Làm thế nào để mua đáy của ngân hàng trắng năm 2026? Hàng thật, ETF hay giao dịch đòn bẩy

Bạc từ “Vàng của người nghèo” biến thành vua hút tiền

Giá bạc năm 2025 đã không còn là hiện tượng phục hồi đơn thuần. Đà tăng mạnh này đằng sau là một cơn bão mất cân bằng cung cầu thực sự — ngành công nghiệp quang điện toàn cầu tiêu thụ 6000 tấn bạc mỗi năm, ngành bán dẫn và xe điện lại tranh nhau sử dụng, trong khi sản lượng hàng năm của toàn cầu chỉ khoảng 2.5 vạn tấn, trong đó hơn 70% là khoáng sản đi kèm, không thể mở rộng sản lượng. Kho dự trữ LBMA giảm 35% trong 5 năm, đã xuống mức thấp nhất trong 10 năm.

Không chỉ nhu cầu công nghiệp kéo giá lên. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã khiến dòng vốn bắt đầu chuyển từ vàng sang bạc để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Chỉ riêng ETF bạc của iShares đã nắm giữ hơn 1.6 vạn tấn, dòng chảy ròng vào thị trường Mỹ trong năm nay đạt 2 tỷ USD. Tỷ lệ vàng/bạc từ hơn 100 đầu năm đã giảm xuống dưới 60, gần mức thấp lịch sử.

Đây không phải là một đợt sóng thị trường đơn thuần, mà là một sự định giá lại tài sản.

Ba công cụ, ba logic kiếm tiền hoàn toàn khác nhau

Đối mặt với cơ hội hiếm có trong thập kỷ này, câu hỏi then chốt đặt ra là: liệu có nên tích trữ bạc vật chất? Hay tham gia ổn định qua ETF? Hay dùng đòn bẩy để bắt sóng ngắn hạn? Ba lựa chọn này mang lại lợi nhuận khác biệt lớn.

Mua bạc vật chất: ưu tiên bảo toàn giá trị, lợi nhuận thứ yếu

Ưu điểm cốt lõi của bạc vật chất chỉ một từ: “Thật”. Khi hệ thống tài chính sụp đổ, nó vẫn nằm trong tay bạn; trong tình huống cực đoan, giá trị của nó không bao giờ về 0. Một số khu vực còn miễn thuế khi sở hữu bạc vật chất đủ điều kiện, điều này là lợi ích ngầm cho việc giữ giá trị dài hạn.

Nhưng cái giá là gì? Rất cao. Khi thị trường tăng nóng, mua bạc thật với giá cao hơn giá quốc tế tới 20% hoặc hơn. Mua phải trả phí cao, bán lại lại bị giảm giá, chênh lệch đó bị nhà phân phối ăn mất.

Vấn đề lớn nhất là lưu trữ. Bạc có thể tích gấp 80 lần vàng, cùng giá trị nhưng chiếm diện tích lớn hơn nhiều. Chi phí gia công bạc tại các cửa hàng bạc đắt đỏ, chứng nhận chất lượng cũng không đồng nhất. Chọn gửi ngân hàng? Phí theo năm, còn phải phù hợp giờ làm việc của ngân hàng, việc lấy ra rất bất tiện. Các kho lưu trữ chuyên nghiệp có phí khác nhau tùy nơi, phí năm tại các ngân hàng Đài Loan từ vài nghìn đến vài chục nghìn TWD, còn phải trả phí bảo hiểm và phí thủ tục. Những chi phí này hàng năm ăn mòn lợi nhuận của bạn.

Thêm vào đó là phòng chống trộm cắp, cháy nổ, oxy hóa — bạc khi bị đen đi dù không ảnh hưởng đến độ tinh khiết, nhưng vẻ ngoài xỉn màu sẽ ảnh hưởng đến giá bán lại. Bạc vật chất phù hợp làm “tài sản trong két sắt”, không phù hợp làm công cụ kiếm tiền. Trong danh mục đầu tư, tỷ lệ không nên vượt quá 5%.

