Bitcoin và Yên Nhật đạt mức đồng bộ chưa từng có trong 90 ngày, báo hiệu sự thay đổi trong chiến lược đa dạng hóa tiền điện tử

Trong một diễn biến nổi bật thách thức các quan niệm truyền thống về tiền điện tử, Bitcoin đã đạt được hệ số tương quan 90 ngày chưa từng có là 0.86 với đồng yên Nhật—mức cao nhất từ trước đến nay. Dữ liệu từ TradingView và phân tích qua Chỉ số JPY của Pepperstone cho thấy khoảng 73% các biến động giá của Bitcoin trong ba tháng qua đã phù hợp với biến động của đồng yên, một động thái thay đổi căn bản cách các nhà đầu tư nên nhìn nhận các tài sản kỹ thuật số.

Hiểu rõ cơ chế tương quan

Chỉ số JPY đo lường sức mạnh tương đối của đồng yên so với các cặp tiền tệ chính bao gồm euro, đô la Mỹ, đô la Úc và đô la New Zealand. Hệ thống theo dõi chuẩn này đã trở thành công cụ quan trọng trong việc hiểu tại sao Bitcoin, từng được xem là một khoản phòng hộ không tương quan, ngày càng phản ánh các biến động của các đồng tiền truyền thống. Đối với các nhà đầu tư giữ vị thế gần mức tâm lý 100.000 yên, sự đồng bộ này mang lại những tác động rõ ràng đến danh mục đầu tư.

Nguyên nhân gốc rễ của sự phù hợp lịch sử này

Sự gia tăng tương quan trùng hợp với các thách thức tài chính liên tục của Nhật Bản, đặc biệt là các mối lo ngại về khả năng bền vững của nợ công đã gia tăng kể từ tháng Tư. Những áp lực vĩ mô này vừa làm yếu đồng yên vừa tạo ra các động thái giao dịch mới mà Bitcoin hiện phản ánh. Thay vì hoạt động độc lập, đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới đã trở nên gắn bó với sự yếu kém của yên, cho thấy các lực lượng vĩ mô bên ngoài giờ đây chi phối định giá tài sản kỹ thuật số cùng với các biến động của thị trường ngoại hối truyền thống.

Xem xét lại giá trị đa dạng hóa

Sự phù hợp lịch sử này đặt câu hỏi liệu các loại tiền điện tử có duy trì vai trò truyền thống của chúng như các khoản đa dạng hóa danh mục đầu tư hay không. Khi các biến động giá của Bitcoin trở nên đồng bộ với các đồng tiền fiat đang gặp khó khăn, lợi ích giảm thiểu rủi ro mà các nhà đầu tư tìm kiếm qua việc tiếp xúc với crypto về cơ bản sẽ giảm đi. Các nhà đầu tư cần điều chỉnh lại giả định về đa dạng hóa của họ dựa trên thực tế mới này.

Nhìn về phía trước: Biến động và sự phát triển của thị trường

Trong khi các mức độ tương quan hiện tại đã đạt đến các mức cao kỷ lục, các nhà sử học thị trường lưu ý rằng các mối quan hệ như vậy giữa tiền điện tử và các tài sản truyền thống thường chỉ là tạm thời. Các điều kiện kinh tế thay đổi, các chính sách mới hoặc tâm lý rủi ro trở lại có thể làm thay đổi đáng kể các động thái này. Các nhà đầu tư nên theo dõi xem liệu mối tương quan này có duy trì hay trở lại các mẫu hình lịch sử, vì các diễn biến thị trường trong tương lai có thể giới thiệu các biến số mới định hình lại mối quan hệ Bitcoin-yên.