Các câu nói kinh điển của Đặng Tùng Binh đã được tổng hợp - Nền tảng giao dịch tiền mã hóa số hóa

1、

Nhiều người rất muốn đầu tư vì nghĩ rằng đầu tư mang lại lợi nhuận khá dễ kiếm,

hoặc đến nhanh hơn.

Là người vừa có kinh nghiệm kinh doanh vừa có kinh nghiệm đầu tư,

cá nhân tôi cho rằng kinh doanh doanh nghiệp vẫn dễ hơn đầu tư.

Dù hai thứ này thực ra không có gì khác biệt về bản chất,

nhưng kinh doanh doanh nghiệp luôn làm trong lĩnh vực quen thuộc của mình,

ít mắc sai lầm,

còn đầu tư luôn phải đối mặt với nhiều điều mới và sự không chắc chắn,

hơn nữa, nhà đầu tư rất dễ trở thành nhà đầu cơ,

và mạo hiểm những rủi ro không đáng,

và để chuyển đổi từ nhà đầu cơ thành nhà đầu tư thực sự có thể mất rất nhiều thời gian.

2、

Thật ra, đầu tư và đầu cơ là hai trò chơi rất khác nhau,

nhưng trông lại rất giống nhau.

Giống như ở Macau,

người mở sòng bạc là nhà đầu tư,

còn khách đánh bạc là nhà đầu cơ.

Lý do sòng bạc luôn có khách liên tục,

là vì luôn có người thắng tiền,

và người thắng tiền thường nói lớn hơn.

Xem như giải trí,

đánh bạc nhỏ không có gì sai,

nhưng đánh cược toàn bộ tài sản thì không đúng.

Tôi thật sự thấy nhiều người cược toàn bộ tài sản trên thị trường chứng khoán.

3、

Ngay cả bản thân tôi, người tự xưng có nhiều kinh nghiệm doanh nghiệp, cũng phải trải qua nhiều thất bại mới cảm thấy hiểu biết về đầu tư của mình khá hơn.

Tôi đã hỏi Buffett về những điều không nên làm trong đầu tư,

ông ấy nói: không bán khống,

không vay tiền,

quan trọng nhất là đừng làm những điều mình không hiểu.

Trong những năm qua,

tôi đã mất hàng tỷ USD trong đầu tư,

mỗi lần đều vi phạm lời dạy của Buffett,

và những khoản kiếm được lớn đều là từ những nơi tôi thực sự hiểu rõ.

4、

Haha,

trừ khi còn có thể mua,

bằng không, cổ phiếu của mình giảm giá sẽ không vui hơn đâu.

Nhưng nếu biết rõ mình đang mua gì,

thì sẽ không sợ hãi hay buồn phiền.

5、

Cuộc sống giống như chơi golf, bạn có thể có những cú đánh tốt và xấu, nhưng dù thế nào đi nữa, bạn luôn có thể thưởng thức.

6、

Ý tôi là “bất cứ ai cũng có thể tham gia đầu tư” là không có định nghĩa rõ ràng về “chỉ có ‘một số người’ mới có thể đầu tư”.

Nhưng tỷ lệ người phù hợp để đầu tư có lẽ rất nhỏ.

Có thể là do nguyên tắc đầu tư quá đơn giản,

và những thứ đơn giản thường là khó nhất.

Nói thêm về nguyên tắc “đầu tư” đơn giản: khi bạn mua một cổ phiếu,

bạn đang mua chính công ty đó! Đơn giản phải không? Khó không?

7、

Cá nhân tôi nghĩ nên hiểu rõ hơn về công ty.

Dĩ nhiên, những yếu tố khác ảnh hưởng đến lợi nhuận ngắn hạn của công ty,

nhưng nếu nhìn từ góc độ 5 hoặc 10 năm,

bạn sẽ thấy các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến công ty ít hơn nhiều so với tưởng tượng.

8、

Về sách về cách đầu tư,

tôi nghĩ sách quan trọng nhất là các bức thư của Buffett gửi cho cổ đông,

tiếp theo là các phát biểu của Buffett hàng ngày.

Nếu bạn thực sự hiểu,

bạn có thể bắt đầu rồi.