ETF: Phân bổ tiêu chuẩn để tham gia ổn định

iShares Silver Trust (SLV) và Sprott Physical Silver Trust (PSLV) là các lựa chọn phổ biến nhất. Mua bạc như mua cổ phiếu, có thể bán bất cứ lúc nào trên sàn giao dịch, vào ra nhanh chóng.

Chi phí chỉ là phần nhỏ của bạc vật chất — phí quản lý 0.5%-1%, không có các khoản chi phí lưu kho, bảo hiểm, vận chuyển rườm rà. Rào cản cũng thấp, chỉ cần 50 USD là có thể tham gia, dễ dàng bỏ vào tài khoản chứng khoán hoặc tài khoản hưu trí để phân bổ tài sản.

Vấn đề là ETF chỉ theo dõi giá bạc một cách thụ động, đòn bẩy 1:1 nghĩa là tăng 10% giá bạc bạn chỉ kiếm được 10%. Trong thị trường tăng nóng, muốn đạt được bước nhảy vọt về giàu có, tốc độ này chưa đủ. Thêm nữa, ETF còn có một cái bẫy tiềm ẩn — thời gian giao dịch bị giới hạn bởi sàn chứng khoán. Thị trường Mỹ mở cửa từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều (giờ Đông), nhưng thị trường bạc thực gần như hoạt động 24/7. Kết quả là, giá bạc có thể tăng vọt hoặc giảm mạnh vào đêm khuya, nhà đầu tư ETF chỉ còn biết chờ đợi khi thị trường Mỹ mở cửa.

Ngoài ra, lợi nhuận từ ETF được xem là lợi nhuận chứng khoán, phải nộp thuế lợi tức vốn. Không thể bán khống cũng có nghĩa là, khi bạc điều chỉnh giảm, bạn phải giữ vị thế lỗ lũy. Các tổ chức chuyên nghiệp khuyên rằng, tỷ lệ ETF trong tổng tài sản nên kiểm soát trong khoảng 5%-8% để quản lý rủi ro hợp lý.

CFD: Vũ khí của kẻ săn đòn bẩy

CFD bạc theo dõi giá quốc tế (XAG/USD), không có khái niệm “hết hạn” như hợp đồng tương lai. Điểm hấp dẫn nhất là đòn bẩy cao — 1:10, 1:20, thậm chí cao hơn.

Tính toán đơn giản thôi. Giá bạc tăng 10%, đòn bẩy 10 lần, vốn của bạn sẽ nhân đôi. Đối với người muốn nhanh chóng mở rộng lợi nhuận trong thị trường tăng nóng, đây là sức hút chết người.

Hơn nữa, CFD hỗ trợ bán khống. Khi bạc tăng giá, chắc chắn sẽ có những đợt điều chỉnh lớn, dùng CFD bạn có thể bán khống để kiếm lợi trong đợt điều chỉnh, hoặc mở vị thế bán để phòng ngừa rủi ro mà không phải bán dài hạn các vị thế mua. Tính linh hoạt vượt xa ETF.

Rào cản cũng rất thấp. Chỉ cần 50 USD là có thể vào lệnh, không như hợp đồng tương lai cần ký quỹ vài nghìn USD. Đối với người mới, thao tác đơn giản, không cần xử lý các vấn đề phức tạp của hợp đồng tương lai.

Nhưng đòn bẩy như con dao hai lưỡi. Thị trường bạc có dung lượng nhỏ hơn vàng, dòng tiền đổ vào sẽ gây ra biến động trung bình trên 5% mỗi ngày, dao động lớn trong ngày là chuyện bình thường. Bạn có thể dự đoán đúng hoàn toàn, nhưng chỉ một “đột biến” ngắn hạn cũng có thể khiến vị thế của bạn bị phá vỡ. Rủi ro bị buộc phải đóng vị thế là có thật.

Chi phí qua đêm cho vị thế dài hạn cũng không rẻ. Nếu muốn dùng CFD để trung dài hạn, chi phí tích tụ sẽ rất cao. Cách tốt nhất là dùng để bắt sóng ngắn hạn hoặc thực hiện các chiến lược chênh lệch giá tại các điểm quan trọng.

