Ngày 24 tháng 12, kỳ hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin đạt đỉnh lịch sử, hiện tượng lockback 96,000 đô la đang thu hút sự chú ý

Sự kiện lớn đang chờ đợi trong thị trường Bitcoin trước cuối tuần này. Quy mô hợp đồng quyền chọn dự kiến hết hạn vào thứ Sáu này đạt khoảng 23.6 tỷ USD, mức lớn nhất trong lịch sử. Các kỳ hạn lớn như vậy có khả năng không chỉ là sự kiện thị trường đơn thuần mà còn đóng vai trò là biến số then chốt quyết định xu hướng giá trong vài ngày tới.

Hiệu ứng Lockback nhắm vào mức 96,000 đô la

Điểm đáng chú ý nhất trong thị trường hợp đồng quyền chọn hết hạn chính là Điểm tối đa thiệt hại(Max Pain Point). Hiện tại, mức này của Bitcoin được ước tính là 96,000 đô la, đây là mức giá mà các nhà giữ quyền chọn muốn tránh nhất.

Các nhà giao dịch tổ chức vận hành chiến lược quyền chọn như covered call có xu hướng thúc đẩy thị trường duy trì quanh mức này để giữ giá ổn định. Kết quả là, gần mức giá này sẽ hình thành tâm lý tăng mạnh, khi các nhà bán short phản kháng mua vào và các nhà bán call bảo vệ giá, tạo ra áp lực tăng giá mạnh mẽ.

Lý do nhà đầu tư đặc biệt chú ý

Quy mô 23.6 tỷ USD không chỉ là con số đơn thuần. Nó biểu thị khả năng lượng thanh lý hàng triệu đô la trong ngày đáo hạn có thể đổ dồn về một phía, đồng thời cho thấy khả năng biến động có thể tăng vọt trong quá trình này.

Trong vài tháng qua, theo các mô hình quan sát được trong các kỳ hạn quyền chọn, các xu hướng mạnh mẽ thường xuất hiện quanh các kỳ hạn lớn, vượt ra khỏi vùng đi ngang. Kỳ hạn này cũng có khả năng đi kèm với các đợt tăng đột biến về biến động, và các vị thế đã bắt đầu được điều chỉnh để chuẩn bị cho khả năng đó.