Đòn bẩy hợp đồng sẽ khiến bạn mất sạch, hãy ghi nhớ!

Gần đây tôi nhận được rất nhiều tin nhắn riêng tư, phát hiện rất nhiều bạn đang hỏi: “Thị trường giờ tốt như vậy, có thể thêm hợp đồng tương lai tiền mã hóa chứng khoán được không?” Thậm chí có độc giả h興奋nói rằng họ đã kiếm được 50% bằng tài khoản ký quỹ. Mỗi khi nhìn thấy những tin nhắn này, tôi không khỏi rơi một mồ hôi lạnh. Hôm nay tôi phải nói rõ ràng về chủ đề này — hợp đồng tương lai tiền mã hóa chứng khoán, chắc chắn là “độc dược chết người” của thế giới đầu tư.

Rất nhiều người hiểu biết về hợp đồng tương lai tiền mã hóa chứng khoán chỉ dừng lại ở mong tưởng “vay tiền để kiếm tiền”. Giống như Buffett nói: “Khi bạn kiếm được tiền bằng hợp đồng tương lai tiền mã hóa chứng khoán, vợ sẽ nghĩ bạn thông minh, hàng xóm sẽ ghen tị với bạn.” Cảm giác phiêu phiêu đó, giống như uống một chén rượu mạnh, khiến người ta choáng ngay lập tức.

Tôi có một người bạn đã nếm được vị ngọt ở thị trường tăng giá năm 2015. Lúc đó anh ta sử dụng hợp đồng tương lai 2 lần để mua chứng khoán ngân hàng, chỉ trong ba tháng tài khoản tăng gấp đôi. Thời gian đó anh ta đi bộ cũng có gió, ngày ngày đăng ảnh chụp lợi nhuận lên mạng xã hội. Kết quả khi thị trường sụp đổ, trong ba ngày tài khoản bị bán sạch bắt buộc, không chỉ lợi nhuận mất hết, còn nợ ngân hàng hàng chục vạn. Bây giờ mỗi lần tụ họp anh ta lại cảm thán: “Hợp đồng tương lai chứng khoán giống như chất độc, một khi dính vào là rất khó bỏ.”

Rất nhiều người cho rằng mình đủ thông minh để toàn身而退 khỏi trò chơi hợp đồng tương lai chứng khoán. Nhưng thực tế là, bất kỳ lỗi nhỏ nào cũng có thể khiến bạn mất tất cả. Khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Lehman Brothers nắm giữ nợ thứ cấp với hợp đồng tương lai 30 lần, chỉ cần giá nhà giảm 3% là sẽ thất bại hoàn toàn. Kết quả thế nào? Gã khổng lồ tài chính này có lịch sử 158 năm đã phá sản trực tiếp trong cuộc khủng hoảng cho vay thứ cấp.

Còn tàn nhẫn hơn nữa, hợp đồng tương lai chứng khoán sẽ khuếch đại biến động thị trường. Giả sử bạn có vốn 1 triệu, thêm hợp đồng tương lai 2 lần để mua một cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu giảm 20%, vốn của bạn chỉ còn lại 400.000; giảm thêm 20%, vốn chỉ còn lại 80.000. Lúc này bạn sẽ phát hiện, mình đã rơi vào vòng xoáy “càng lỗ càng hoảng, càng hoảng càng đổ tiền vào” lạ.

Những nhà đầu tư thực sự vĩ đại đều xem hợp đồng tương lai chứng khoán như thứ kinh khủng. Công ty Berkshire của Buffett, bảng cân đối kế toán luôn dữ trữ 20 tỷ đô la tiền mặt. Lin Yuan cũng không thêm hợp đồng tương lai khi giá Moutai giảm nửa, anh ấy nói: “Tôi không thể để bất kỳ điều gì bất ngờ ảnh hưởng đến giấc ngủ của tôi.” Duan Yongping thậm chí còn nêu rõ: “Hợp đồng tương lai chứng khoán giống như lấy lửa, ngay cả khi thành công 99 lần, lần cuối cũng sẽ khiến bạn mất tất cả.”

Cốt lõi của đầu tư giá trị là “biên độ an toàn”, còn hợp đồng tương lai chứng khoán chính là trong quá trình phá hủy biên độ an toàn này. Khi bạn vay tiền để đầu tư, biến động ngắn hạn của thị trường trở thành bài kiểm tra sống chết. Giống như dùng dây chuyền con voi đi trên dây thép, bất kỳ gió nhẹ nào cũng có thể khiến bạn tan nát.

Xây dựng tư duy “giường nệm an toàn”: Luôn dữ trữ ít nhất ba năm chi phí sinh hoạt làm quỹ khẩn cấp, tiền đầu tư phải là “tiền rảnh rỗi không ảnh hưởng đến cuộc sống khi mất hết”.

Dùng tư duy “hợp đồng tương lai ngược chiều” để thay thế: Thay vì vay tiền để đầu tư, hãy tập trung vào việc tăng thu nhập. Tiền gửi lợi tức mà Buffett nhận được từ bảo hiểm GEICO mỗi năm, về bản chất là “hợp đồng tương lai với chi phí bằng không”.

Kéo dài chu kỳ đầu tư thành mười năm: Khi bạn xem vấn đề với góc nhìn mười năm, biến động ngắn hạn trở nên không đáng kể. Giống như trồng cây cần thời gian, tích lũy tài sản cũng cần kiên nhẫn.

Gần đây tôi thấy rất nhiều người trẻ thế chấp nhà cửa để giao dịch chứng khoán, thậm chí vay tín dụng tiêu dùng để đầu tư. Mỗi lần thấy những tin tức này, tôi đều nhớ đến câu nói của Munger: “Nếu tôi biết mình sẽ chết ở đâu, thì tôi sẽ không bao giờ đi đến chỗ đó.”

Bản chất của đầu tư là đổi thời gian lấy không gian, chứ không phải đổi hợp đồng tương lai lấy tốc độ. Những câu chuyện làm giàu nhanh nhờ hợp đồng tương lai, cuối cùng thường trở thành chuyện đồn đại giữa hàng xóm. Nhớ kỹ: Sự tích lũy tài sản thực sự, chắc chắn phải là ổn định và sạch sẽ.

**$VIRTUAL **$TNSR **$SAGA **