Những suy nghĩ về thời gian đầu tư trong giới tiền điện tử: giới hạn thời gian giữ

Hôm nay chúng ta tiếp tục bàn về một khái niệm liên quan đến thời gian đầu tư,

đó là giới hạn thời gian giữ cổ phiếu.

Ví dụ như bạn mua một cổ phiếu,

bạn nghĩ nó bị định giá thấp,

vậy bạn giữ nó bao lâu để giá trị trở lại? Là một năm hay mười năm?

Tôi chia sẻ với mọi người một kinh nghiệm của tôi,

kinh nghiệm này có thể sẽ khác chút ít ở Trung Quốc và Mỹ,

nhưng nhìn chung cũng tương tự.

Bạn mua một cổ phiếu,

nghĩ rằng nó bị định giá thấp,

nhưng sau 3 đến 4 năm vẫn chưa tăng,

rất có thể là phán đoán của bạn sai rồi,

hoặc doanh nghiệp này có những thay đổi mới,

như hoạt động kinh doanh xấu đi chẳng hạn.

Đây không phải là quan điểm của riêng tôi,

bao gồm cả người thầy của Buffett là ông Shilos cũng nói như vậy.

Dù khả năng của chúng ta có mạnh đến đâu,

chúng ta cũng không thể tự mãn,

chúng ta đều có những lần phạm sai lầm trong phán đoán,

luôn có những điều chúng ta chưa biết,

3 đến 4 năm trôi qua,

nếu cổ phiếu này thực sự bị định giá thấp,

thì các nhà đầu tư giá trị khác cũng có thể nhìn thấy cổ phiếu này,

dù có thể rất khó để tìm ra,

nhưng cuối cùng rồi cũng sẽ được phát hiện.

Trong ngắn hạn có thể không ai quan tâm,

đây là chuyện bình thường,

hoặc giá cổ phiếu giảm mạnh,

đây cũng là chuyện bình thường,

nhưng nếu sau 3 đến 4 năm vẫn không ai quan tâm,

thì rất có thể bạn đã nhìn nhầm.

Vì vậy, theo xác suất,

chúng ta rất có thể đã phạm sai lầm trong phán đoán.

Trong điều kiện bình thường,

3 đến 4 năm,

cũng là thời gian để cổ phiếu chuyển đổi giữa thị trường bò và gấu.

Khi thị trường bò đến,

các cổ phiếu bị định giá thấp đã sớm được mọi người phát hiện rồi,

bởi vì mọi viên đá đều sẽ được lật lên.

Cuối cùng nếu nó vẫn không tăng,

thì chứng tỏ cổ phiếu này có vấn đề,

rất có thể là chúng ta chưa nhìn thấy,

hoặc là có những thông tin mà chúng ta không thể biết,

nhưng sẽ có người biết.

Chúng ta nhất định phải thừa nhận giới hạn nhận thức của mình,

đừng quá tự tin,

3 đến 4 năm là một khoảng thời gian hợp lý.

Các nhà đầu tư giá trị ở Mỹ khá nhiều,

nhiều quỹ đầu tư theo hướng giá trị,

vì vậy thời gian phát hiện giá trị tương đối ngắn hơn.

Trong khi Trung Quốc thị trường gấu kéo dài hơn,

thêm nữa là phần lớn nhà đầu tư cá nhân,

nên thời gian để phát hiện giá trị cũng dài hơn chút.

Nguyên nhân là do hai điểm này: một là sự tồn tại của thị trường bò và gấu,

hai là các nhà đầu tư giá trị thường phát hiện cổ phiếu bị định giá thấp trong vòng 3-4 năm,

đây là một kinh nghiệm tôi tổng kết được,

mọi người có thể thử xem sao.

Ngoài ra, nói về cổ phiếu tăng trưởng,

dựa trên số liệu thống kê, 90% đến 95% các công ty tăng trưởng thường khó duy trì sau hơn 4 năm,

đây chính là cái gọi là bẫy tăng trưởng.

Các công ty tăng trưởng,

thường sau 3 đến 4 năm là một ngưỡng,

nhiều công ty gặp vấn đề trong khoảng thời gian này.

Nếu bạn đang giữ một cổ phiếu tăng trưởng,

khi chưa chắc chắn,

đừng đặt quá cao giá trị cho nó.

3 đến 4 năm là một ngưỡng,

đừng mua vào cổ phiếu ở năm thứ 3 hoặc thứ 4 (tôi không nói là năm thứ 5 hoặc thứ 6 thì an toàn),

đừng đặt giá quá cao cho nó (mua ở mức giá quá cao).

Ngành công nghiệp có chu kỳ,

ngành cũng có chu kỳ,

dù cổ phiếu tốt đến đâu cũng có chu kỳ,

thường thì chu kỳ ngành cũng khoảng 3-4 năm,

dù cổ phiếu có tăng mạnh,

nếu ngành của nó có sự đảo chiều,

thành tích của nó cũng sẽ bị ảnh hưởng.

Thời gian tôi đề cập ở đây,

là một giá trị kinh nghiệm,

không nhất thiết chính xác,

nhưng nếu bạn có khái niệm như vậy,

sẽ giúp bạn tránh rơi vào một số bẫy tăng trưởng và bẫy giá trị.

Nếu mọi người chưa quen với bẫy tăng trưởng và bẫy giá trị,

có thể lật lại các phần trước,

tôi có một chương trình riêng nói về thế nào là bẫy tăng trưởng,

thế nào là bẫy giá trị.

Đây là hai cái bẫy thường khiến người ta thua lỗ khi mua cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị.

Thêm nữa là sự chuyển đổi giữa thị trường bò và gấu,

thị trường bò và gấu cũng có giới hạn thời gian khoảng 3-4 năm.

Với khái niệm về giới hạn thời gian này,

việc vận hành của bạn sẽ có lợi hơn.

Bạn quyết định có nên giữ cổ phiếu này không? Giữ bao lâu? Sẽ có giá trị tham khảo thực tế.

Hoặc là bạn có nên mua cổ phiếu tăng trưởng không? Thời điểm này có hơi muộn không? Cũng có ích phần nào.