Vào năm 2026, thị trường tiền mã hóa vẫn còn sóng gió, nhiều người nhầm tưởng rằng chênh lệch giá stablecoin có thể ngồi yên hưởng lợi. Thực tế, tôi đã gặp phải rất nhiều cạm bẫy mới hiểu được — cốt lõi của arbitrage không bao giờ là đuổi theo chênh lệch bao cao, mà là đảm bảo mỗi đồng lợi nhuận thực sự vào túi. Rủi ro thấp nghe có vẻ an toàn, nhưng thực chất tương đương với nguy hiểm cao, một sơ sót nhỏ cũng có thể làm mất hết mọi nỗ lực ban đầu.

Nền tảng đột ngột thay đổi quy tắc, tài sản thế chấp bị thanh lý, ví tiền gặp mối đe dọa an toàn……những điều này không phải giả định, mà là những câu chuyện thực sự đã xảy ra. Tôi rút ra được bài học, tổng hợp được một hệ thống kiểm soát rủi ro toàn quy trình từ trước, trong lúc đến sau, ngay cả người mới cũng có thể áp dụng trực tiếp để giảm xác suất gặp bẫy.

**Giai đoạn trước tiên đòi hỏi sự kiên nhẫn nhất**

Trước khi bắt tay, phải xây dựng chắc chắn nền tảng. Trước tiên phải xác minh thật giả của nền tảng — chỉ công nhận địa chỉ chính thức và kênh công cáo chính thức, thị trường đầy bẫy giả, tham lam tốc độ chỉ sẽ trở thành chuối hé mở. Khi chọn tài sản thế chấp, ưu tiên chọn stablecoin, tính biến động thấp có nghĩa là rủi ro thanh lý giảm đáng kể.

Phân bổ vốn phải có chiến lược: số tiền dùng cho arbitrage tối đa chiếm 50% tổng tài sản, phần còn lại 30%-40% phải dành riêng ra ứng phó với tình huống thị trường bất ngờ. Điều này nghe có vẻ bảo thủ, nhưng khi thị trường biến động cực đoan thì lại trở thành dây cứu mạng. Không ít người không có các rào cản này, bị buộc phải cắt lỗ dừng lỗ, mối hối tiếc quá muộn.

**Giai đoạn vận hành tập trung rủi ro nhiều nhất**

Thử thách thực sự bắt đầu từ khi vào thị trường. Quy trình hàng ngày của tôi là kiểm tra tỷ lệ thế chấp hàng ngày, đặt đường cảnh báo ở mức 170%, khi tiếp cận thì ngay lập tức bổ sung thế chấp hoặc hoàn lại một phần khoản vay. Giám sát tần số cao này nghe có vẻ phiền phức, nhưng so với tổn thất do thanh lý gây ra, hoàn toàn xứng đáng với khoản đầu tư.

Kết nối an toàn phải làm cực kỳ tốt — chỉ sử dụng môi trường mạng an toàn của chính mình, bật xác minh hai lớp cho ví tiền tất nhiên là thao tác cơ bản. Những DApp lạ lùng tuyệt đối không bắt tay, liên kết không xác nhận cũng đừng bấm vào. Chuyển tiền phải theo từng giai đoạn: trước tiên thử số tiền nhỏ xác nhận quy trình không có lỗi, sau đó chuyển vốn chính với số tiền lớn. Ngoài ra, tránh xa những khoảng thời gian thị trường biến động dữ dội để thực hiện các giao dịch lớn, đây là thường thức bảo vệ bản thân.

**Quản lý sau này không được lơ là**

Khi chu kỳ arbitrage sắp kết thúc, lập kế hoạch trước cho hướng đi tiếp của vốn. Nếu gặp tình huống tài sản lao dốc hoặc ví tiền xuất hiện bất thường, ngay lập tức kích hoạt phương án ứng cấp, đừng có hy vọng may mắn. Mỗi tuần dành chút thời gian để rà soát một lần, ghi lại những điểm rủi ro gặp phải, từ từ tối ưu hóa toàn bộ hệ thống.

Các quy tắc nền tảng và chính sách thực tế đang liên tục phát triển, kiểm tra định kỳ những thay đổi này là vô cùng quan trọng. Phân tán tiền, điều chỉnh chiến lược kịp thời, mới có thể thực sự bảo vệ được lợi nhuận kiếm được vất vả.

**Nói cùng cùng là vấn đề tâm lý**

Loại arbitrage này so sánh không phải kiếm được bao nhiêu, mà là cuối cùng còn lại bao nhiêu. Khi làm tỉ mỉ từng khâu kiểm soát rủi ro, trong dao động thị trường mà lợi nhuận ổn định, không lật đổ chính là chiến thắng lớn nhất. Đây không chỉ là sự khôn ngoan trong arbitrage, mà còn là triết lý sống sót trên thị trường này.