Lựa chọn thế nào? Tùy thuộc vào mục tiêu của bạn

Nếu bạn muốn bảo vệ tối đa và phòng ngừa rủi ro, bạc vật chất là lựa chọn, nhưng sẵn sàng chi phí. Phí gửi ngân hàng, két sắt gia đình là những khoản phí thực tế phải trả.

Muốn tham gia ổn định, không quá lo lắng, ETF là lựa chọn thoải mái nhất. Hiệu suất theo giá bạc, chi phí thấp, thanh khoản tốt. Nhưng lợi nhuận giới hạn.

Muốn nhanh chóng lớn mạnh trong đợt tăng nóng này, chấp nhận rủi ro, CFD là công cụ mạnh mẽ hơn. Trong xu hướng tăng rõ ràng, đòn bẩy hợp lý có thể nhân đôi lợi nhuận ngắn hạn. Nhưng người mới phải tuân thủ quy tắc vàng: bắt đầu bằng mô phỏng hoặc đòn bẩy cực thấp, chia nhỏ vị thế, đặt lệnh dừng lỗ di động. Tích lũy kinh nghiệm và kỷ luật qua thực chiến, đủ trình độ rồi mới nâng cao mức độ rủi ro.

Năm điều cần lưu ý trước khi giao dịch

1. Biến động sẽ giết chết trái tim bạn. Biến động của bạc thường gấp 2-3 lần vàng. Là kim loại quý có chức năng phòng hộ, lại là hàng công nghiệp bị ảnh hưởng bởi tình hình kinh tế, cộng hưởng hai yếu tố này tạo ra các đợt biến động dữ dội hàng ngày. Người mới giữ vị thế lớn hoặc dùng đòn bẩy cao khuyên không nên chơi, các điều chỉnh nhỏ cũng có thể khiến bạn bị kẹp chết.

2. Đừng chỉ nhìn “phòng hộ”, nhu cầu công nghiệp mới là vàng bạc thật. Vàng tăng giảm dựa trên địa chính trị và lãi suất, bạc có một nửa nhu cầu đến từ công nghiệp. Trong suy thoái, vàng có thể tăng do phòng hộ, bạc lại giảm do giảm đơn hàng. Cần chú ý các chỉ số như PMI, chính sách trợ cấp quang điện, tồn kho chip AI để đánh giá nhu cầu thực.

3. Tỷ lệ vàng/bạc về trung bình là trò chơi dài hạn. Nhiều người thấy tỷ lệ vàng/bạc cao liền đi mua bạc, mong đợi phục hồi nhanh. Nhưng quá trình sửa chữa có thể mất nhiều năm, thậm chí mười năm. Giá rẻ không đồng nghĩa là sẽ tăng ngay, đừng bị mắc kẹt trong bẫy.

4. Chi phí ẩn của bạc vật chất. 50 vạn TWD bạc cần gửi trong két sắt chuyên nghiệp, phí gửi ngân hàng theo năm, mỗi năm có thể mất vài nghìn đến vài chục nghìn TWD. Những chi phí này dần ăn mòn lợi nhuận của bạn.

5. Lệnh dừng lỗ là cứu tinh. Bạc “bốc hơi” nhanh đến mức đáng sợ. Phải đặt lệnh dừng lỗ chặt chẽ. Không có lệnh dừng lỗ, sức mạnh đòn bẩy sẽ phản tác dụng, khiến bạn bị phá sản.

Lời cuối

Thị trường bạc năm 2025 đã chuyển từ khung phòng hộ truyền thống sang một xu hướng cấu trúc do nhu cầu quang điện và phục hồi giá trị tài chính thúc đẩy. Cơ hội này mới chỉ bắt đầu. Nhưng kiếm tiền không chỉ dựa vào hướng đi, mà còn dựa vào công cụ chọn lựa. Đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân, chọn đúng công cụ để biến biến động thị trường thành tăng trưởng tài sản thực sự.