Chiến lược Blockchain của Swift: Làm thế nào Linea có thể định hình lại tài chính toàn cầu vượt ra ngoài tầm với của Ripple

Một Kỷ Nguyên Mới Bắt Đầu tại Sibos 2025

Hội nghị Sibos 2025 tại Frankfurt đã chứng kiến một bước ngoặt quan trọng cho tài chính toàn cầu. Swift, hệ thống nhắn tin đã hỗ trợ ngân hàng quốc tế trong nhiều thập kỷ, chính thức công bố tích hợp một sổ cái chia sẻ dựa trên blockchain vào hạ tầng cốt lõi của mình. Trong khi thông báo ban đầu còn mơ hồ về các chi tiết kỹ thuật, CEO của Consensys, Joseph Lubin, sau đó đã tiết lộ tại Token2049 Singapore chi tiết quan trọng: Swift đang xây dựng nền tảng thanh toán đột phá này trên Linea, mạng lưới Layer 2 của Ethereum được hỗ trợ bởi công nghệ zk-EVM.

Hạ tầng sổ cái này biến đổi cách các tổ chức tài chính thực hiện kinh doanh—cho phép xác thực giao dịch theo thời gian thực qua hợp đồng thông minh trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn an ninh và tuân thủ mà ngành ngân hàng yêu cầu. Hiện tại, hơn 30 tập đoàn tài chính toàn cầu, bao gồm JPMorgan, Bank of America và Citibank, đã cam kết thử nghiệm hệ thống thanh toán blockchain dựa trên Linea này. Điều này mang lại một ý nghĩa vô cùng lớn: Swift xử lý khoảng $150 nghìn tỷ đô la trong thanh toán toàn cầu hàng năm, và hạ tầng blockchain ở quy mô này đại diện cho một bước chuyển đổi kiến trúc căn bản.

Chiến Dịch Hàng Thập Kỷ của Ripple: Chiến Thắng và Hạn Chế

Trước khi xem xét chiến lược blockchain của Swift, việc hiểu hành trình của Ripple từ năm 2012 mang lại bối cảnh thiết yếu. Ripple ra mắt XRP Ledger với sứ mệnh rõ ràng—phá vỡ mô hình ngân hàng liên ngân hàng của Swift bằng cách loại bỏ các bất cập trong thanh toán. Công ty xây dựng RippleNet kết nối hơn 300 tổ chức tài chính toàn cầu, với dịch vụ Thanh khoản Theo Yêu Cầu (On-Demand Liquidity) cho thấy XRP có thể rút ngắn thời gian thanh toán xuyên biên giới từ nhiều ngày xuống còn chỉ 3-5 giây.

Hành trình của Ripple gặp nhiều sóng gió. Vụ kiện của SEC năm 2020 chống lại Ripple, cáo buộc XRP là một chứng khoán chưa đăng ký, đã hạn chế nghiêm trọng khả năng mở rộng của công ty tại thị trường Mỹ. Tuy nhiên, hoạt động quốc tế lại tăng tốc. Đến năm 2022, bất chấp các hạn chế pháp lý trong nước, Ripple đã mở rộng hoạt động qua hơn 40 tuyến thanh toán với khối lượng giao dịch đạt khoảng $30 tỷ đô la.

Điểm mốc pháp lý quan trọng đến vào năm 2023 khi tòa án phán quyết XRP không đủ điều kiện là chứng khoán. Đến tháng 8 năm 2025, khi SEC chính thức từ bỏ kháng cáo, cuộc chiến pháp lý kéo dài năm năm này đã kết thúc dứt khoát. Việc chấp thuận ETF giao ngay XRP sau đó đã chính thức đưa Ripple vào các khuôn khổ phân bổ tài sản của các tổ chức.

Các ứng dụng thực tế của Ripple bao gồm cả phân khúc bán lẻ và doanh nghiệp. Trong lĩnh vực chuyển tiền bán lẻ, SBI Remit tại Nhật Bản sử dụng XRP để thực hiện các giao dịch gần như tức thì tới Philippines, Việt Nam và Indonesia, giảm đáng kể yêu cầu về tiền gửi trước cho công nhân ở nước ngoài. Ứng dụng One Pay FX của Santander cung cấp cho khách hàng các giao dịch xuyên biên giới minh bạch, theo thời gian thực. Nền tảng Tranglo của Đông Nam Á, được hỗ trợ bởi hạ tầng ODL của Ripple, đã tăng tốc đáng kể hiệu quả thanh toán peso và baht. Trong lĩnh vực doanh nghiệp, American Express và PNC Bank đã triển khai RippleNet để tối ưu hóa các giao dịch thương mại và thu tiền quốc tế. Thêm vào đó, Ripple đã hợp tác với hơn 20 quốc gia—bao gồm Palau, Montenegro và Bhutan—để phát triển các nền tảng CBDC, mở rộng ứng dụng blockchain vào phát hành tiền tệ chủ quyền.

Tại Sao Chọn Linea Thay Vì Các Giải Pháp Layer 2 Khác?

