

Vì vậy, cần phải nhận thức rõ sự thay đổi của ngành,

mặc dù chậm,

nhưng mang tính bản chất,

và mang tính quyết định.

Vì vậy, mọi người cần coi trọng sự thay đổi của ngành và doanh nghiệp.

Ví dụ như sự thay đổi trong văn hóa doanh nghiệp,

một số CEO cấp cao thay mới,

cũng có thể quan sát được ảnh hưởng đến doanh nghiệp.

Chẳng hạn như các hàng rào cạnh tranh trước đây của doanh nghiệp có thể dần biến mất.

Dù mọi người vẫn nghĩ đó là hàng rào cạnh tranh,

nhưng rất có thể hàng rào đó đã không còn là hàng rào nữa,

ví dụ này rất nhiều,

Tôi sẽ không mở rộng nói thêm.

Chẳng hạn như một số doanh nghiệp hiện rất kiếm tiền,

nhưng không có nghĩa là họ luôn luôn có thể kiếm tiền,

bởi vì đối thủ cạnh tranh sẽ tham gia,

và điều đó sẽ thay đổi cung cầu.

Mọi người nhất định phải nhạy cảm với sự thay đổi,

có những thứ bạn thấy chúng luôn phát triển,

nhưng bạn cần phân tích xem liệu chúng có tiếp tục phát triển trong tương lai không? Không gian ngành đã đạt đến đỉnh chưa? Có quá mức cạnh tranh không? Rào cản gia nhập ngành như thế nào? Bạn cần có khả năng phân tích để đánh giá những tình huống này.

Bạn càng sớm nhận biết được những thay đổi có thể xảy ra,

nhưng vẫn chắc chắn,

bạn có thể kiếm được nhiều tiền trên thị trường này.

Warren Buffett và Charlie Munger đều nói,

một người biết về sự thay đổi sẽ kiếm được nhiều tiền trên thị trường.

Dù điều này khá khó,

nhưng chỉ cần bạn hiểu rõ một ngành hoặc một loại ngành nào đó là đủ.

Một trong những phương pháp định giá chính của chúng ta là chiết khấu dòng tiền tương lai.

Tức là đánh giá chính xác lợi nhuận tương lai của doanh nghiệp.

Nếu doanh nghiệp có sự thay đổi trong hoạt động,

đánh giá quá cao hoặc thấp đều có thể dẫn đến thất bại trong định giá của bạn.

Vì vậy, bạn cần cực kỳ nhạy cảm với sự thay đổi của doanh nghiệp và ngành.

Thời gian có thể thay đổi mọi thứ,

ví dụ như năm nay tôi đã hơn 50 tuổi,

30 năm trước cũng là một chàng trai trẻ,

thời gian trôi qua từng ngày,

mặc dù sự thay đổi chậm,

nhưng chắc chắn có sự thay đổi,

và sự thay đổi đóng vai trò rất lớn.

Đừng vì mỗi ngày không thấy sự thay đổi của nó,

mà nghĩ rằng nó không thay đổi,

doanh nghiệp cũng vậy.

Sự thay đổi của doanh nghiệp có thể còn nhanh hơn,

từ 5 đến 10 năm.

Mỗi ngày có thể không thấy rõ sự thay đổi này,

nhưng qua phân tích, suy luận và quan sát gián tiếp của bạn,

cũng như tích lũy kinh nghiệm lịch sử,

bạn nên có thể nhìn thấy những thay đổi mà người khác không thể thấy.

Bạn càng nhìn thấy những thứ người khác không thể thấy,

bạn càng có thể kiếm được tiền mà người khác không thể kiếm,

đây cũng là một cuộc chơi về nhận thức