Kim loại quý hiện tại: Lá vàng ổn định ở mức 4.455$ trong khi đồng USD và lợi suất tăng trưởng

Vàng duy trì mức hiện tại sau khi chạm đáy 4.407$, chịu áp lực từ đồng Đô la mạnh lên và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. Các chỉ số kinh tế vững chắc hơn đang chuẩn bị cho thị trường báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 12. Các nhà giao dịch dự đoán chỉ giảm 56 điểm cơ bản trong các đợt cắt giảm của Fed cho năm 2026, hạn chế áp lực giảm giá của Vàng. XAU/USD đóng cửa gần như không đổi ở mức 4.455$ trong ngày, sau khi chạm đáy hàng ngày tại 4.407$ trong khi trái phiếu Mỹ tăng giá và Đô la tiếp tục xu hướng phục hồi. Triển vọng kinh tế Mỹ đã cải thiện triển vọng về việc làm trước khi công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp quan trọng tháng 12.

Vàng duy trì ổn định trước sự mạnh lên của Đô la và dữ liệu lao động tích cực

Đồng Đô la Mỹ tăng sau khi xác nhận rằng số người bị sa thải trong doanh nghiệp tại Mỹ giảm đáng kể vào tháng 12. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu thấp hơn dự kiến, trong khi thâm hụt thương mại Mỹ giảm mạnh hơn thúc đẩy phe mua Đô la. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo hiệu suất so với rổ sáu đồng tiền, tăng 0.20% lên 98.92 sau khi phá vỡ một mức kỹ thuật quan trọng nằm trong trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày ở 98.87. Tuy nhiên, để củng cố lợi nhuận, các nhà mua Đô la cần đóng cửa ngày trên mức kháng cự này. Song song đó, khảo sát kỳ vọng tiêu dùng của Cục Dự trữ Liên bang New York cho thấy dự báo lạm phát và nhận thức về việc làm tháng 12 đã xấu đi. Theo thị trường tiền tệ, dự kiến giảm 56 điểm cơ bản trong lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm 2026.

Những gì chờ đợi vào thứ Sáu ngày 9 tháng 1: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp trong tầm ngắm

Các nhà giao dịch sẽ chú ý theo dõi báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 12, dự kiến khoảng 60K việc làm (thấp hơn 64K của tháng 11). Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm từ 4.6% xuống 4.5%.

Tổng quan thị trường: Chỉ số lao động gây áp lực cho Vàng

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: Trong tuần kết thúc ngày 3 tháng 1 đạt 208K, thấp hơn dự báo 210K, nhưng cao hơn 200K của tuần trước. Dữ liệu này củng cố các dấu hiệu ổn định của thị trường lao động.

• Sa thải doanh nghiệp giảm: Báo cáo Challenger tháng 12 ghi nhận 35.553 người bị sa thải, xấp xỉ một nửa số 71.321 của tháng 11. Ông Andy Challenger, Giám đốc Doanh thu của Challenger, Gray & Christmas, nhận xét: “Năm kết thúc với số lượng sa thải thấp nhất trong giai đoạn này. Mặc dù tháng 12 thường chậm, cộng thêm kế hoạch tuyển dụng cao, điều này cho thấy những tín hiệu tích cực sau một năm cắt giảm nhân sự quy mô lớn.”

• Thâm hụt thương mại thu hẹp: Cán cân thương mại hàng hóa và dịch vụ của Mỹ giảm từ 48.1 tỷ xuống còn 29.4 tỷ USD trong tháng 10, vượt dự kiến giảm xuống -58.9 tỷ USD, nhờ vào sự giảm mạnh trong nhập khẩu, đặc biệt là các mặt hàng dược phẩm.

• Lạm phát và việc làm chịu áp lực theo người tiêu dùng: Khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng của Fed New York cho thấy kỳ vọng lạm phát ngắn hạn (một năm) tăng lên 3.4% từ 3.2%, trong khi kỳ vọng trung hạn (ba và năm năm) vẫn ổn định ở mức 3%. Kỳ vọng về việc tìm kiếm việc làm yếu đi còn kỳ vọng mất việc làm thì xấu đi.

• Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn: Sau các dữ liệu này, dự báo GDP Now của Fed Atlanta cho quý IV năm 2025 đã tăng từ 2.7% lên 5.4%.

• Áp lực lên Vàng do lãi suất: Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng gần 2.5 điểm cơ bản lên 4.173%. Lợi suất thực của Mỹ, có mối tương quan nghịch đảo với Vàng, tăng 2 điểm cơ bản lên 1.903%.

Triển vọng kỹ thuật: Vàng duy trì giữa các mức hỗ trợ và kháng cự chính

Xu hướng tăng của Vàng vẫn còn nguyên vẹn, mặc dù đóng cửa dưới mức thấp của thứ Tư tại 4.423$ có thể kích hoạt đà giảm về mức 4.400$. Đà tăng có dấu hiệu yếu đi, theo Chỉ số Mạnh yếu Relative (RSI), vẫn duy trì trên đường trung lập nhưng không rõ hướng. Để tiếp tục tăng, các nhà mua cần lấy lại mức 4.500$, điều này sẽ mở ra cánh cửa hướng tới đỉnh lịch sử tại 4.549$. Trên cao hơn là mục tiêu tiếp theo ở mức 4.600$.

Trong trường hợp xấu đi, mức hỗ trợ đầu tiên sẽ là trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày tại 4.376$. Phá vỡ mức này sẽ dẫn đến mức 4.300$. Trong trường hợp áp lực lớn hơn, nếu XAU/USD giảm xuống dưới 4.274$ (đáy của chu kỳ hiện tại), cấu trúc tăng của Vàng có thể bị đe dọa đáng kể.