Việc Swift chọn Linea thay vì các lựa chọn Layer 2 cạnh tranh cho thấy lý do kỹ thuật có kỷ luật dựa trên các yêu cầu tài chính. Hệ sinh thái Layer 2 có nhiều hướng đi: Coinbase xây dựng Base dựa trên OP Stack, trong khi Robinhood ra mắt chuỗi của riêng mình dùng công nghệ Arbitrum để token hóa RWA và giao dịch liên tục. Tất cả đều tận dụng bảo mật của Ethereum trong khi cung cấp hiệu suất vượt trội qua kiến trúc mô-đun.

Tuy nhiên, cơ chế xác minh của Linea khác biệt căn bản. Optimistic Rollups (OP và Arbitrum) giả định tính hợp lệ của giao dịch theo mặc định, chỉ xác minh khi có thách thức. Điều này tạo ra một cửa sổ rút tiền kéo dài nhiều ngày—một hạn chế không thể chấp nhận đối với các giao dịch tài chính tốc độ cao yêu cầu truy cập thanh khoản ngay lập tức. Linea sử dụng công nghệ zk-EVM, tạo ra các bằng chứng xác thực mã hóa tức thì. Đối với các ngân hàng liên minh của Swift quản lý dòng giá trị khổng lồ, zk-EVM không chỉ cung cấp độ chính xác cuối cùng nhanh hơn mà còn đảm bảo tiêu chuẩn tuân thủ trong khi vẫn giữ bí mật các giao dịch.

Việc Swift chọn lựa thể hiện một nguyên lý cơ bản của thị trường vốn: tối đa hóa tốc độ thanh khoản. Vốn luôn hướng tới các hệ thống có tốc độ cao, ít ma sát và thanh toán nhanh. Các mô hình ngân hàng liên ngân hàng truyền thống đòi hỏi dự trữ Nostro/Vostro lớn, tính phí nhiều lớp và thời gian thanh toán kéo dài nhiều ngày. Các hệ thống gốc blockchain loại bỏ các điểm ma sát này. Nếu hạ tầng kỹ thuật của Linea đạt được sự hòa giải nguyên tử với khả năng thanh toán liên tục 24/7, hàng nghìn tỷ đô la hiện đang bị đóng băng như các khoản phòng hộ thanh toán trên toàn hệ thống tài chính toàn cầu sẽ được giải phóng để phục vụ nền kinh tế thực.

Tính Trung lập Tài Sản: Lợi Thế Cấu Trúc Mà Swift Sở Hữu

Thách thức cạnh tranh mà Swift đặt ra cho Ripple vượt ra ngoài công nghệ đơn thuần. Sổ cái của Swift bao gồm “tính trung lập tài sản”—hỗ trợ đồng tiền fiat, stablecoin và CBDC cùng lúc. Mô hình ODL của Ripple tập trung vào XRP như một đồng tiền cầu nối duy nhất, buộc các tổ chức tham gia phải chấp nhận sự biến động của XRP. Số lượng ngân hàng thành viên của Swift có thể nâng cấp hạ tầng hiện tại và đạt được thanh toán tức thì mà không cần phải chấp nhận bất kỳ loại tài sản nào.

Sự kết hợp này—thống lĩnh thị trường với hơn 11.000 tổ chức tại hơn 200 quốc gia cùng với sự tuân thủ kỹ thuật qua hạ tầng Layer 2 của Linea—tạo ra một vị thế cạnh tranh đáng gờm. Nỗ lực của Ripple trong hơn một thập kỷ để xây dựng một thành phố thay thế bên ngoài hệ thống hiện tại nay đối mặt với một hệ thống đang tự làm mới chính mình qua công nghệ blockchain.

Thời Kỳ Hội Nhập Bắt Đầu

Như Joseph Lubin đã mô tả tại Token2049: đây là sự hội tụ của TradFi và DeFi—giao thức chuyển giao giá trị toàn cầu chuyển từ “thời kỳ hướng dẫn bằng điện tín” sang “thời kỳ xác minh bằng toán học.” Cam kết của Swift đối với sổ cái blockchain, hoạt động với thanh toán theo thời gian thực 24/7, loại bỏ sự phân mảnh đang làm phiền các ngân hàng liên ngân hàng. Các tổ chức tài chính vượt qua các hạn chế đối chiếu thủ công và ma sát về múi giờ. Vốn nằm im trước đây liên quan đến các khoản phòng hộ tài khoản liên ngân hàng nay sẽ được tái phân bổ một cách hiệu quả.

Ripple đã tiên phong trong việc chứng minh khả năng ứng dụng của blockchain trong thanh toán toàn cầu. Việc Swift chấp nhận điều đó xác nhận bước đột phá này trong khi thay thế cách thực hiện cụ thể. Câu hỏi của ngành không còn là liệu blockchain có biến đổi tài chính hay không—bước chuyển này đã không thể tránh khỏi—mà là mạng lưới và tài sản nào sẽ trở thành phần không thể thiếu trong hạ tầng phi tập trung mới này.