Đầu năm, xu hướng của tiền điện tử và các tài sản rủi ro rộng lớn đồng bộ, tăng cường tính liên kết đẩy cao tâm lý lạc quan

Theo phân tích mới nhất của QCP Capital, một tổ chức đầu tư tiền điện tử nổi tiếng tại Singapore, thị trường tiền điện tử gần đây đã thể hiện sự liên kết chặt chẽ hơn với các tài sản rủi ro rộng lớn hơn. Từ đầu tháng 1, đà tăng của Bitcoin và Ethereum trong phiên giao dịch sáng sớm tại châu Á, cùng với sự biến động của thị trường chứng khoán toàn cầu, giá dầu và các loại tài sản khác, đã duy trì mức độ đồng bộ cao, điều này có thể báo hiệu một sự thay đổi quan trọng trong cấu trúc thị trường.

Điểm kích hoạt liên kết tài sản rộng lớn: Từ địa chính trị đến tâm lý đầu tư

Sau phần lớn thời gian dao động trong tháng 12 năm ngoái, tiền điện tử đột nhiên bật tăng. Báo cáo chỉ ra rằng, đầu tháng 1, Bitcoin vượt mốc 92.000 USD, Ethereum vượt 3.100 USD, cùng thời điểm Mỹ có hành động liên quan đến tình hình Venezuela dẫn đến thị trường chứng khoán tăng mạnh, giá dầu giảm. Hiện tượng này xuất hiện đồng thời trong các loại tài sản khác nhau cho thấy tâm lý rủi ro đang ảnh hưởng rộng rãi đến quyết định đầu tư.

Hiện tại, giá Bitcoin là 88.83K USD, đã điều chỉnh so với đỉnh đầu tháng 1. Tuy nhiên, QCP Capital nhấn mạnh rằng, những biến động ngắn hạn này không làm thay đổi xu hướng chuyển đổi cấu trúc thị trường lớn hơn. Khi các đợt bán tháo cuối năm giảm bớt và các dự luật liên quan đến tiền điện tử mới sắp được ban hành, kỳ vọng tăng giá của thị trường đang dần củng cố.

Tin đồn dự trữ Bitcoin của Venezuela: Chất xúc tác mới cho thị trường

Ngoài tác động kỹ thuật từ việc giá dầu giảm, tin đồn trên thị trường lại nổi lên, cho rằng Venezuela có thể kiểm soát một lượng lớn dự trữ Bitcoin “bóng tối”, thậm chí có thể tương đương với các tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn. Mặc dù các tuyên bố này chưa được chính thức xác nhận, nhưng nếu đúng, Venezuela sẽ trở thành quốc gia sở hữu Bitcoin chủ quyền lớn nhất thế giới.

Điều đáng chú ý hơn nữa là, nếu Mỹ đưa các Bitcoin có khả năng bị tịch thu vào dự trữ chiến lược của mình, khả năng bán tháo bắt buộc sẽ giảm đáng kể, từ đó hỗ trợ xu hướng tăng giá của Bitcoin. Những dự đoán chính sách rộng rãi này đang trở thành yếu tố thúc đẩy tâm lý thị trường.

Tín hiệu từ thị trường quyền chọn: Bù đắp vị thế bán và điều khiển bởi Gamma

Xét về cấu trúc quyền chọn, tâm lý nhà đầu tư đã rõ ràng chuyển sang tích cực. Đường cong lãi suất của các quyền chọn giảm giá ở các kỳ hạn khác nhau đều có xu hướng giảm, cho thấy nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm xuống. Đặc biệt, kể từ tuần trước, đã có hơn 3000 hợp đồng quyền chọn mua với giá thực hiện 100.000 USD, ngày đáo hạn ngày 30/01/2026 được mua vào, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ của nhà đầu tư về đà tăng giá.

Song song đó, các vị trí quyền chọn mua theo dạng spread cũng rất đáng chú ý, xác nhận rằng trong quá trình tăng giá gần đây của Bitcoin, đã xuất hiện hiện tượng bù đắp vị thế bán. Nếu giá spot tiếp tục tăng, có thể kích hoạt đà tăng nhanh dựa trên hiệu ứng Gamma, nhưng điều này cũng đi kèm với rủi ro biến động lớn hơn.

Thận trọng lạc quan: Nắm bắt cơ hội đồng thời quản lý rủi ro

Dù các yếu tố tăng giá và kỳ vọng tích cực rộng lớn đã phản ánh phần nào trong giá thị trường, cần lưu ý rằng, trong thời gian gần đây, các phiên giao dịch Mỹ thường có xu hướng điều chỉnh giảm sau khi tăng. Mô hình “tăng trong phiên Á, giảm trong phiên Mỹ” này sẽ còn tiếp diễn cho đến khi bị phá vỡ, do đó nhà đầu tư cần thận trọng.

Sự liên kết tăng cường đầu năm và tâm lý lạc quan đã tạo nền tảng cho sự tăng giá của các tài sản kỹ thuật số, nhưng thị trường vẫn cần thêm các tín hiệu xác nhận. Trong tương lai, nếu có thể duy trì mối quan hệ tích cực với các tài sản rủi ro toàn cầu, tiền điện tử có thể sẽ bước vào một đợt tăng trưởng ổn định hơn.