Ai nghĩ Buffett đã lỗi thời,

khi đầu tư cũng nên cẩn thận,

kẻo lỗi thời nhanh chóng chính là mình.

Những điều Buffett đã nói hết rồi,

người khác nói gì cũng không quan trọng,

khả năng hiểu của bạn hoàn toàn phụ thuộc vào sự cảm nhận và vận may của chính mình.

9、

Quy luật chung của đầu tư là: càng ra tay nhiều,

thì càng ít lời hoặc thua lỗ nhiều hơn.

10、

Tôi đoán sau vài năm nữa, Alibaba hoặc Tencent sẽ là công ty tư nhân niêm yết có giá trị thị trường sớm nhất của Trung Quốc đạt 50 hoặc thậm chí 100 tỷ USD.

(09-02-2010)

11、

Tôi không hiểu rõ ngành ngân hàng,

nên chỉ mua ngân hàng của Mỹ mà Buffett hiểu rõ, đó là Wells Fargo,

nếu ông ấy bán, tôi sẽ bán,

nếu ông ấy không bán, tôi cũng có thể bán nếu có mục tiêu rõ ràng, hiểu biết hơn và rẻ hơn.

12、

Chỉ có duy nhất tôi đã đọc thư của Buffett gửi cổ đông,

hình như chưa đọc hết.

Lý luận cứ lặp đi lặp lại,

hiểu rồi là được rồi.

Các sách khác tôi đã lật qua một ít.

Tôi nghĩ,

nếu bạn có thể hiểu Buffett,

không đọc sách khác cũng không sao; nếu không hiểu Buffett,

không đọc sách khác cũng không sao.

13、

Nếu có nhiều cơ hội thì cũng chẳng sao.

Trống rỗng là việc rất khó.

Kinh nghiệm của Buffett là khi có tiền mà không biết mua gì thì dễ phạm sai lầm.

Trống rỗng tốt hơn là phạm sai lầm.

14、

Thật ra, không ai biết thị trường nên dành bao nhiêu thời gian để phản ánh giá trị của công ty.

Có lúc rất nhanh,

có lúc rất chậm.

Cổ phiếu bị định giá thấp mà 3-5 năm không tăng giá thật sự rất hiếm,

đặc biệt sau một chu kỳ bò giá,

nhưng điều đó cũng không có nghĩa là cổ phiếu bị định giá thấp nhất định sẽ tăng.

Còn có khả năng gọi là bẫy giá trị,

tức là nhìn bề ngoài có vẻ có giá trị nhưng thực tế có nhiều nước trong đó.

Loại này không tăng giá thì dễ hiểu.

15、

Cổ phiếu có giá hợp lý không nhất thiết phải mua.

Quan điểm của tôi là chỉ khi giá không hợp lý thì mới là cơ hội.

Đôi khi sẽ rất khó chờ đợi,

đặc biệt trong thời kỳ thị trường tăng mạnh.

Buffett từng nói,

việc khó nhất là không làm gì cả.

Haha,

ông ấy đã thấy khó rồi,

chúng ta cũng thấy khó là chuyện bình thường.

16、

Tôi cũng không biết khi nào nên bán.

Dù sao, khi giá không rẻ thì có thể bán,

nếu tiền của bạn có nơi tốt hơn để đầu tư.

Nói thêm,

tôi nghĩ việc bắt đáy là khái niệm của đầu cơ (không có ý khen chê),

nhà đầu tư giá trị không nên tìm cách bắt đáy.

Bắt đáy là nhìn người khác,

còn nhà đầu tư giá trị chỉ hành động khi giá đủ rẻ (không quan tâm người khác nghĩ gì).

Với tôi,

nếu tôi bắt đáy một cổ phiếu,

thường lợi nhuận sẽ ít hơn,

vì khi bật tăng trở lại, tôi thường không dám xuống tay,

dễ bỏ lỡ cơ hội.

Ví dụ điển hình là khi mua Vanke năm đó, chúng tôi đúng là bắt đáy,

thật là bực mình (thật ra không đến mức đó,

tốt hơn là thua lỗ),

lượng mua ít hơn nhiều so với kế hoạch ban đầu của chúng tôi.

