Bạn bè tham gia giao dịch hợp đồng, các bạn đã từng gặp phải tình huống như thế này chưa — dự đoán đúng hướng, giữ vị thế vài ngày, kết quả bị phí vốn dần dần ăn mòn, cuối cùng tài khoản không đủ để duy trì ký quỹ bị thanh lý bắt buộc. Một khi bán ra, thị trường lại bùng nổ. Những chuyện như vậy gần như ngày nào cũng xảy ra trong thị trường hợp đồng.

Nghe có vẻ đau lòng phải không? Nhưng đó là thực tế. Thứ thực sự giết chết bạn không phải là dự đoán xu hướng sai, mà là những quy tắc vô hình mà bạn không thể nhìn thấy hay chạm vào.

**Chi phí mới là rào cản đầu tiên**

Hầu hết mọi người chỉ chú ý vào biểu đồ K-line, còn những quái vật thực sự ăn tiền như phí vốn, trượt giá, cơ chế thanh lý thì lại hoàn toàn không biết gì. Phí vốn được tính mỗi 8 giờ một lần, nếu bạn giữ vị thế toàn bộ và cố gắng chịu đựng, nói thẳng ra là đang cược với thời gian.

Cách của tôi là, nếu tỷ lệ phí vốn luôn duy trì ở mức cao, tôi mới xem xét giao dịch ngắn hạn, và phải đứng về phía thu phí để kiếm lời. Muốn giữ vị thế trung hạn, đừng dựa hoàn toàn vào ý chí để cố gắng chịu đựng, vì khi tài khoản bị sụt giảm, khoản lợi nhuận bề ngoài đó hoàn toàn không có ý nghĩa gì.

**Mức thanh lý còn đáng sợ hơn bạn nghĩ nhiều**

Có người tính toán, dùng đòn bẩy 10 lần thì mất 10% mới bị thanh lý. Nhưng cách tính này quá ngây thơ rồi. Nếu cộng thêm phí giao dịch và yêu cầu ký quỹ duy trì, mức thanh lý thực ra đã đứng ngay sau lưng bạn từ lâu rồi. Rủi ro bị thanh lý thực tế còn khắt khe hơn nhiều so với lý thuyết.

**Đòn bẩy phải phù hợp với chu kỳ giữ vị thế của bạn**

Đòn bẩy cao sẽ khuếch đại lợi nhuận, đồng thời cũng làm tăng phí và áp lực tâm lý. Logic đơn giản là: giữ vị thế càng lâu, đòn bẩy càng thấp; chỉ có giao dịch ngắn hạn mới xứng đáng chơi đòn bẩy cao. Làm ngược lại chính là tự đặt bẫy cho chính mình.

Cuối cùng, nhiều người không phải là không thể giao dịch hợp đồng, mà là bắt đầu sai từ bước đầu tiên. Sàn giao dịch thực ra không sợ nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ, điều họ thực sự sợ là có người hiểu rõ quy tắc này. Muốn tồn tại lâu trong thị trường hợp đồng, đừng chỉ nghĩ đến việc dự đoán đúng hay sai, trước tiên hãy làm rõ cấu trúc chi phí của chính mình. Đó mới là bài học sống còn đầu tiên.