Bitcoin và yên Nhật tạo ra hiện tượng đồng bộ hiếm gặp trong 90 ngày

Gần đây, dữ liệu thị trường cho thấy một hiện tượng đáng chú ý: mức độ liên kết giữa Bitcoin và yên Nhật đã tăng lên mức cao nhất trong lịch sử. Theo thống kê từ TradingView, trong ba tháng qua, hệ số tương quan giữa hai đồng tiền này đạt 0.86, đây là một mức độ nổi bật.

Ý nghĩa đằng sau dữ liệu

Chỉ số tương quan này nói lên điều gì? Nói một cách đơn giản, trong biến động của giá Bitcoin trong 90 ngày gần đây, 73% mức độ biến động của nó đồng bộ với xu hướng của yên Nhật. Để đánh giá chính xác hơn về hiệu suất của yên Nhật, thị trường sử dụng chỉ số JPY do Pepperstone cung cấp, theo dõi sự mạnh yếu của yên Nhật so với các đồng tiền chính như euro, đô la Mỹ, đô la Úc và đô la New Zealand.

Sự thay đổi của sự đồng bộ này mang lại điều gì

Khi mức độ tương quan đạt mức cao như vậy, khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng Bitcoin, vốn thường được sử dụng để giảm thiểu rủi ro, đã bị suy yếu rõ rệt. Nói cách khác, trong giai đoạn này, Bitcoin hoạt động như một tài sản chịu ảnh hưởng bởi biến động của yên Nhật hơn là một công cụ phòng vệ độc lập. Sự thay đổi này có ý nghĩa lớn đối với các nhà đầu tư dựa vào tài sản mã hóa để phân tán rủi ro.

Nguyên nhân bắt nguồn từ đâu

Yên Nhật từ tháng 4 trở đi luôn ở trong trạng thái yếu hơn, và các yếu tố chính dẫn đến tình hình này bao gồm lo ngại về tính bền vững của trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Những lo ngại này cùng lúc làm giảm hiệu suất của yên Nhật và giá Bitcoin, tạo ra mức độ liên kết cao bất thường này. Chính áp lực từ bên ngoài tác động đồng thời lên hai thị trường này đã khiến xu hướng của chúng trở nên hiếm hoi đồng bộ như vậy.

Những câu hỏi đáng suy nghĩ

Dù dữ liệu hiện tại cho thấy mô hình liên kết như vậy, kinh nghiệm lịch sử nhắc nhở chúng ta rằng, mức độ tương quan giữa tài sản mã hóa và các tài sản tài chính truyền thống thường mang tính giai đoạn. Thay đổi trong môi trường thị trường, điều chỉnh chính sách, hoặc xuất hiện các tín hiệu kinh tế mới đều có thể phá vỡ mối quan hệ đồng bộ hiện tại này, dẫn đến một đợt tái cấu trúc thị trường mới.