17、

we don’t know what we don’t know。

18、

Khủng hoảng xảy ra khoảng 5-8 năm một lần,

hy vọng lần tới bạn nhớ ghé qua đây xem một chút,

rồi lau mồ hôi lạnh,

và đầu tư tất cả số tiền có thể.

Đừng vay tiền nhé,

vì chẳng ai biết thị trường điên cuồng đến mức nào.

19、

Xét về dài hạn (ví dụ 10 năm),

tôi không nghĩ nhân dân tệ sẽ tăng giá.

Tôi không giới hạn đầu tư vào một thị trường nào,

chủ yếu phụ thuộc vào khả năng hiểu rõ của tôi.

Nếu cổ phiếu rẻ và tôi hiểu rõ ở thị trường A,

tôi cũng có thể mua.

Nhưng hiện tại tôi chưa hiểu rõ thị trường A.

20、

Tôi rất tin vào “thuyết thị trường hiệu quả”,

nhưng hiệu quả của thị trường không phải là kịp thời–hoặc–sớm muộn gì cũng vậy.

21、

Đầu tư giá trị không phải là một công thức.

Theo trải nghiệm cá nhân tôi,

hiểu về đầu tư giá trị thực sự cần nhiều năm,

và còn cần chút cảm nhận nữa.

22、

Đầu tư giá trị không cần dũng khí,

mà cần hiểu rõ về mục tiêu đầu tư.

Còn đầu cơ thì cần rất nhiều dũng khí.

23、

Mua đáy là do may mắn! Nếu còn giảm thêm tôi sẽ mua nhiều hơn.

Thế giới này chẳng ai biết đáy ở đâu,

bắt đáy là đầu cơ.

24、

Thật ra tôi chưa bao giờ trống rỗng hoàn toàn,

phần lớn thời gian đều gần như đầy đủ vốn,

nên thấy cổ phiếu tốt là phải chuyển tiền từ chỗ khác sang.

Vì vậy,

khi tôi thấy đồ rẻ còn tiền mua,

đôi khi đúng là may mắn.

Tôi không phải là cao thủ gì cả.

25、

Đừng gọi tôi là cao thủ,

mà cứ gọi thế rồi tự nghĩ mình là vậy thì sao?

26、

Chúng ta không nghĩ ai say mê chơi mạt chược là do mạt chược sai, đúng không? Chúng ta cũng không nghĩ ai say rượu là do rượu sai, đúng không? Chúng ta cũng không nghĩ ai phá sản ở sòng bạc là do sòng bạc sai, đúng không? Vậy tại sao lại nghĩ rằng ai đó đam mê game là do game sai?

27、

Một số nhà kinh tế học ban đầu rất giỏi,

hiểu rõ về môi trường kinh tế,

nhưng lại bắt buộc phải dự đoán theo thời gian,

kết quả là một nửa đúng, một nửa sai và làm mất uy tín (ví dụ như những gì của Tưởng Quốc Trung tôi vẫn thích xem,

chỉ không thích dự đoán của ông ấy).

28、

Tôi hiểu về cuộc đời là tận hưởng cuộc sống trong khả năng của mình,

phù hợp giúp đỡ người khác hết mức có thể nhưng đừng trở thành gánh nặng.

29、

Lý do tôi không đầu tư vào VC hoặc PE hoàn toàn là không muốn thay đổi lối sống của mình,

không phải vì nghĩ VC và PE có gì không tốt.

30、

Bạn hỏi: “Buffett nói cổ phiếu của ông ấy dù một hoặc hai năm không có quote cũng rất thoải mái,

nhưng không biết trong trường hợp có quote, ông ấy có thể cũng không sao xem thử không?”

Trả lời: Tôi chắc chắn ông ấy sẽ không thức dậy giữa đêm để xem.

Tôi đoán ông ấy cũng quan tâm nhưng không vội,

hiện tại tôi cũng trong trạng thái quan tâm nhưng không vội.

Những năm đầu có khi còn sốt ruột.

31、

Đầu tư không cần dũng khí,

nghĩa là khi bạn cần dũng khí thì đã nguy hiểm rồi.

