Hợp đồng tương lai dầu mỏ gặp áp lực do các tín hiệu giảm leo thang, trong khi các chỉ số Mỹ phản ứng giảm

Dầu Brent đã trải qua sự giảm mạnh trong phiên giao dịch thứ Sáu, mất 1.89 USD, tương đương 2.4% giá trị và đưa mức giá về mức 76.96 USD/thùng. Mặc dù có mức tăng hàng tuần là 3.8%, các hợp đồng không thể giữ được đà tăng ấn tượng của ngày hôm trước. Hợp đồng tương lai dầu West Texas Intermediate cho các hợp đồng tháng 7, sau khi hoạt động trở lại sau kỳ nghỉ thứ Năm, đã tăng 0.53 (0.7%), đóng cửa ở mức 75.67 USD/thùng.

Căng thẳng địa chính trị và ảnh hưởng đến thị trường năng lượng

Ngày giao dịch trước đó ghi nhận mức tăng mạnh gần 3% của hợp đồng tương lai dầu thô, do căng thẳng leo thang trong xung đột giữa Israel và Iran. Sau vụ tấn công của Israel vào các mục tiêu ở nước láng giềng, Iran đã phản ứng bằng việc phóng tên lửa và drone, gây lo ngại cho các nhà giao dịch về khả năng mở rộng của khủng hoảng địa chính trị. Việc tăng giá phản ánh phản ứng điển hình của thị trường trước mối đe dọa gián đoạn nguồn cung năng lượng.

Tuy nhiên, trong phiên thứ Sáu, một đại diện của chính quyền Mỹ cho biết Tổng thống Donald Trump sẽ hoãn quyết định về việc can thiệp quân sự trực tiếp trong vòng hai tuần tới, giúp giảm bớt phần nào căng thẳng. Phil Flynn từ Price Futures Group bình luận: Thị trường dầu phản ứng tăng giá do lo ngại về khả năng Mỹ can thiệp, nhưng các tín hiệu về đàm phán và giảm leo thang đã làm chậm đà tăng trước đó.

Ý nghĩa chiến lược của nguồn cung năng lượng khu vực

Tầm quan trọng của Iran trong nền kinh tế dầu mỏ toàn cầu trở nên rõ ràng khi xem xét quy mô khai thác của nước này: mỗi ngày, Iran khai thác khoảng 3.3 triệu thùng dầu, đứng thứ ba trong OPEC. Thậm chí còn ấn tượng hơn là số lượng vận chuyển qua eo biển Hormuz, nằm gần bờ biển Iran: hàng ngày có từ 18 đến 21 triệu thùng dầu và sản phẩm phụ đi qua tuyến đường thương mại quan trọng này.

Các nhà giao dịch và nhà phân tích đúng khi lo ngại rằng sự leo thang của xung đột có thể gây gián đoạn nghiêm trọng nguồn cung năng lượng toàn cầu và làm giảm dự trữ sẵn có. Điều này giải thích cho sự biến động mạnh của hợp đồng tương lai dầu trong những ngày gần đây.

Phản ứng của thị trường chứng khoán và các tính toán chiến lược chính sách

Chỉ số chứng khoán Mỹ đã giảm đồng bộ vào tối thứ Năm. Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones mất hơn 0.4%, trong khi S&P 500 và Nasdaq 100 giảm khoảng 0.3%. Các nhà đầu tư đang đánh giá khả năng Mỹ tham gia vào xung đột khu vực và khoảng thời gian hai tuần do Tổng thống đặt ra để đưa ra quyết định cuối cùng.

Tony Cicormar, nhà phân tích của IG, đề xuất một góc nhìn chiến lược về Trump: “thời hạn hai tuần” là một công cụ chiến thuật mà tổng thống sử dụng trong các quyết định quan trọng khác. Trong quá khứ, các thời hạn này thường kết thúc mà không có hành động cụ thể, giúp giá dầu duy trì mức cao và tích lũy thành quả gần đây.

Ảnh hưởng của chính sách tiền tệ và chỉ trích Powell

Trước các diễn biến địa chính trị, thị trường còn phải tiêu hóa các phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Sau khi Fed giữ nguyên lãi suất chính trong cuộc họp thứ Tư, Powell nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách không vội giảm lãi suất và sẽ dựa vào dữ liệu kinh tế mới nhất để đưa ra quyết định. Theo dữ liệu của CME Group, phần lớn các nhà giao dịch dự đoán sẽ giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9 của ngân hàng trung ương.

Tổng thống Trump đã trở lại chỉ trích công khai Chủ tịch Fed vào thứ Năm, cáo buộc rằng chính sách tiền tệ cứng rắn đã khiến nền kinh tế Mỹ thiệt hại “hàng trăm tỷ đô la”. Ông còn bổ sung bằng một cuộc tấn công cá nhân, gọi Powell là “một trong những nhân vật thất bại và phá hoại nhất trong chính phủ”.

Do đó, hợp đồng tương lai dầu và thị trường chứng khoán vẫn chịu ảnh hưởng của sự đan xen giữa các mối đe dọa địa chính trị, kỳ vọng tiền tệ và các quyết định chính trị, tạo ra một bức tranh phức tạp về sự không chắc chắn cho các nhà đầu tư.