Có một người bạn hỏi tôi ngày hôm kia: "Trong tay 1 vạn U, mở full margin 10x để mua dài hạn, chỉ mới điều chỉnh 3% đã bị thanh lý, tại sao lại yếu đuối như vậy?" Tôi kiểm tra lịch sử vị thế của anh ta mới hiểu — 9500U mở full margin, không hề đặt lệnh dừng lỗ.

Nhiều trader mắc phải một sai lầm là nghĩ rằng "full margin" tượng trưng cho khả năng chống rủi ro cao, nhưng thực ra chính điều đó lại phản tác dụng. Sử dụng không đúng cách full margin thường khiến thua lỗ nhanh hơn nhiều so với từng vị thế riêng lẻ.

**Trọng lượng vị thế mới là nguyên nhân căn bản gây thanh lý**

Lấy ví dụ so sánh tài khoản 1000U sẽ rõ: mở đòn bẩy 10x với 900U, chỉ cần thị trường đi ngược lại 5% là mất sạch; còn nếu chỉ dùng 100U đòn bẩy 10x, cần đi ngược 50% mới bị thanh lý. Người bạn tôi đã bỏ 95% vốn vào, cộng thêm đòn bẩy 10x, chỉ cần thị trường điều chỉnh nhẹ là mất hết.

**Ba quy tắc vàng giúp nâng cao độ ổn định của giao dịch**

**Quy tắc 1: Giới hạn mỗi lần mở vị thế không quá 20% tổng vốn**

Ví dụ với tài khoản 1 vạn U, mỗi lần tối đa mở 2000U. Ngay cả khi dự đoán sai hướng và đặt lệnh dừng lỗ 10%, cũng chỉ mất 200U, gần như không ảnh hưởng đến vốn chính, luôn có cơ hội phục hồi.

**Quy tắc 2: Giới hạn mức thua lỗ mỗi lần không quá 3% tổng vốn**

Chẳng hạn mở 2000U đòn bẩy 10x, đặt sẵn điểm dừng lỗ 1.5%, khi bị kích hoạt sẽ mất 300U, đúng bằng 3% tổng vốn. Dù thua nhiều lần liên tiếp, vẫn không gây tổn hại lớn.

**Quy tắc 3: Chờ đợi trong thị trường điều chỉnh, không thêm vào sau khi đã có lợi nhuận**

Chỉ mở vị thế tại các điểm quan trọng khi xu hướng bứt phá, trong giai đoạn tích lũy chờ đợi, dù hấp dẫn cũng phải kiềm chế không hành động; khi đã mở vị thế rồi thì tuyệt đối không theo đuổi giá, tránh bị cảm xúc chi phối.

**Ý nghĩa thực sự của full margin là để dành không gian dự phòng**

Cơ chế full margin ban đầu được thiết kế để tạo ra vùng đệm cho biến động thị trường, nhưng điều kiện tiên quyết là phải dựa trên việc thử sai với vị thế nhỏ và kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt.

Trước đây có một trader từng nói chuyện với tôi, tháng nào cũng bị thanh lý, sau khi áp dụng ba nguyên tắc này trong vòng ba tháng, từ tài khoản 5000U đã tăng lên 8000U. Sau đó anh ấy nói với tôi: "Trước đây nghĩ full margin là để cược mạng sống, giờ mới hiểu, mục đích thực sự của full margin là để sống ổn định hơn."

Logic sinh tồn trong thị trường crypto thực ra rất đơn giản — không phải xem ai kiếm nhanh nhất, mà là ai sống lâu nhất. Hãy giảm bớt các cược theo hướng, tập trung quản lý vị thế, tiến chậm mà chắc chắn thường lại là con đường nhanh nhất.