32、

Nhiều người tự xưng là nhà đầu tư giá trị,

nhưng không nhất thiết đều vậy.

Nhà đầu tư giá trị cũng không có nghĩa là trong một thời gian nhất định sẽ vượt trội hơn người khác.

Sự khác biệt giữa các nhà đầu tư giá trị cũng rất lớn,

vì khả năng của mỗi người không giống nhau.

Không muốn làm tướng thì lái xe không phải là đầu bếp giỏi,

bởi vì đầu bếp thường hay xem binh pháp.

33、

Hầu hết các tổ chức rất khó trở thành nhà đầu tư giá trị thực sự,

vì hệ thống đánh giá của họ tính theo năm.

Những người trong tổ chức này không phải là ngu mà là quá thông minh (theo Munger),

họ là những con chuột đồng thông minh (theo Buffett).

Không có ý xúc phạm ai trong tổ chức.

Thực tế, tôi biết rất nhiều người trong tổ chức,

nhiều người rất tốt và thông minh.

Hãy nghĩ xem,

tỷ lệ quỹ phòng hộ có thể tồn tại hơn 10 năm là bao nhiêu? Bạn xem ai bán tháo khi giá rẻ nhất năm ngoái?

34、

Tôi nghĩ điểm khác biệt lớn nhất giữa tôi và Buffett là khả năng của mỗi người không giống nhau,

bản chất không khác gì nhau.

Tôi và Buffett hiểu biết khác nhau.

Mỗi nhà đầu tư giá trị có thể hiểu biết khác nhau.

Mỗi người đều đầu tư vào những doanh nghiệp mình hiểu rõ.

Đây chính là ý của Buffett khi nói mỗi người có khả năng của riêng mình.

35、

Giá trị của một công ty không dễ bị thay đổi lớn bởi một cuộc khủng hoảng,

nhưng giá thì có thể.

Vì vậy,

khủng hoảng thường là cơ hội tăng thêm,

vì nhiều cổ phiếu tốt sẽ giảm xuống dưới giá trị (rất nhiều).

Bán ra đúng lúc và bắt đáy đều là khái niệm của đầu cơ.

36、

Nếu giá thấp hơn nhiều so với giá trị thì tại sao còn phải bán? Trừ khi bạn bị margin call vì vay mượn.

Nếu có tiền mặt, tại sao không mua thêm? Có thể không mua thêm,

vì có thể sẽ tìm thấy cổ phiếu rẻ hơn.

Nếu là tiền dùng trong ngắn hạn, tại sao lại đầu tư vào thị trường chứng khoán? Đó là đầu cơ.

Tôi đầu tư để vui chơi,

không thì làm sao tiêu thời gian?

37、

Tôi có vẻ ít nói về việc không thích thị trường chứng khoán Trung Quốc.

Chỉ là tôi chưa xem nhiều thị trường Trung Quốc thôi.

Chắc chắn có những công ty tốt trong thị trường Trung Quốc,

khi giá rẻ thì đó là cổ phiếu tốt.

Trong thị trường Mỹ cũng có rất nhiều cổ phiếu rác.

38、

Về mọi việc, tất nhiên có may mắn.

Tất cả cộng lại không phải dựa vào may mắn.

39、

Quan điểm của tôi luôn là khi đã full vốn thì không còn liên quan nữa.

Vay tiền là nguy hiểm,

chẳng ai biết thị trường sẽ điên cuồng đến mức nào (xuống hoặc lên).

40、

Apple cũng là hình mẫu của dám làm chuyện lớn.

Thực ra, ý tôi là “dám làm chuyện lớn” chính là như vậy! Không có đổi mới thì chắc chắn chết.

Nhưng tôi không có Apple,

đây là một trong những cơ hội lớn tôi bỏ lỡ.

(18-03-2010)

41、

Thị trường đôi khi rất rõ ràng.

Hàng rẻ không phải lúc nào cũng có,

và không phải chỉ sau khi đọc Buffett mới có thể tìm ra.

Mã Tô từng có thời rất rẻ, đúng không? Cổ phiếu rẻ thì thật sự rất khó mua,

nhưng sớm muộn gì cũng sẽ xuất hiện trên thị trường.

