Tại sao sự biến động là chìa khóa để hiểu thị trường tiền điện tử

Biến động giá không chỉ là một thuật ngữ tài chính nhàm chán. Về bản chất, nó là chỉ số đo mức độ nhanh chóng và mạnh mẽ của sự thay đổi giá của một tài sản. Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, chỉ số này trở nên đặc biệt phù hợp, vì các tài sản kỹ thuật số thể hiện những dao động giá đáng kể hơn nhiều so với các công cụ tài chính truyền thống.

Những gì ẩn sau các con số về biến động giá

Biến động thường được đo bằng độ lệch chuẩn của lợi nhuận hàng năm của một tài sản. Chỉ số này cho phép các nhà đầu tư đánh giá mức độ rủi ro liên quan đến một tài sản cụ thể. Trên các thị trường chứng khoán truyền thống, đã có các công cụ để theo dõi hiện tượng này — ví dụ như VIX (chỉ số biến động của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago), được tính dựa trên giá quyền chọn trên cổ phiếu S&P 500 với kỳ hạn 30 ngày.

Biến động như một chỉ số toàn diện

Mặc dù biến động thường liên kết với thị trường chứng khoán, nhưng ý nghĩa của nó còn mở rộng đến tất cả các loại tài sản. Trên thị trường trái phiếu, ví dụ, vào năm 2014, CBOE đã ra mắt một chỉ số biến động đặc biệt dành cho trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm. Trên thị trường ngoại hối, biến động cũng đóng vai trò quyết định trong việc đánh giá rủi ro, mặc dù các công cụ đo lường tiêu chuẩn hóa ở đây còn ít hơn nhiều.

Tiền điện tử: biến động cao như một điều bình thường

Thị trường tiền điện tử về cơ bản khác biệt so với các thị trường truyền thống. Quy định hạn chế, bản chất kỹ thuật số của các tài sản và quy mô thị trường tương đối nhỏ dẫn đến việc biến động trên các thị trường crypto rõ ràng vượt xa các loại tài sản khác. Chính sự dao động này thu hút các nhà đầu cơ và tạo ra cơ hội lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn.

Đo lường biến động trong thế giới crypto

Khi thị trường crypto trở nên chuyên nghiệp hơn, các công cụ theo dõi biến động riêng đã xuất hiện. Chỉ số biến động của Bitcoin (BVIX) đã trở thành một dạng tương tự của VIX dành cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Các chỉ số tương tự cũng đã được phát triển cho các tài sản lớn khác — Ethereum, Litecoin và các loại khác.

Triển vọng giảm biến động

Dự báo dài hạn dự kiến sẽ giảm dần mức độ biến động của các loại tiền điện tử. Khi việc áp dụng rộng rãi, mở rộng thị trường và siết chặt quy định, tiền điện tử sẽ thể hiện hành vi giá ổn định hơn. Điều này sẽ làm cho chúng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư bảo thủ và các nhà đầu tư tổ chức, những người ngày nay tránh xa crypto chính là vì sự biến động của nó. Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại, hiện tượng này vẫn là đặc điểm quyết định của các thị trường tiền điện tử.