Tại sao tiền điện tử giảm hôm nay? Câu trả lời nằm ở đòn bẩy và kinh tế vĩ mô

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một cú sốc lớn vào đêm qua. Tổng vốn hóa giảm 5,7%, mất gần 177 tỷ đô la, trước khi ổn định ở mức 2,9 nghìn tỷ đô la. Sau một phần phục hồi, tài sản kỹ thuật số vẫn chịu áp lực giảm 4% trong vòng 24 giờ qua. Đây không phải là một điều chỉnh bình thường – nguyên nhân đằng sau là do các vụ thanh lý vị thế hàng loạt và căng thẳng vĩ mô.

Thanh lý vị thế dài là chất xúc tác cho vụ sụp đổ

Nguyên nhân của vụ sụp đổ ngày hôm nay đáng chú ý. Trong 24 giờ qua, hơn 576 triệu đô la vị thế long đã bị buộc phải thanh lý trên các nền tảng chính. Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) nằm trong trung tâm của làn sóng này, phơi bày sự phơi bày có chủ đích với đòn bẩy.

Cơ chế hoạt động rất kiên cường: khi giá giảm xuống dưới các mức kỹ thuật quan trọng, các thuật toán tự động đóng các vị thế, làm trầm trọng thêm đà giảm. Thay vì một cú bán hàng đơn lẻ, thị trường đã trải qua một vòng phản hồi, trong đó mỗi tổn thất lại gây ra một làn sóng thanh lý tiếp theo.

Bitcoin mất giá, Ethereum giảm mạnh hơn

Bitcoin hôm nay giảm 4,1%, rơi xuống dưới ngưỡng tâm lý. Ethereum giảm mạnh hơn – xuống mức thấp nhất 6,5%, cho thấy tâm lý mua vào yếu hơn trong giới đầu tư tổ chức.

Trong số các token thay thế, Hyperliquid (HYPE) thể hiện tiêu cực: token giảm 9,4%, cho thấy dòng chảy rút khỏi các tài sản rủi ro hơn. Sự thất vọng này trái ngược với dòng vốn tích cực chảy vào ETF XRP, đã ghi nhận ngày thứ 20 liên tiếp có dòng tiền chảy vào.

Các yếu tố vĩ mô gia tăng áp lực

Tại sao tiền điện tử giảm mạnh hơn? Câu trả lời không chỉ nằm ở thị trường kỹ thuật số. Các nhà đầu tư đang theo dõi sự bất ổn xung quanh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản, và các đồn đoán về việc thắt chặt điều kiện tài chính đang lan rộng sang tất cả các loại tài sản rủi ro cao.

Tiền điện tử, như một chỉ báo nhạy cảm cho beta, phản ứng tỷ lệ thuận. Sự kết hợp giữa đòn bẩy nội tại và áp lực vĩ mô đã tạo ra điều kiện lý tưởng cho một đợt điều chỉnh đột ngột.

Nơi tìm kiếm hỗ trợ?

Về mặt thị trường, tổng vốn hóa tiền điện tử đã giảm 32% kể từ đỉnh tháng 10. Mốc tâm lý quan trọng là 3,0 nghìn tỷ đô la. Dưới mức này, có các mức hỗ trợ nằm trong khoảng 2,81 đến 2,73 nghìn tỷ đô la – nếu phá vỡ đáy, rủi ro mở rộng giảm sẽ tăng lên.

Bitcoin đang giữ vùng hỗ trợ tại 85.200 đô la. Đây là đường phòng thủ đã được kiểm tra nhiều lần. Phá xuống dưới có thể dẫn đến giảm xuống còn 83.500 đô la, rồi tiếp theo là 80.400 đô la.

Đối với Hyperliquid, mức hỗ trợ quan trọng là 26,01 đô la. Token này cho thấy sự phân kỳ RSI gợi ý sự cạn kiệt của áp lực bán, tuy nhiên cần xác nhận bằng cách vượt qua mức 29,68 đô la.

Tiếp theo cho thị trường?

Bitcoin cần lấy lại vùng 90.700 đô la để xác nhận sự thay đổi tâm lý. Điều này sẽ đồng nghĩa với mức tăng 5,5% và cho thấy khả năng kiểm soát của phe mua trở lại. Mức 94.500 đô la vẫn là vùng quyết định chính.

Bất chấp những biến động hiện tại, việc giảm đòn bẩy ở phía mua giúp giảm thiểu rủi ro bán buộc tiếp theo. Thị trường bước vào giai đoạn thanh lọc, nơi dư thừa đầu cơ sẽ được hấp thụ. Chúng ta đang chờ các tín hiệu từ chính sách tiền tệ, có thể là chìa khóa cho hướng đi tiếp theo.