42、

Thực ra,

tôi gần như chưa bao giờ hoàn toàn trống rỗng.

Thường thì bán cổ phiếu là vì có chỗ để đi,

nên mới động tay.

43、

“Chủ tịch Đoạn,

khi kinh nghiệm đầu tư của anh tăng lên,

anh tiến bộ hơn trước ở những mặt nào?”

Trả lời: Haha,

tâm lý tốt hơn nhiều,

không sợ mất cơ hội,

quan trọng nhất là không phạm sai lầm lớn.

44、

Trong ấn tượng, có hai loại người thành công trong khởi nghiệp có vẻ khả quan hơn: một là những người không còn lối thoát,

vì không còn đường lui,

họ sẽ cố gắng hết sức và tập trung,

nên cơ hội lớn hơn,

ví dụ như tôi.

Loại thứ hai là những người đã thấy rõ lối đi,

tức là bắt đầu khởi nghiệp với ý chí và ý tưởng rất mạnh mẽ (thường là ý tưởng đã được xác thực),

ví dụ như Bill Gates.

Tất nhiên,

cũng có những người thành công vì khởi nghiệp chỉ để khởi nghiệp,

ví dụ như hai nhà sáng lập HP (được đề cập trong “Built to Last”).

Tổng thể,

khởi nghiệp dường như không có công thức,

điều duy nhất chắc chắn là tỷ lệ thất bại rất cao.

45、

Chính nghĩa là không làm những việc không đúng.

Biết rõ việc gì nên làm là vấn đề năng lực,

biết rõ việc không nên làm mà vẫn làm là vấn đề đạo đức.

46、

Không ai có cơ hội mỗi ngày.

Giống Buffett từng nói,

một người trong đời có thể có 4-5 cơ hội là rất tốt rồi.

Quan trọng là,

khi cơ hội đến, bạn có thể nắm bắt không.

Bạn nói chờ đợi cũng là cách hiểu hợp lý.

Mỗi người luôn có thể hiểu được một chút gì đó,

người không hiểu gì thật sự không nhiều.

47、

Vấn đề của tôi là,

đôi khi cảm thấy hiểu rõ một cổ phiếu là rất khó,

mười cổ phiếu gần như là “nhiệm vụ bất khả thi”.

48、

Tôi không thích ngành nào (nhưng có ngành không thích),

chỉ thích doanh nghiệp tốt.

49、

Khi nào bán cổ phiếu? Đây là câu hỏi của nhiều người.

Thật ra tôi cũng không có câu trả lời.

Nhưng tôi có một cách hiểu,

là bất cứ lúc nào cũng đừng liên hệ việc bán với giá mua.

Lý do bán có thể rất nhiều,

điều duy nhất không nên là “tôi đã kiếm được tiền rồi”.

Nếu không, rất dễ bán những cổ phiếu tốt với giá rẻ mà đã tìm được,

và cũng dễ bỏ lỡ khi cổ phiếu đang lỗ.

50、

Chủ tịch Đoạn: Haha,

việc đầu tiên tôi dạy con trai đầu tư là mỗi ngày phải đi chạy bộ.

Bạn: Tôi rất đồng cảm.

Trong một thời gian dài,

tôi luôn nghĩ rằng một nhà đầu tư giá trị tốt trước tiên phải vượt qua được thử thách kiên trì chạy bộ.

Nếu có thể kiên trì chạy bộ ngày này qua ngày khác 10 hoặc 20 năm,

thì có thể đã có một yếu tố cần thiết của đầu tư giá trị.

Chạy bộ là một trong những môn thể thao đơn giản và nhàm chán nhất,

nhưng so với nhiều môn thể thao thú vị hơn, nó hiệu quả hơn trong việc rèn luyện sức khỏe.

Vì đơn giản và nhàm chán,

ít người thực sự yêu thích và kiên trì chạy bộ trong cuộc sống thực.

Điều này giống như đầu tư giá trị luôn tuân theo những quy luật cơ bản,

đơn giản nhất,

nhưng rất ít người có thể kiên trì (trong thời gian dài) đến mức hoàn hảo (về mức độ).