#DTCCMovesTowardTokenization

Chuyển động của DTCC là một bước ngoặt quan trọng

Công ty Tin cậy và Thanh toán Trung ương (DTCC) là hệ thống trung tâm của hệ thống tài chính Mỹ, xử lý phần lớn các giao dịch chứng khoán. Kế hoạch số hóa 1,4 triệu chứng khoán thành một đại diện kỹ thuật số thống nhất (dù ban đầu trên các sổ cái riêng tư, có quyền )và không phải blockchain công khai( và cho phép thanh toán 24/7 là một bước đi mang tính đột phá.

Nó xác nhận ý tưởng cốt lõi: Nhà cung cấp hạ tầng hậu giao dịch lớn nhất thế giới chấp nhận số hóa hợp pháp hóa toàn bộ khái niệm "tài sản kỹ thuật số" cho tài chính chính thống.

Nó giải quyết các vấn đề thực tế: Chuyển từ T+2 )hoặc T+1( sang thanh toán tức thì 24/7 giảm thiểu rủi ro đối tác, giải phóng vốn bị mắc kẹt )margin(, và phù hợp với nền kinh tế kỹ thuật số toàn cầu, luôn hoạt động.

Tại sao "Token hóa mọi thứ" là một câu chuyện hấp dẫn

Hiệu quả & Chi phí: Token hóa tự động hóa các chức năng hậu cần )tuân thủ, thanh toán cổ tức( qua hợp đồng thông minh, giảm mạnh chi phí hành chính.

Thanh khoản & Phân đoạn: Các tài sản không thanh khoản như bất động sản, vốn tư nhân, hoặc nghệ thuật có thể được chia nhỏ thành các token có thể giao dịch, tạo ra thị trường mới và cơ hội tiếp cận cho nhà đầu tư.

Khả năng lập trình: Chứng khoán có thể tích hợp các quy tắc trực tiếp vào, cho phép các cấu trúc phức tạp, tuân thủ tự động và chức năng động.

Thị trường 24/7: Phù hợp với tính chất toàn cầu, luôn hoạt động của thị trường tài chính và giao dịch tài sản kỹ thuật số.

Câu chuyện đã bắt đầu tạo đà

Điều này không chỉ mang tính lý thuyết. Chúng ta đang thấy các bước đi cụ thể:

Các tổ chức lớn tham gia: Quỹ BUIDL của BlackRock )tokenized treasury(, Onyx của JPMorgan, Franklin Templeton, và hàng chục ngân hàng toàn cầu đang chạy thử nghiệm trực tiếp.

Nợ chính phủ như "ứng dụng tiêu diệt": Trái phiếu Mỹ token hóa đã vượt quá 1 tỷ USD về giá trị, cung cấp lợi suất đô la kỹ thuật số trong DeFi và chứng minh mô hình.

Các khung pháp lý thử nghiệm & sandbox: Vương quốc Anh, EU )MiCA(, Singapore, và Hồng Kông đang tích cực phát triển các khung pháp lý cho chứng khoán kỹ thuật số.

Những thách thức & thực tế tiềm năng

Chưa phải tất cả trên Blockchain công khai )Chưa(: Việc chấp nhận ban đầu của các tổ chức sẽ diễn ra trên các sổ cái riêng tư, có quyền )như dự án của DTCC( để kiểm soát và tuân thủ quy định. Việc kết nối với blockchain công khai sẽ là giai đoạn sau, phức tạp hơn.

Rõ ràng về pháp lý: Định nghĩa chứng khoán kỹ thuật số theo luật hiện hành )Là chứng khoán? Ai là người giữ quyền? Yêu cầu pháp lý là gì?( vẫn đang phát triển ở nhiều khu vực pháp lý.

Tương tác & Tiêu chuẩn: Để có một thị trường token hóa toàn cầu, các sổ cái và hệ thống khác nhau cần giao tiếp với nhau. Ngành công nghiệp vẫn đang xây dựng các tiêu chuẩn.

Thay đổi văn hóa: Tài chính truyền thống phải thích nghi với quy trình và tư duy mới trong thế giới tài sản số, có thể lập trình.

Kết luận: Hơn cả một câu chuyện—Một sự thay đổi cấu trúc

Đúng vậy, chứng khoán token hóa đang chuẩn bị trở thành câu chuyện lớn tiếp theo, nhưng đó không chỉ là câu chuyện thị trường—đây là một cuộc cách mạng trong hạ tầng tài chính.

Thông báo của DTCC là một điểm ngoặt quan trọng, báo hiệu rằng cốt lõi của tài chính truyền thống đang bắt đầu chấp nhận tương lai kỹ thuật số. Câu chuyện sẽ chuyển từ "đầu cơ crypto" sang "hạ tầng tài chính kỹ thuật số."

Các nhà đầu tư nên chú ý đến:

Sự tăng trưởng của các tài sản thế giới token hóa )RWA(, đặc biệt là trái phiếu chính phủ và tín dụng tư nhân.

Các mốc pháp lý cung cấp lộ trình rõ ràng hơn.

Quan hệ đối tác giữa các gã khổng lồ TradFi )như DTCC và các công ty gốc blockchain.

Chu kỳ 2024-2025 dự kiến sẽ chứng kiến câu chuyện này từ các dự án thử nghiệm chuyển sang việc áp dụng quy mô lớn, trở thành chủ đề trung tâm cho thập kỷ tiếp theo của thị trường tài chính.